地方銀行發展需要新思路

2019年7月19日，中國銀保監會和中國證監會修訂了《關于商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》，為非上市銀行發行優先股掃除了障礙。由于18家全國性商業銀行中只有3家銀行沒有上市，此次修訂對受諸多不利事件影響而陷于各種壓力的地方中小型銀行（下稱地方銀行）無疑是一個巨大的利好。根據2014年的規則，非上市銀行要發行優先股來補充資本金必須先要在新三板市場掛牌。由于新三板市場目前融資功能有限，很難吸引銀行去上市（目前只有1家城商行、4家農商行以及3家村鎮銀行在此掛牌），因此，按照原有規則發行優先股補充資本對于大多數地方銀行并不現實。

自從2012年基于《巴塞爾協議Ⅲ》的《商業銀行資本管理辦法》出臺后，中國銀行業面臨著巨大的資本壓力，地方銀行尤甚。地方銀行并不是一個明確的法律概念，一般來說主要指城市商業銀行和農村商業銀行。目前在A股上市的城商行共有13家（包括剛上市的蘇州銀行），農商行共有7家，其中6家集中在江蘇。中國A股市場對于銀行上市并不友好，在2007年共有3家銀行上市后，直到2016年開始才重新有城商行獲準陸續上市。一些地方銀行迫于資本的壓力不得不尋求去香港上市，哪怕只有較低的市盈率，目前在香港上市的城商行和農商行共17家，其中城商行有14家，農商行有3家，鑒于香港市場與A股市場的價格差，不少地方銀行尋求先港股后回歸A股的模式，但到目前為止真正成功的只有鄭州銀行和青島銀行。總之，目前上市城商行為25家，上市農商行只有10家，兩者共計為35家。相對于龐大的地方銀行基數來說上市銀行比例顯然不高，而且在短期內來看大多數中小銀行上市顯然不符合脆弱的中國資本市場的現實。然而，越來越重的資本壓力迫使不少銀行仍然執著地在通往A股IPO的路上排隊苦苦等候，而另一些缺乏足夠耐心者則尋求次優方案去香港快速上市。今年年初開始發行的永續債已經被部分全國性商業銀行嘗試，但愿這種資本補充工具之光能夠盡快普照地方銀行。

然而，地方銀行面臨的挑戰遠不止資本的壓力。來自負債的挑戰直接影響銀行的資金來源、流動性和資金成本，從而最終影響其為實體經濟服務的能力。網點和規模的先天劣勢讓地方銀行在吸收存款中明顯處于下風。地方銀行不僅在吸引個人存款方面處于不利地位，而且在對公存款特別是低成本的機構存款中面臨著諸多或明或暗的歧視，如在許多涉及到財政性存款、養老金等項目競爭中，一些地方銀行往往被排除在外，處于事實上的不公平狀態。為了滿足地方經濟發展的需要和自身的發展需要，地方銀行只好吸收高成本資金或者發行同業存單、增加協議存款、發行債券，但地方銀行此類負債業務或存在發行失敗的可能或承受較高的資金成本。自從出現銀行接管事件后，不少地方銀行面臨的形勢更加嚴峻，同業負債明顯下降。

地方銀行的另一個挑戰來自于資產端。地方銀行本來應該是服務地方經濟、服務地方百姓（居民或農戶），因此這些銀行深受地方經濟好壞的影響。近年來，地方經濟發展不平衡的確是一個無法回避的現實，地方銀行的好壞沉浮與地方經濟發展以及客戶情況也息息相關。地方銀行的資產質量在很大程度上取決于當地經濟發展的質量。一個GDP增長快、地方政府財政實力強、居民收入增長快、企業投資活躍的實體經濟往往給當地中小銀行提供良好的經濟環境。然而，基于分散風險和追求快速發展的需要，地方銀行有跨區域經營的沖動。曾幾何時跨區域經營風行一時，一些城商行趕上了監管放松的好時機，而成為跨區域的銀行。這種情況在2011年后被正式叫停。被限制在當地的銀行為了自身的發展經常被別處的“好機會”所吸引，開展異地業務，最后形成巨大的風險。近年來，隨著監管的強化，越來越多的地方銀行回歸本源，在服務地方經濟和中小微企業中扮演著主力軍作用，但面臨著較高的不良率壓力。目前地方銀行面臨著來自大銀行對普惠金融的競爭壓力，大銀行的普惠金融的成本優勢使部分小微企業轉向大行。雖然大銀行做普惠金融對于解決小微企業融資來說具有積極意義，迫使地方銀行不斷創新，但在短期內確實動了地方銀行的奶酪。地方銀行的股東單位，不管是當地國有企業股東還是民營股東往往在當地屬于金融機構爭搶的優質客戶，地方銀行不得不對股東進行相應的關聯交易，但一不小心就可能難以滿足關聯交易的監管要求。

從業務上說還有一個挑戰就是中間業務的壓力。地方性中小銀行很難在手續費及凈傭金收入上取得較高的收益。一方面，為了吸引客戶，地方銀行往往減免手續費;另一方面由于業務資質的限制，他們無法滿足客戶多樣性的服務性需求，缺乏獲取不少服務性業務手續費或傭金收入的能力。為了規范銀行理財業務，監管上目前鼓勵銀行成立理財子公司的模式。目前獲批的理財子公司基本上是全國性商業銀行設立的，而地方銀行是否都要設立理財子公司、如何設立則需要基于商業原則與銀行戰略認真思考，而設立理財子公司的申請能否順利獲批則需要獲得一視同仁的對待。

更為重要的是，金融科技對地方銀行的挑戰更加嚴峻。面對金融科技的挑戰，地方銀行不得不積極應對，進行數字化、智能化轉型。但由于規模的限制，金融科技投入的平均成本將很高，可能會影響銀行科技投入的效率，而且金融科技及依托金融科技的創新最終是取決于人才隊伍的，而地方商業銀行由于地域的限制在吸引人才留住人才方面則需要更優的競爭策略。

那么，地方銀行應當怎么辦？從地方銀行來說，當然需要不忘初心、牢記使命，應當以堅持服務中小微企業或涉農產業、民營經濟、當地居民或農民、地方經濟或農村經濟為主要任務，在當地市場深耕細作。面對激烈的市場競爭，地方性中小銀行需要采取差異化辦法，形成基于地方經濟特點的特色業務和經營策略。面對數字化轉型的大勢，地方銀行應當有所為有所不為，不需要盲目模仿大銀行的做法，追求先進性、全面性，而應當根據自身基礎把握重點方向，加強合作，根據銀行自身戰略制定金融科技戰略。地方銀行應當基于接近當地市場、有著天然的“地緣、親緣、人緣”優勢，將線上與線下緊密結合起來。依托管理半徑小、決策鏈條短的優勢，通過內部管理的精細化來控風險和增效益。在經濟形勢較好時，不錯的經營業績掩蓋了管理上的漏洞。而在當前困難時期則應停下來努力打好管理基礎。

當然，地方銀行更需要各方面的支持。地方銀行與地方經濟有著天然的聯系，是普惠金融的主力軍，在中國經濟體系和銀行業體系中扮演著重要的角色。在當前保經濟增長和防金融風險的形勢下應當得到足夠的重視。首先是央行及央行下屬機構的支持。央行應在流動性提供、信貸規模管理、債券市場主承銷資格及債券發行、支付清算安排（如信用卡）、外匯管理等方面為地方銀行提供支持。其次，監管部門的支持。監管部門可以更好地執行分類監管的理念，對地方銀行制定和執行符合其條件的標準。從立法層面來看，不管是城市商業銀行還是農村商業銀行除了《商業銀行法》規定的成立時注冊資本金最低要求有所不同之外，沒有一個法律或法規對他們的行為進行統一規范，他們與全國性商業銀行一樣面臨同樣的法律約束。如果有區別那就是分屬于不同的內部監管部門來監管，這些監管部門采取不同的監管辦法或標準，有些是成文的有些是口頭的，因此，監管標準可能不那么穩定，難以提供穩定的預期。三是財政的支持。財政部門應在確立財政社保有關相關的銀行業務資格時制定較為更為公平的政策。四是地方政府的支持。地方政府不應將地方銀行看成是自己的第二財政而成為風險之源，而應充分尊重銀行的規律而不干預銀行的運行。

然而在實踐中，地方銀行的發展與管理面臨著兩個重大的矛盾，那就是地方銀行做大的沖動與風險的放大之間的矛盾、服務地方經濟與追求利潤增長的自身發展之間的矛盾。如何解決這兩對矛盾，可能需要有新的思路。這就是說讓愿意深耕地方經濟和小微企業的銀行真正有利可圖。

不管是農村商業銀行還是城市商業銀行，他們只不過是一群出身相同的機構而已，內部已經嚴重分化了。從資產規模來看，以城商行為例，大者資產已經超過兩萬億元，小者資產不到300億元;從經營區域來看，有30多家城商行已經實現跨省經營;有些城市化水平高的農商行客戶基礎已經與城商行或其他銀行沒有多大區別，但仍然還被稱之為農商行。也許需要對銀行進行重新歸類并適應不同監管法律。對那些資產規模已經超過一定規模且已經跨區域經營的城商行不妨就讓其成為全國性商業銀行，對于事實上沒有多少農村金融業務的農商行索性就讓其成為城商行。當然，對于城商行和農商行需要給他們重新定位，可以實施不同的法律制度，從治理標準、市場定位、業務范圍、審慎監管、股東要求、退出機制、流動性提供等進行明確的規范，建立相應的激勵措施，使擁有城商行和農商行身份的銀行愿意堅守服務地方經濟特別中小微企業或三農的定位，而不需要千方百計地去從事高收益高風險業務、跨區域業務以及同業業務。這可能才是讓地方銀行堅守社區銀行定位實現穩定發展的根本之道。