淺談康美藥業的“300億”謊言

陳麗瓊 蔣景炯

【摘 要】針對近期的上市公司社會責任信息披露違規中牽引出一系列造假，如財務造假、審計造假、中介造假、券商造假和保定造假，本文將以康美藥業300億元財務造假為例，淺談康美藥業消失的300億背后的“謊言”，以及對上市公司該如何治理和資本市場該如何繼續進行有效監督進行解析。

【關鍵詞】康美藥業；財務造假；公司治理；審計舞弊；市場監管

一、引言

近日，康美藥業憑空蒸發了300億元，公司官方道歉里的解釋是：300億元是財務錯記了，如此滑稽之談可謂是“賺足”了熱搜和頭條，在迎來極大市場反應和輿論審判的同時，康美藥業的極大財務漏洞被證監會介入了調查，最終5月17日康美藥業被“定罪”：涉嫌虛增存款、收入造假、坐莊炒自家股票。

作為國內知名企業，企業知名度已經建立起來，為何還要不顧經營風險的進行財務造假，以及牽引出一系列關于審計造假、中介造假、券商造假、保定造假的幫兇。這其中是有哪些利益的相互勾結呢？又暗示上市公司和資本市場的哪些治理問題呢？

二、康美藥業的財務造假

（一）財務造假與公司治理

300億元“記賬錯誤”被披露后，康美藥業對外公開向投資者道歉了，表示公司內部有自查，也會整改，但300億元不是故意而為之，是公司治理、內部控制存在不足，資金管理、關聯交易管理等方面存在重大不足，才會違反公司日常的資金管理規范和關聯交易的相關管理規定。可康美藥業故意推脫300億元的賬目是錯記，反而令投資者更加生疑，加上證監會加入調查后披證實信息披露違規、財務造假，康美藥業這次難挽昔日的形象了。

在此次道歉中，其坦誠公司治理、內部控制等存在重大缺陷，倒是頗為據實。畢竟發生財務造假事件，是屬于康美藥業的內部控制制度的失衡和內部控制管理人員的失位，財務造假屬于財務治理不當發生的范疇，而財務治理又包括在公司治理之中（公司治理包括市場治理、生產治理、人事治理和財務治理）。

財務治理是公司治理的核心，目的是要能夠解決利益相關者的的利益沖突，進而解決公司治理的的代理問題的所有權安排。財務治理在運行的時候是通過財權在各種利益相關者之間實現合理的配置，形成財務管理活動管理權限上的責權關系。

但是在康美藥業財務造假一案中，財務治理并沒有給公司治理起到促進作用，財務治理的約束制度聽命于主管和高層，財務方法和手段違背了會計記賬的真實性，當然只是財務治理出現問題，在整個公司治理可能還有挽救之處，重要的是公司治理作為統領，在公司治理目標的設定和目標具體實施的途徑上就嚴重違背《上市公司企業制度》，內部組織制度無法協調產權分配、監督權力減弱，對財務工作的監督和審查缺乏正確規范。

（二）中介造假與審計舞弊

正中珠江會計師事務所多年出具給康美藥業的審計報告中，一直是“保留意見”的審計意見，也即是說正中珠江清楚康美藥業最真實的財務情況，但是在審計報告當中沒有據實披露或者表態，鉆空子地表述康美藥業有可能是“很安全”，也有可能是“有埋伏”。

會計事務所的注冊會計師，在審計工作中沒有恪守審計工作的職業道德，對出具的審計報告不重視，這會縱容被審計的公司繼續造假，會禍害購買了該公司股票的股民，引起社會的公眾的躁動。

每一種舞弊虛偽的本質都是利益的勾結與交換，在康美藥業這一案中，就只從有收費記錄的2002年開始，正中珠江收取康美藥業的審計費用就累計有3235萬元，每年平均高達190萬元。

也許是為了保住康美藥業這個大金主，正中珠江才選擇無視企業經營準則，為康美藥業做不實的審計報告。注冊會計師在高額提成的誘惑下，以為有正中珠江作違法犯罪的保護傘就可以永遠相安無事，殊不知在市場監管機構深究之下，其也難逃相關責任。

三、財務造假的原因及影響

（一）主要原因

1.財會工作人員不恪守職業道德，為了個人利益，抵制不了金錢的誘惑，然后或者是受不了單位上級領導的壓迫，打破職業原則，做違法亂紀的事情。

康美藥業300億元，如果是故意偽造做錯賬，而財務人員卻知法犯法，進行財務造假，法律是會嚴懲的。

2.公司的內部管理存在重大缺陷，缺乏有效約束權力的機制。

康美藥業的重大錯誤決策，原因在于約束機制不完善，一權獨大嚴重，股東大會、監事會和董事會無法做到制衡。

3.政府監管的考核制度不合理，官商勾結。

政府對上市公司考核的一般都是比較硬性要求的，這一方面會迫使一些公司為了掩飾公司業績而采取財務造假，虛增收入、偽造利潤等；另一方面公司可能會收買監管的政府人員，串通一氣的隱瞞財務造假。康美藥業在偌大監管大網之下，居然成為漏網之魚這么久，其中是否也有官商勾結不好細作評論。

（二）重大影響

1.毀掉會計人員的前途。

會計人員做假賬、虛開增值稅發票、隱瞞等行為都是要受到法律的懲治的，輕則禁止進入會計行業，重則要負擔刑事責任。

2.損害了投資者的利益。

公司財務造假，會讓投資者掌握錯誤的市場信息，錯失規避風險的最佳機會，損害投資者的利益，長久以往投資者會失去對市場的回報期望，使得市場可能會面臨低迷，不利于市場的良好發展。

3.帶歪經營者市場的作風。

像康美藥業這樣子大的上市公司，背地里都是做著財務造假的行為如果其他的公司都跟風去知法犯法，進行財務造假，那整個社會的經濟不堪設想，嚴重的還會爆發經濟危機，影響國民生活的和平與安定！

四、上市公司的治理

康美藥業之所以能長久地披著合法的外衣走那么久，無非就是作為一家知名的上市公司，財大勢大，沒有一手遮天卻能勾結中介機構財務造假，虛增市值欺騙股民，以不據實審計報告躲過證監局的檢查，不拖欠企業所得稅，甚至是政府財政收入的巨大支持者。

這也就意味著，對上市公司的監管，各個監管部門之間應實現監管信息共享，對審計報告要據實審查，并著重審核企業所得稅的應納稅額的來源、主要經營活動的來源及其組成等。最重要的一點，就是公司內部管理制度的設立和實施，對股權結構的設立要能夠達到相互制衡，避免一權獨大，在員工獎勵與懲罰機制上要和個人職業道德及其專業素養相掛鉤。

五、資本市場的監管

資本市場的有效監管一直也是世界資本市場的是一大難題，要想資本市場更好地發展，發揮資本市場的良好配置和優化作用，還是得要國家在立法上建立完善的約束制度和約束體系，在監督執法上優化監督的執行效率，避免官商勾結，商業賄賂等行為。

除此之外，要嚴格監管中介機構，建立有效的受托責任制度，加大對上市公司的監督，這才能從源頭上規避財務造假事件的發生，才能實現資本市場的和諧、健康發展！

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