財務收支動態分布分析

危學茂

摘 要：資金是有時間價值的，財務分析既要做靜態指標分析，也要重視動態指標分析，加強過程管理。本文通過構造公式來量化收支在一年中的分布，衡量存在的支付風險，數據表明公式是有效的。

關鍵詞：收入價值;支付風險;時間價值

隨著教育體制改革的逐步深化，高校作為面向社會自主辦學的法人實體，以政府撥款為主，多渠道籌措教育經費的格局已經形成，學校日益重視資金的統籌規劃和使用效益。同時隨著資金來源的多元化，辦學規模的擴大，高校經濟活動日益復雜。這些都對高校財務管理及提供決策信息的能力提出了更高要求。因此必須充分發揮財務分析在財務管理中的作用，通過適當的指標和方法對高校特定時期內業務活動進行分析、比較和研究，正確認識和評價財務活動及財務狀況，提高對財務運行的掌控能力和決策能力。

常規財務指標分析，如：資產負債率、流動比率等，都是一個時間點的指標值，或者說是靜態的，不能很好地刻畫經濟業務的過程。本文從收入、支出入手，嘗試構造一個指標來量化收入、支出分布情況。用該指標來衡量支付風險，可以比較不同年度的支付風險。

以某高校為例，本年度收支如下：

表1數據表明本年度總收入大于總支出（3804>3685），是否就說明不存在支付風險呢，看下面收入、支出動態過程

圖表1中差額線在零刻度線以下部分，說明本月支出大于收入，如：2月份收支差額小于0，但因為1月收入遠大于支出，由于資金的累積，并不會造成2月財務狀況惡化，因此累計收支更能反映支付能力。

圖表2累計收入線總是位于累計支出線以上，并在年底趨于重合，從差額線的走勢可以看出，一年中差額線始終位于零刻度線以上，不存在支付風險。那么一年中的總收入大于總支出是否說明風險不存在，答案是否定的。

圖表3顯示總收入大于總支出，但累計收支兩條線交錯糾纏在一起，當累計支出線位于累計收入線以上時，說明該時刻資金短缺，有支付風險。

資金是有時間價值的，收入和支出在一年中的分布情況，直接影響到一個單位的支付能力。為了描述收入、支出在一年中的分布情況，用一個指標直觀地呈現出來，不妨定義以下公式：

用t表示月份，1月到賬資金有12個月的支配權，2月到賬有11個月的支配權，以此類推：

用Vn表示n年度的收入價值，如果Vn=0.45，表示收入在一年中均勻分布，Vt>0.45表示收入分布前移，反之，收入分布后移，Vn越大代表收入分布越靠前，資金保障能力越強

通過表2、表3計算可得，V本年=0.72 ，V上年=0.54，說明本年度收入比上年度收入分布靠前。累計收入線斜率越小，說明收入分布越前移（如圖4）。

同樣定義支出公式，1月支出有1個月收入做保障， 2月支出有2個月收入做保障，以此類推，支出越靠后，資金保障越大，支付風險越小。

用Rn表示n年度支出風險，如果Rn = 0.54，表示支出在一年中均勻分布，Rt>0.54表示支出分布前移，反之，支出分布后移，Rn越小代表支出越靠后，支出風險越小。

通過表4、表5計算可得，R本年=0.44 ，R上年=0.52，說明本年度支出比上年度支出分布靠后（圖表5）。

通過以上數據可以看出，本年度及上年度財務狀況良好，本年度好于上年度（0.28﹥0.02）。從圖表6可以看出，本年度累計收入線始終位于累計支出線以上，資金比較寬裕。圖表7累計收入線基本位于累計支出線以上，部分時點位于之下，全年風險可控，資金雖然能夠支撐事業發展，但一直較緊張。以上構造的指標和圖表反映出的財務狀況是吻合的，說明構造的指標是有效的。

（責任編輯：劉海琳）