今年冬天不再是靠“熬”能夠過去的

吳曉波

雪萊寫過一句詩：如果冬天來了，春天還會遠嗎？我們在小學的時候就學過這句話，那時候我們覺得熬一熬吧，春天總會來的。

今年上半年，總體態勢有些撲朔迷離。我在跟企業界朋友們接觸的時候，又開始思考這個問題：如果說現在是冬天，春天會不會來？春天一定會來。但是即將到來的這個春天，是我們熬一熬就能等到的嗎？

從今年大年初八開始，我去一家服裝企業參觀，到上個禮拜，我又去了杭州一家做雜貨的企業，我甚至干了一件特別“荒唐”的事情——參加了一場淘寶直播。

走訪了各行各業的公司后，我有一個感觸，這半年來我們看到的變化已經跟過去的經驗有很大差別。這個即將到來的春天可能是完全陌生的春天，是我們一生中從來沒有碰到過的春天。

5到10年后，中國經濟還會一次次迎來它的春天，萬物有代謝，經濟有周期。不同的僅僅是周期在發生新的特征性變化，我們在過去形成的很多能力和認知，在未來都會出現一些完全不同的可能。

中國經濟歷史上最讓人激動的時期，進入到了焦灼的狀態，每一個產業和領域都在發生巨大變化。這是我們國家正在發生的事情，用中央的話來講叫做“新常態”。

大趨勢：中國商業被什么改變

1、被互聯網改變。信息化革命是過去20年來推動全球改變的一個最重要的原因。今年是阿里巴巴創業20周年，去年是騰訊創業20周年，明年是百度創業20周年，中國互聯網的整個產業經濟已經經歷了20年的漫長發展。

無論你在任何行業，作為中國任何城市的一個市民，在過去20年里，跟信息、商品和服務的關系，跟金融和空間的關系都因為互聯網得到了巨大改變。

2、被民營資本改變。讀大學的時候，老師跟我們講過這樣一句話：國有企業應該在關系到國計民生的支柱性產業中處于主導地位。

今天，關系到國計民生的支柱性產業，比如信息資訊、電子商務、貨物流通、生活服務、移動支付、房地產等行業民營資本也已經不同程度地進入。

最近有一個產品很火，叫做“學習強國”，很多公務員一天要學習一兩個小時，這個產品已經變成中國9000萬黨員學習的基礎設施。這個基礎設施是誰提供的？是一個叫釘釘的阿里巴巴事業部提供的。

未來，國家層面上的產業規劃、資產配置和政策準入需要進行一次全面的思考，今天我們所面臨的很多產業領域的困局，就是我們對這個認知的落后所帶來的。

3、被新中產改變。前面兩個講的是供給側的變化，從需求側角度來說，超過3.5億的中國新中產階層正在改變中國商品銷售和品牌建設的每一個要素，這也是我們這些年一直在推動的一件事。我們認為今天中國的商品供給已經不再由價格驅動，而是被品質驅動。其中最大的原因是出現了一批愿意為品質買單的中國新中產階層。

這個景象在現代商業史上，并不是一個獨特的中國現象。工業革命以來的一些大國中，當一個國家的中產階層成為它的消費和就業主力的時候，這個國家的本土商業文明意識就一定會崛起。

20世紀初的美國和上世紀60年代日本所發生的事情，今天在中國同樣發生了。我估計這一輪審美迭代會長達20年，對很多制造者來說是一個特別好的福利。

小困境：2019上半年總結

1、三大制造業災區。今年的中國制造業有三大災區都跟“家”有關：家電、家居、家用車，都出現了負增長。

上半年家電行業同比下跌3.2%。不久前我去廣東參加第十四屆中國家居建材裝修博覽會，從做瓷磚的到做家居的公司，今年上半年業績基本上是零增長。在汽車行業，除了頭部幾家以外，很多企業的銷量變化都是-20%至-30%，這是10年來前所未見的情況。

這三個重災區背后是什么？是一個更龐大的行業，叫做房地產。居民消費的問題，短時間內也不容易解決。

2、文創產業不知所措，現代服務舉步維艱。新中產崛起后，大家愿意把時間和生命投入到美好的事物中，所以文創行業被寄予厚望。但在今年上半年，文創行業受到了各種各樣的限制，不知所措。

3、創業低谷，獨角獸破發。“大眾創業，萬眾創新”提出5周年了，今年應該是“雙創”以來創業最差的一年。今年上半年，VC/PE募資總額同比下滑30%，投資總額同比下滑60%。有資金的人找不到好的資產，在創業的人找不到好的投資人，出現了“雙向錯配”的情況。獨角獸屢屢破發，很多股價跌去了60%、70%，甚至80%。

4、農副產品上漲，“豬周期”的恐懼。農副產品價格還在繼續上漲，能源的價格也在上漲。

5、政府成為最大投資主體。今年上半年投資和產業持續低迷，但我們還是有6.3%的GDP增速，怎么來的？靠政府。

上半年地方債發行量2.84萬億元，較去年同期翻了一番，還有大規模的超過2.25萬億元的土地出讓金，加在一起5萬多億元，這還只是地方政府部門，不包括中央政府的部委投資。

從現狀來看，今年上半年的“冷”，如果用原有的“熬一熬”的方式，恐怕是過不去的。那是不是說中國經濟在今天就走到盡頭了？我并不這么認為。我們在產業經濟層面上，還是能看到很多的可能性。

“很難熬過去”這個觀點也不是我一個人的。今年2月，任正非在北京做匯報的時候說過一句話：“今年的冬天，不再是靠‘熬能夠過去的。”

他在匯報中講：今天中國的經濟周期和技術周期進入到了非線性的狀態，不是靠原來的邏輯、原來所積累的核心能力就能夠持續下去的。周期仍然存在，但是周期呈現出了新的特征。

舊的道路走不下去了，舊的模式無法被復制，所以我們需要重新做選擇，需要一些新的可能性。

新變局：企業能走多遠將靠研發和內容能力

第一，外延式的產業周期終結了。今天我們所看到的這些變化都是非線性的，甚至都帶有終結性。過去三四年來形成的模型，那些非常熟悉的東西，在即將到來的下一個春天將不會出現。

第二，新的消費認知正在形成。原有的價廉物美的時代結束了，不可能再通過成本優勢獲得可持續的增長。

第三，互聯網模式創新出現瓶頸。建立一個新的商業模式，風險資本投入，獲得大量的人口紅利和用戶，再獲得大量的資本繼續往前跑——這種模式也結束了。中國商業在未來一段時間里，需要越來越多的慢功夫。無論是硬科技行業，還是文創行業，一家企業能走多遠靠的將是研發能力和內容能力，而不是僅僅靠商業模式的創新。

第四，全球化競爭格局的突變也是不可逆的，今年這些發生了非常大的變化。

我給大家舉例的公司，都是我上半年用腳跑過的公司，有些是必然，有些是偶然。這些必然和偶然給了我們擺脫原有成長路徑的一種思考和可能性。

我們未必會去完全拷貝這些公司正在做的嘗試，但是他們提供的商業理念，比如個性化內容成為新的流量節點，比如第二曲線的創新，比如新國貨給我們帶來了種種效應……這些企業正在進行的活生生的試驗告訴我們，中國的商業進步到今天并沒有終結，終結的僅僅是一些舊的模式和周期。

所以，創新和不斷突破，不斷迭代、試錯、小步快跑，是度過這個產業寒冬的唯一辦法。