譚小芬：金融監(jiān)管要把握好力度和節(jié)奏

對于銀行而言，完善風(fēng)險治理架構(gòu)包括業(yè)務(wù)部門、獨(dú)立的風(fēng)險管理功能和有效的合規(guī)職能、獨(dú)立有效的內(nèi)部審計職能、紀(jì)檢監(jiān)察部門等四道防線。其中，內(nèi)部審計、紀(jì)檢監(jiān)察等職能在信貸風(fēng)險防控中發(fā)揮著重要的事后監(jiān)督功能。大額貸款、重點領(lǐng)域的貸款、重點人員發(fā)放的貸款是內(nèi)部審計、紀(jì)檢監(jiān)察部門應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點。通過建立完善的事后監(jiān)督機(jī)制提高震懾能力，有效降低貸款發(fā)放環(huán)節(jié)的風(fēng)險行為。

對此，中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長譚小芬向《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，

第一，要建立科學(xué)的銀行績效考核和問責(zé)機(jī)制。在銀行的貸款發(fā)放環(huán)節(jié)，存在對貸款人資質(zhì)審查不嚴(yán)等問題;此外，部分中小銀行片面追求存款規(guī)模，存在以貸轉(zhuǎn)存、以信貸資金開立銀行承兌匯票的問題，因此要建立并嚴(yán)格執(zhí)行績效考核和問責(zé)制度，盡可能減少違規(guī)操作行為。

第二，優(yōu)化崗位設(shè)置。設(shè)立獨(dú)立的專職貸款發(fā)放與支付審核崗，審核崗獨(dú)立于業(yè)務(wù)發(fā)展部門和風(fēng)險合規(guī)部門;同時，貸款發(fā)放與支付審核崗應(yīng)獨(dú)立于前臺業(yè)務(wù)營銷部門和中臺授信審批部門。

第三，將貸款發(fā)放與支付同首次貸后檢查兩項工作結(jié)合起來，解決支付審核人員的信息不對稱問題。在貸款發(fā)放后，客戶經(jīng)理需要確保借款人信貸資金按實際用途使用，不可“一放了之”。

譚小芬認(rèn)為，化解不良資產(chǎn)，有幾條可以參考的方向：

第一，對銀行資產(chǎn)準(zhǔn)確分類是處置的基礎(chǔ)。近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法（征求意見稿）》，將逾期天數(shù)作為反映資產(chǎn)惡化程度的重要指標(biāo)，將要求風(fēng)險分類的對象從“貸款”擴(kuò)容到“金融資產(chǎn)”，監(jiān)管層面對不良的認(rèn)定全面走向嚴(yán)格化，需要銀行進(jìn)一步加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

第二，創(chuàng)新不良資產(chǎn)的運(yùn)作模式。除了過橋融資、資產(chǎn)處置、資產(chǎn)重組等傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置方式外，還可以進(jìn)一步探索或推進(jìn)新的模式，如市場化的債轉(zhuǎn)股，紓困上市公司，發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券等。

第三，完善不良貸款處置市場。現(xiàn)階段我國不良貸款處置市場的參與者，除了銀行自身之外，以四大資產(chǎn)管理公司和部分省區(qū)市自設(shè)的資產(chǎn)管理公司為主，市場競爭不充分，價格難以反映不良貸款的真實價值。

在他看來，未來可以在參與主體方面完善市場：首先，2018年4月頒布的資管新規(guī)要求金融機(jī)構(gòu)不得將資產(chǎn)管理產(chǎn)品資金直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)，而2018年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》中提出了“金融資產(chǎn)投資公司（AIC）”這一概念，商業(yè)銀行可以通過設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，自主參與市場化債轉(zhuǎn)股行為以及相關(guān)債權(quán)的買賣，同時AIC作為金融機(jī)構(gòu)，可以通過發(fā)行金融債券募集資金，用于流動性管理和收購銀行債權(quán)，預(yù)計AIC將在債轉(zhuǎn)股乃至資產(chǎn)盤活方面大放異彩。其次，進(jìn)一步開放市場，增加境外資金入境途徑、減少投資限制，吸引外國投資者投資境內(nèi)的不良資產(chǎn)，發(fā)揮其精細(xì)化的管理方式和投資策略的優(yōu)勢。最后，面對未來可能增多的不良貸款處置需求，應(yīng)適當(dāng)降低不良資產(chǎn)處置的準(zhǔn)入門檻，引入更多愿意承擔(dān)高風(fēng)險并有能力通過處置不良貸款獲得高收益的機(jī)構(gòu)。

第四，站在整個系統(tǒng)的角度，應(yīng)注重從源頭化解不良貸款的風(fēng)險。如鼓勵銀行利用現(xiàn)有撥備消化不良貸款、核銷壞賬;幫助僵尸企業(yè)破產(chǎn)或重整，不能任其債務(wù)無限展期，消耗金融資源;加快法院破產(chǎn)重整案件的審理進(jìn)度，強(qiáng)化司法跨區(qū)域執(zhí)行。

最后值得注意的是，要防范不良資產(chǎn)處置次生風(fēng)險，資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的過程中，如果處置不當(dāng)，很容易將資產(chǎn)管理公司收購的銀行不良資產(chǎn)再度內(nèi)生為自身的不良資產(chǎn)，造成風(fēng)險處置過程中次生風(fēng)險。

“在肯定我國銀行業(yè)公司治理取得積極成效的同時，我們也需要承認(rèn)當(dāng)前仍存在一些問題，特別是中小銀行的問題表現(xiàn)得更為突出，如一些中小銀行存在股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎、董事會履職有效性不足、監(jiān)事會監(jiān)督不到位、戰(zhàn)略規(guī)劃和績效考核不科學(xué)等問題。”譚小芬表示，基于此，要加強(qiáng)中小銀行的公司治理，我們可以從以下幾方面入手：第一，嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)管理，堅持長期穩(wěn)定、透明誠信和公平合理三條底線;第二，加強(qiáng)董事會建設(shè)，明確董事會職責(zé)定位;第三，明確監(jiān)事會法定地位，做實監(jiān)事會的監(jiān)督管理職能;第四，建立有利于可持續(xù)發(fā)展和戰(zhàn)略目標(biāo)實施的業(yè)績考核機(jī)制，積極探索符合實際的多樣化的激勵方式;第五，完善風(fēng)險管理機(jī)制，堅持審慎的會計準(zhǔn)則，強(qiáng)化風(fēng)險合規(guī)意識。同時，支持中小銀行上市，也是促進(jìn)其盡快完善公司治理結(jié)構(gòu)的方式。

對于大型銀行來講，未來公司治理的重點應(yīng)放在以下幾方面：首先，股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東行為深刻影響著公司治理結(jié)構(gòu)的有效性，因此要加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管，從源頭上對公司治理進(jìn)行整治和規(guī)范;其次，建設(shè)與銀行體量和市場重要性相匹配的成熟董事會;最后，建立有效的激勵約束機(jī)制，可以根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗工作量和工作業(yè)績厘定獨(dú)立董事的薪酬，并輔以股權(quán)兌付機(jī)制。

監(jiān)管應(yīng)充分考慮金融機(jī)構(gòu)和市場承受能力，在保持經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行中拆除“炸彈”，而不是引爆“炸彈”。那么未來一段時間金融監(jiān)管，如何把握好力度和節(jié)奏？

譚小芬認(rèn)為，首先，平衡嚴(yán)監(jiān)管和穩(wěn)增長的關(guān)系。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)和市場的監(jiān)管對于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定具有積極作用，但制定監(jiān)管政策時也需要充分考慮金融機(jī)構(gòu)和市場承受能力，如2018年嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)去杠桿過快，導(dǎo)致國內(nèi)社融存量和M2增速持續(xù)下跌至歷史低點，一定程度上加大了中國經(jīng)濟(jì)的下行壓力，社融增速的企穩(wěn)回升是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的必要條件，因此要權(quán)衡嚴(yán)監(jiān)管和穩(wěn)增長的關(guān)系。

其次，因地制宜，采取差異化的監(jiān)管手段。我國不同銀行機(jī)構(gòu)面對不同的服務(wù)對象，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，處于不同地域的銀行所發(fā)揮的職能也不盡相同，因此監(jiān)管部門應(yīng)切實考慮不同銀行機(jī)構(gòu)所處環(huán)境和職能定位的差異，對銀行實施個性化監(jiān)管，使銀行能夠更好的提供金融服務(wù)。

最后，宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合。金融危機(jī)后，各國都加大了宏觀審慎監(jiān)管的力度，但在強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管的同時也不可忽略單個金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。要盡量發(fā)揮宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的互補(bǔ)作用，緩解二者之間的對立和沖突，這需要對金融監(jiān)管的長、短期目標(biāo)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

（來源：經(jīng)濟(jì)雜志）