科創板上市遭炒小型股走勢看淡

臥龍

科創板25只新股本周一齊上市，當日高開后一度回落，但期待已久的投資者瘋狂買入，部分股票當日實施臨時停牌，其中福光股份（688010）兩度臨時停牌10分鐘。周一下午科創板股價大幅回落，周二齊齊大幅低開走高。雖然其后周三周四繼續上升，但周四收市價高于周一最高價的科創板中，只有兩只股票：福光股份、沃爾德（688028）。另外兩只股票周四最高價高于周一最高價，其余股票均低于周一最高價。可見，周一奮勇追高者已經付出代價。

比如天準科技（688003）這只本來在新三板掛牌的股票，周一最高70.60元，周四收市價50.50元，仍然低于最高價28.5%。容百科技（688005）、杭可科技（688006）情況類似。中國通號（688009）由于盤子較大，因此走勢較差，再加上H股的低價，后市更不容樂觀。

科創板股票短線炒作其實可以這樣操作：第一只股票價格高于周一最高價者迅速買入。符合條件者乃福光股份。該股周三早段開市后不久便升破周一最高位，解放套牢者，午后持續飚升，收市升49%。翌日低開后震蕩，收市價78.9元，跌3%，但比周一最高價高23%。如此短線可以獲得23%的收益。也算是較為成功的例子了。

周五大市稍作調整，科創板集體大跌，福光股份上午跌14%，安集科技（688019）跌12%，樂鑫科技（688018）跌11%，天準科技跌10%。科創板的蜜月期可能已經結束。下周這些股票進入升漲停板20%的時期，炒作上就受到限制。個別還會受到炒作，但大部分應該進入正常的運行時期了。投資者應該耐心等待好時機。

以前創業板被稱為中國的納斯達克，后來新三板又有了同樣的期望，如今又說科創板才是真正的中國版納斯達克。但事實是納斯達克只有一個，能成就納斯達克并非是因為有納斯達克市場，而是培育這些公司的土壤。中國在這方面還有很大的改善空間。第一批上市的科創板幾乎是清一色硬件生產商，吸引力其實并不大。軟件或者系統集成，面向消費者的公司成長潛力才夠大。

注冊制試點下的科創板登臺，其實對市場中的小型股壓力比較大。我們看看國證2000指數的走勢如何？

首先看看500日平均線走勢，在2017年4月之前是持續向上的，之后掉頭向下，并且延續至今。根據格蘭威爾8大買賣法則，2017年4月下旬國證2000指數再次跌破500日平均線之后，就發出了賣出信號。當2017年10月中旬國證2000指數反彈靠近500日平均線，又是一個賣出信號。今年4月，國證2000指數再次反彈觸及500日平均線，此時500MA仍然是向下的，因此，符合格蘭威爾平均線8大買賣法則的第4個賣出信號。上方1000日平均線掉頭向下，表明長期弱勢繼續。一般情況下，指數繼續弱勢，直到長期平均線跌下來，與指數靠近，均線走平，而指數出現向上突破，才是長期買入信號。粗略看來，國證2000指數至少還需要1年時間，長期均線才可能走平。

國證2000指數2015年6月見頂，之后急跌至9月，是為浪（a），接著是一個水平三角形的浪（b）至2017年3月結束，之后浪（c）跌至2018年10月。2018年10月低點展開的升浪并非牛市，而是3浪結構的（x）浪，于4月17日結束。接下來，是第二組（a）（b）（c）下跌。第二組調整浪，究竟是鋸齒型態，抑或平臺型態？即是整個下跌浪是雙重鋸齒型，抑或雙重三波。形態上的定義，決定后市的下跌幅度。若是雙重鋸齒型，去年10月低位4541點必破無疑；而若是雙重三波，則不一定非破不可。

周五午間云南白藥（000538）發布公告，指股東平安人壽將減持公司股份最多3832萬股，占公司總股本3%。云南白藥午后股價下跌。細看云南白藥長期走勢，歷史上，多次出現250日平均線與500日平均線死叉后股價反而成為中期底部，是買入時機。例如2008年12月初，2012年4月中旬，以及2014年11月份，當時買入者后來的收益均非常可觀。但這一次卻不一樣了，今年5月中旬云南白藥250日平均線死叉500日平均線，去年9月份以來，云南白藥已經4次跌至1000日平均線，250日平均線持續下行，500日平均線走平，換言之，云南白藥的長期升勢可能已經逆轉。或者說，至少需要一段較長時期的下跌了。而平安人壽的減持，或是成為壓死駱駝的最后一根稻草。