純債基金，是否適合你

唐曉晶

我有一個朋友，制定了一個“強制儲蓄計劃”，1年為限，想找個風險低、但收益還不錯的產品。但這樣的產品上哪兒找呢？

此前，她可以稱得上是余額寶的忠實擁躉，每月工資一到賬，就全數存入，方便得很，還能賺點利息。但時間久了，問題也出現了：首先，目前收益率2.3%左右，實在有點低，怕是連通脹都跑不贏;還有更為重要的一點，余額寶直接跟支付渠道相連接，增加了存下錢的難度。

經常成為“月光族”的這位朋友，今年決定“痛改前非”，開始強制儲蓄，每月錢一到手，雷打不動先拿30%出來。這筆錢到底投到哪呢？我給她提供了一個方案——純債基金投資。可以定投，也可以一筆買入，風險比其他指數基金低，1～2年的投資周期也能拿到4%及以上的收益率。

純債基金是什么？簡單來說，就是全數投資于債券的一種基金類型，其中可能有公司債、政府債等等。為什么風險低呢？這還要從債券的基本屬性說起。債券的本質，有點類似于我們常說的“欠條”，只不過，借款方不再是身邊的親戚朋友，而換成了公司、機構，甚至是國家。當然，“有借有還，再借不難”，所以為了讓各位借款人放心，公司或國家會出具一張注明本息和還款期限的票據——這就是我們所說的債券。

只要公司不倒閉，政府不破產，這筆本息大概率會按時返還到投資人手里。這就是債券的運作方式，也是債券風險遠低于股票的主要原因。所以，如果你對于投資的安全性比較保守，又想要賺取比余額寶高的收益，投資純債基金或許是個不錯的替代選擇。

那純債基金的收益率到底如何呢？我簡單回測了一下市面上主要的債券基金品種的歷史收益。（風險提示：具體產品僅做科普，無任何利益相關。）

按照投資期限時長不同，會有一些差異，所以我們在此分為短債和長債來討論。一般來說，短期純債基金，適合投資半年以上，收益大概在3%～4%左右，比余額寶稍高一些;長期純債基金，漲跌波動更大，適合投資1～3年甚至更久，年化收益率水平也會更高一些，在5%～8%之間。

大家可以依據自己期望的投資期限，來選擇相應的產品。即便只是半年期的投資，也能擁有比余額寶高2%的收益率。

最后，再提示一些純債基金投資的注意事項：

其一，注意風險。所有投資品都是有風險的，即便穩如純債基金，短期內的漲跌也很正常，賬面一時出現虧損的心理準備還是要做足。

其二，注意交易費用。和買余額寶不一樣，投資純債基金，都是要交贖回費的，這筆錢也需要計入你的投資成本。特別要提醒的是，在你持有期不滿7天的情況下賣出，基金公司將收取1.5%的贖回費。相關費用說明，一般在基金的“交易規則”中能看到，建議大家在買之前先看清楚，避免不必要的手續費損失。說實話，持有期限短的情況下，手續費還挺貴的，所以如果你是需要短期買賣，當活期存的話，就不建議投資了。

其三，注意流動性。作為基金中的一員，純債基金也是支持定投的。所以，不論你是有一筆閑錢想一次性投入，還有像我這位朋友這樣按月定投，都行。但在選擇投資品種前，請注意這筆資金的使用時間。如果你預計在1年內需要取出，就選擇短債;2年內都不怎么用得上的，就干脆投個長債。如果你半年內就要取出的，那建議你還是暫時不要考慮純債投資了，期限太短可能并不適合，畢竟不能當活期產品那樣存。