銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長研究

姬海

[摘 要]文章分別從國外和國內(nèi)兩個方向?qū)︺y行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了分析和探究，梳理了“各個省區(qū)的金融機構(gòu)的發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系分析”“金融機構(gòu)和經(jīng)濟增長及就業(yè)的關(guān)系研究”“銀行業(yè)集中度對經(jīng)濟增長的影響研究”“經(jīng)濟發(fā)展對銀行結(jié)構(gòu)的影響”“稟賦結(jié)構(gòu)、技術(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與銀行業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系研究”等相關(guān)研究成果，并對國內(nèi)外不同學(xué)者的觀點進行了總結(jié)和歸納。

[關(guān)鍵詞]金融業(yè);銀行業(yè)結(jié)構(gòu);經(jīng)濟增長

[中圖分類號]F832.2

1 前言

對我國金融體系來說，銀行在其中發(fā)揮著中流砥柱的作用。一方面，國家的儲蓄率以及儲蓄轉(zhuǎn)化成投資的效率會受到銀行系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的影響;另一方面，國家投資領(lǐng)域中的資本邊際效率也受到放款對象的影響，進而在國家經(jīng)濟增長中發(fā)揮重要作用。隨著我國銀行業(yè)的改革，已經(jīng)逐漸從“大一統(tǒng)”轉(zhuǎn)化成多種類型并存的局面，銀行業(yè)始終以“為實體經(jīng)濟服務(wù)”為宗旨進行改革。近年來，我國經(jīng)濟在國家宏觀調(diào)控下增長速度減慢、質(zhì)量提高，在該背景下，研究如何調(diào)節(jié)金融結(jié)構(gòu)和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)以此來推動經(jīng)濟增長等問題是非常有必要的。

2 銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長關(guān)系的國外研究成果

以往的研究大多強調(diào)從理論角度對銀行部門與貸款者的關(guān)系進行分析，也就是某些憑借個人力量無法享有的服務(wù)是由銀行來提供。而對這種關(guān)系的實證研究主要出現(xiàn)在近期的研究中，由此發(fā)現(xiàn)了經(jīng)濟增長與金融部門的關(guān)系呈正相關(guān)。據(jù)研究證明經(jīng)濟增長會帶動銀行部門的發(fā)展，同樣銀行部門的發(fā)展會延續(xù)經(jīng)濟的增長，經(jīng)過不斷研究，又發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長主要來源于金融市場。

在研究經(jīng)濟增長和金融機構(gòu)之間的關(guān)系的相關(guān)文獻中大多數(shù)都會考慮到具有競爭性的銀行系統(tǒng)經(jīng)濟。然而從實際來講，存在于各種經(jīng)濟體內(nèi)的銀行系統(tǒng)是具有不同的競爭環(huán)境的。國外學(xué)者對有著不同的銀行結(jié)構(gòu)但又有著相同經(jīng)濟條件的經(jīng)濟進行了對比，以此來探究銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)可能對經(jīng)濟造成的影響。他們假設(shè)一個銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，這一市場結(jié)構(gòu)較為特殊，既不是競爭性的也不是壟斷的，而是以一般均衡模型和局部均衡模型進行討論。其中銀行部門與貸款者的道德風(fēng)險以及逆向選擇之間的問題是由局部均衡模型負責(zé)解決，他們認為具有競爭性的銀行最明顯的問題就是貸款者相對較少，而道德風(fēng)險以及逆向選擇會隨著信息的不相符被誘發(fā)出來，使得資源配置達不到預(yù)期功效，通過選擇信貸配給、對利率和借款者以及依靠發(fā)展關(guān)系等都是壟斷銀行達到最低風(fēng)險和實現(xiàn)自我選擇的有效途徑。在局部模型中發(fā)現(xiàn)壟斷對經(jīng)濟或者是有利的，或者是有利有弊的，但與之相反的是一般模型，其同時考慮到了銀行信貸行為和居民儲蓄行為，在假設(shè)銀行有足夠資金的情況下，對局部模型中的信貸缺陷進行了彌補，并對銀行存款的出處有所考量，具體分析了經(jīng)濟受到此特殊銀行結(jié)構(gòu)的影響，比如資本的積累影響經(jīng)濟增長，壟斷銀行的成本大于它所收獲的利潤。這表明影響結(jié)論的因素主要在于銀行和經(jīng)濟二者關(guān)系模型建立是否完全。國外學(xué)者大多支持一般模型中的理論觀點，發(fā)現(xiàn)銀行集中度和經(jīng)濟的關(guān)系是呈負相關(guān)，經(jīng)濟增長就會受到銀行集中的壓制，甚至所有部門和企業(yè)都可能受到影響。由此可知，結(jié)論和預(yù)期理論是相一致的，銀行集中會造成經(jīng)濟中較低信貸。如果未依賴外部金融，各種工業(yè)部門會受到相同的影響。如果依賴外部金融，那就說明銀行集中度會給各個工業(yè)部門帶來有利影響，大部分工業(yè)部門都需要提供一些方便信貸的外部金融給年輕企業(yè)，銀行的集中實現(xiàn)了這種便利。便利所帶來的積極影響可以蓋過其所帶來的消極影響，在銀行業(yè)集中的情況下促進了良好貸款關(guān)系的建立，從而推動了企業(yè)的增長。

外國學(xué)者吉納維夫·博伊爾-德布雷對中國各個省區(qū)的金融機構(gòu)的發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行了分析，通過分割地區(qū)的資本市場發(fā)現(xiàn)了區(qū)域信貸渠道是真正存在的。并利用GMM系統(tǒng)再結(jié)合我國26個省的相關(guān)數(shù)據(jù)對區(qū)域銀行的發(fā)展指標以及經(jīng)濟增長的關(guān)系進行了評估。由此得出結(jié)論：國有銀行的信貸擴張和區(qū)域經(jīng)濟增長的關(guān)系呈負相關(guān)，這也證實了地方銀行部門的多元化會加快經(jīng)濟的增長。

外國學(xué)者多米尼克·M.格羅斯從宏觀上對金融機構(gòu)和經(jīng)濟增長、就業(yè)的關(guān)系進行了研究，并利用計量結(jié)果分別從貸款和儲蓄的角度對金融機構(gòu)帶動經(jīng)濟增長的結(jié)論進行了證實。公司有越高的融資能力，金融機構(gòu)越有利于經(jīng)濟的增長和就業(yè)率的提高。從微觀上看，某些跡象表明因市場扭曲及所造成的信息不對稱現(xiàn)象，使金融機構(gòu)活動資本的渠道受到阻礙。這種情況下，就急需政府出臺一些具有針對性的財政和貨幣政策，用來改變?nèi)谫Y環(huán)境。

國外學(xué)者盧卡·迪達和法特赫引入了包含銀行部門以及實際部門的增長的相關(guān)模型，由此證實了銀行集中會對經(jīng)濟增長造成一定影響，主要表現(xiàn)為兩方面：一方面是銀行集中有利于提高經(jīng)濟專業(yè)化程度，從而拉動經(jīng)濟增長;另一方面在資本既定的情況下，銀行集中可能導(dǎo)致銀行重復(fù)投資，這就不利于經(jīng)濟增長。結(jié)合工業(yè)增長以及跨國企業(yè)的收入增長數(shù)據(jù)，國外學(xué)者還發(fā)現(xiàn)只要是收入偏低的國家，銀行集中與工業(yè)增長與跨國收入增長的關(guān)系通常呈負相關(guān)。這也說明與高收入國家相比，低收入國家降低一定的銀行集中度將有利于經(jīng)濟的增長。

3 銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長關(guān)系的國內(nèi)研究

國家在改革開放開始之前奉行的金融模式是以政府為主導(dǎo)的，一切風(fēng)險是由國家管理和承擔(dān)，因為中國在1979年之前的銀行數(shù)量很少，所以沒有必要花費過多時間去分析銀行業(yè)結(jié)構(gòu)。進入1980年后，隨著銀行業(yè)的改革，銀行和財政被分離，雙軌體制開始實行，但銀行在金融行業(yè)中仍占據(jù)控制地位。到了1986年，盡管商業(yè)銀行和其他金融部門有了一定的發(fā)展，但某些“特權(quán)”還是只有國有銀行能享有，與國有銀行相比，商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)競爭力太弱。直到最近幾年，隨著外資銀行逐漸涌入，再加上國有銀行開始改革，民營銀行的出現(xiàn)及中小企業(yè)融資困難由此呼喚合適的銀行結(jié)構(gòu)，有些學(xué)者開始研究銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長的關(guān)系。

3.1 銀行業(yè)集中不利于經(jīng)濟增長

我國學(xué)者張誼浩認為，與壟斷性銀行業(yè)結(jié)構(gòu)相比，競爭性銀行業(yè)結(jié)構(gòu)帶來的貸款利率更低，而貸款利率較低有利于提高企業(yè)的投資水平，當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)時也能降低由此造成的信貸風(fēng)險。

周軍民、蔣振生和趙旭三位學(xué)者發(fā)現(xiàn)，我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)所產(chǎn)生的績效并不明顯，主要是因為傳統(tǒng)體制的影響，使國有銀行和市場集中度的規(guī)模較大，而不是效率所產(chǎn)生的結(jié)果，同樣不能確保效率的提高。而事實證明，效率的提高將有利于改善銀行績效，因此在銀行績效考核體制中應(yīng)重點強調(diào)效率，再是銀行規(guī)模及市場份額。

3.2 銀行集中有利于經(jīng)濟增長

經(jīng)濟單位或者實體必須擁有較大的經(jīng)營規(guī)模才可能取得更多的經(jīng)濟效益，這是現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)理論中存在的一個基本觀點。因此一般來說，如果一個國家有較少的銀行數(shù)量、較高的銀行集中率，那么這個國家的經(jīng)濟程度也不會很低，也可以說國家的銀行業(yè)對國家的經(jīng)濟有著重要意義。因此有些學(xué)者認為銀行集中會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生有利影響。

劉金鳳學(xué)者提出，國家銀行體系的完善主要表現(xiàn)在擁有不同規(guī)模的銀行，以此實現(xiàn)了銀行體系的多元化和層次化，但銀行要想達到混合經(jīng)營，銀行自身要具備相應(yīng)的規(guī)模，隨著經(jīng)濟全球化的不斷推進，全能銀行逐漸面世，以此適應(yīng)了國際銀行發(fā)展的需求。并從國際銀行業(yè)的歷史發(fā)展中得知，某些金融體制相對完善、經(jīng)濟較為發(fā)達并且銀行會對本國經(jīng)濟產(chǎn)生有利影響的國家，它們一直有著較高的銀行集中度。

熊季霞和黃旭平兩位學(xué)者認為，我國的金融體制是以銀行業(yè)為主導(dǎo)的，我國資源配置的效率、經(jīng)濟的長期增長以及銀行資源配置的能力在一定程度上取決于商業(yè)銀行所發(fā)揮的作用，而商業(yè)銀行的作用又是受銀行集中度的影響，同時金融環(huán)境又會制約銀行的效率關(guān)系和銀行集中度，銀行集中引起的反作用會產(chǎn)生專業(yè)化經(jīng)濟與規(guī)模經(jīng)濟這兩種效應(yīng)，其中規(guī)模經(jīng)濟會隨著銀行集中度的提高而上升，由此帶動銀行效率的提升。反之，如果銀行效率因為專業(yè)化經(jīng)濟的下降而受到損害。

劉建軍和李瓊兩位學(xué)者從國外學(xué)者的研究方向獲得可借鑒信息，并以此建立了回歸方程，對我國長期資金市場是分割的這一結(jié)論進行了證實，又根據(jù)2000年前后的跨省數(shù)據(jù)對實證進行分析，深入探究了各地區(qū)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長的相關(guān)關(guān)系。研究結(jié)果表明：因為資金在區(qū)域與區(qū)域之間的流動上會有所限制，一旦銀行業(yè)發(fā)展不平衡將會極大地影響區(qū)域經(jīng)濟的增長。

3.3 經(jīng)濟發(fā)展對銀行結(jié)構(gòu)的影響

國外學(xué)者萊文發(fā)現(xiàn)，無論是銀行系統(tǒng)規(guī)模，還是金融市場規(guī)模會隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展而增大并且更有效率、更加活躍，形成以市場為導(dǎo)向的金融系統(tǒng)。楊德勇學(xué)者認為，金融效率要想提高，就需要提高一定的經(jīng)濟效率，而產(chǎn)權(quán)改革有利于微觀金融主體的運行效率的提高。

3.4 稟賦結(jié)構(gòu)、技術(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與銀行業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系研究

劉明興、章奇和林毅夫三位學(xué)者通過對銀行結(jié)構(gòu)國際比較和局部均衡模型、一般均衡模型進行對比，重點強調(diào)了銀行分工的作用，他們覺得隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，稟賦結(jié)構(gòu)與技術(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及銀行業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系是相互作用、相互影響的，從實際情況來看，要想保證經(jīng)濟的持續(xù)增長，對技術(shù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)的選擇一定要是正確的。要全面考慮到政府發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟發(fā)展階段可能造成的影響，才能明確我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)與國際之間的差異。實踐證明，國家的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)加上整個信貸結(jié)構(gòu)都會受到處于發(fā)展階段國家的發(fā)展戰(zhàn)略的影響。同時銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)還受到市場規(guī)模和范圍、國家金融管制力度以及國家奉行的法律傳統(tǒng)的影響。

4 結(jié)語

綜上所述，文章分析國內(nèi)外學(xué)者的實踐研究來說明銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，得知銀行集中度會對一個國家的經(jīng)濟增長產(chǎn)生較大影響，有較少的銀行且銀行集中度較高的國家，一般經(jīng)濟程度也不會很低。總的來說就是一個國家的銀行業(yè)對該國的經(jīng)濟有著重要意義。

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