交建股份(603815) 申購代碼732815 申購日期9.11

發行概覽：公司本次擬發行不超過4990萬股股票，募集資金總額不超過25648.60萬元，本次發行募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：購置施工機械設備項目和補充公路、市政基礎設施施工業務運營資金。

基本面介紹：公司主要從事公路、市政基礎設施建設領域相關的工程施工、勘察設計、試驗檢測等業務。公司自設立以來，始終圍繞公路、市政基礎設施建設領域相關的工程施工等業務，不斷發展和延伸產業鏈，報告期內，公司主營業務未發生重大變化。

核心競爭力：施工企業的資質能夠在一定程度上反映企業的競爭力。業主在進行招標時除了需要擁有公路、市政公用工程施工總承包資質，還需要橋梁、隧道、公路路面、路基等專業資質，公司是安徽省資質齊全、資質等級較高的公路、市政基礎設施施工企業之一，在招投標中處于優勢地位，是公司持續發展的重要保障。公路、市政基礎設施施工行業內企業競爭激烈，毛利率相對其他行業較低。對項目的經營管理水平和成本管控能力是企業在行業內保持競爭力的關鍵所在。公司通過多年來的實踐和總結，逐步形成了有效的目標考核機制、科學合理的項目策劃管理體系、“先策劃、后控制”的動態成本管理思想、“標準流程化、流程信息化”的管控手段等為核心的項目管理模式，提高管理效率的同時，也充分調動了管理人員的主觀能動性，保證了工程的品質和資源的有效利用。

募投項目匹配性：隨著公司未來業務不斷發展，公司目前施工機械設備水平已經不能滿足未來公司業務快速發展的需求。購買施工機械設備將有效改善上述情形，提升公司的設備水平，優化設備結構，提升公司的核心競爭力和可持續發展能力。公司資產負債率（母公司）報告期內分別為82.89%、81.04%、81.06%和79.47%。隨著未來公司業務的不斷發展，公司營運資金需求不斷增大。上述募集資金項目實施完成后，公司的資產負債結構將得到改善，公司項目承攬能力也將得到提升。公司業務持續發展能力和盈利能力將進一步得到有效增強，市場競爭力不斷增加。

風險因素：宏觀經濟波動風險、市場競爭風險、償債能力風險、應收賬款回收風險、可能發生施工安全、環保事故而受到處罰的風險、勞務分包風險、規模擴張可能帶來的管理風險、原材料價格波動風險、實際控制人控制風險、存貨風險、公司業務區域相對集中的風險、季節性波動風險、法律訴訟和仲裁的風險、質量風險、募集資金投資項目實施的風險、凈資產收益率下降及每股收益被攤薄的風險、非經常性損益變動風險。（數據截至9月6日）