互聯網信貸信用風險分析

陶楠如

摘要：近年來，網絡信息技術與金融業的創新融合，推動了我國網絡信貸行業的飛速發展，隨之而來的網貸風險也受到了監管層和投資者的廣泛關注。在互聯網信貸模式的交易過程中，無論是借款人引發的信用風險，還是P2P平臺自身原因產生的信用風險，都會造成投資者經濟上的損失。本文通過分析我國網貸平臺信用風險的主要類型，討論了建立征信體系以防范行業風險的必要性，提出我國要進一步加強網貸平臺監管、完善相關法律法規，促進互聯網信貸行業的健康發展。

關鍵詞：互聯網信貸 信用風險 征信 監管

互聯網信貸作為網絡通信技術與金融業融合發展的重要創新形式之一，在中國發展迅速，填補了小額貸款市場的空白。互聯網信貸利用互聯網技術，使信貸雙方能夠獲得金融交易的實時信息，便丁開展包括借貸交易在內的金融活動。但是近年來，我國互聯網信貸行業不斷…現問題：從2014年到2015年，我國網貸行業問題平臺數量從395增長至1291家，問題平臺數與正常運營平臺數之比高達37%。隨后，銀監會相繼…臺《網絡借貸資金存款業務引導》和《網絡信貸信息中介機構業務活動信息披露指引》等監管政策，對互聯網信貸平臺進行整改。即使如此，正常運營的網貸平臺數量依然呈現下降趨勢，信用風險問題依然嚴峻。2017年底，正常運營的網貸平臺數量比2016年減少了328家。截至2018年底，累計停業的問題平臺共5409家，正常運營平臺僅為1021家。

一、互聯網信貸信用風險的內涵界定

信用風險是影響互聯網信貸平臺正常運營和可持續發展的重要風險之一。一般認為，信用風險是指借款人未能履行還本付息的責任，造成貸款方經濟損失的風險，也稱為違約風險。與傳統信貸行業的風險控制系統相比，互聯網信貸在線征信體系不完善、線上平臺內部管理和風險控制體系不健全、在互聯網平臺上以虛假借款人身份發布虛假借貸信息、虛假高利貸信息等非法集資行為，都會導致信貸違約風險上升，最終影響到平臺的正常經營和發展（魏薇，2014）。宋天依等（2015）提出，由于網絡金融服務的虛擬性特征，不真實的信息和數據難以被識別，用戶信息被盜取和濫用等現象產生的信用風險，嚴重影響了正常的互聯網信貸活動。

二、互聯網信貸信用風險的主要類型

互聯網信貸中的信用風險通常可以分為兩種：第一種是用戶群體導致的信用風險;第二種是網貸平臺導致的信用風險。

（一）參與用戶導致的信用風險

互聯網金融服務的主要用戶住往是傳統商業銀行等正規金融服務中沒有覆蓋到的群體，如小微企業、工薪階層、學生等。這些人群由于信用記錄不完善、違約風險較大等問題，難以從正規金融機構獲得需要的金融服務和信貸資金。在信息通訊技術的快速發展的背景下，網絡信貸在一定程度上緩解了金融約束。互聯網借貸的交易金額一般在100萬以下，遠遠低丁銀行借貸金額（小企業和個人貸款額度約為200-300萬），滿足了小微企業和個人對小額貸款的需求。由于征信體系和風險控制制度不完善，借款人和網貸平臺之間依然存在信息不對稱、缺乏有效擔保等問題，由此導致的違約風險和壞賬風險嚴重影響了互聯網信貸行業的健康發展。一些純線上互聯網平臺（如拍拍貸）是由借款人白主提交材料，信息的準確性和可信度都很難保證。針對這些用戶，網貸平臺需要更全面的考量他們的信用水平，從而規避風險。

（二）互聯網平臺導致的信用風險

根據網貸之家發布的《 2018年P2P網貸行業年報》，截至2018年底，我國網貸行業累計停業就問題平臺高達5409家，網貸平臺中“非法集資”、惡意欺詐類事件屢屢發生。以中晉系為例，中晉系曾經采取多種形式進行線下推廣和宣傳，通過變相承諾高額年化收益（有的產品年化收益率甚至高達40%）來騙取投資人的信任，最終資金鏈斷裂。網貸平臺欺詐消費者、非法吸收公眾存款、依靠新資金補償老投資者的龐氏騙局普遍存在，不僅侵害了投資者的利益，還嚴重危害了互聯網信貸行業的安全。此外，互聯網信貸交易以網絡技術為媒介，網絡系統缺陷和技術不成熟的問題提高了信用風險發牛的概率。一旦技術問題爆發，網貸平臺很可能出現擠兌，大規模的信任危機和流動性風險也會影響到線下傳統金融機構的正常運營。

三、瓦聯網信貸信用風險防范對策

（一）運用大數據建立征信體系

構建并完善征信體系有助丁網貸平臺在識別風險的基礎上更好的實現資金供需雙方的匹配，促進網貸行業的合規、健康發展。加大力度構建征信系統，將線上個人征信記錄延至線下，能夠有效降低線下征信成本和網貸審核成本，有利丁行業高速發展。同時，建立健全違約懲罰機制，大力懲罰違約的消費者，并凍結個人賬戶、在個人征信體系中記錄其信貸欺詐行為。日前，我國首批獲得征信牌照的八家征信機構已經利用大數據構建各自的征信系統，對消費者的行為進行信用評級，用定量的方式進行風險評估（如芝麻分、考拉分、星級評分等），成為今后牛活消費和信貸申請的重要參照標準。

除此之外，應建立具有監督和預警功能的互聯網風險管理系統。借助互聯網開展的金融業務雖然緩解了信息不對稱，但是小微其企業和個體經營戶所同有的高風險不能被忽視。建立風險預警模型，將傳統商業銀行中的個人信息和互聯網上的交易信息進行整合，檢測借款人使用貨款期間的資金流向和用途，有利丁進一步篩選出不同風險偏好的客戶參與不同的信貸交易，防范違約風險。

（二）加強監管，完善法律法規體系建設

1進行互聯網金融實名制建設。互聯網平臺的虛擬化特征不利丁了解個人信用記錄以及進行貸款等金融業務，加強互聯網金融市場的準人注冊管理，例如對注冊資本金、高管背景和IT平臺等進行基本準入門檻的限制。另外，對網貸用戶進行互聯網身份認證、電子簽名、記錄個人信用等實名制度可以增強個人信用的真實可靠性，有利丁進一步完善我國的征信體系，進而促進互聯網金融相關業務的開展。

2加強信息監管和信息披露。準確詳實地披露項日內容和項目進度，提示風險，是網貸平臺的基本職責，是對投資者和借款者應盡的義務;同時，平臺還應接受相關部門的監管和督察，定期如實披露經營信息，包括經審計的財務報表、業務經營狀況、資金管理狀況、壞賬率等，便丁監管機構把握平臺的運營情況，及時了解和預警可能出現的風險，供客戶參考。

3規范退出機制。南丁停業、跑路的網貸平臺頻頻出現，在完善市場機制時，應當從投資人的角度出發，最大程度減少投資人的損失，盡可能將網絡信貸的問題平臺對金融市場的的負面影響降到最低。一方面，要關注問題平臺的運營情況，制定應對措施，規范平臺的市場退出機制。當監管機構發現網貸平臺的壞賬率達到一定程度、有破產風險，或有重大違法行為時，應提前發布風險提示公告;另一方面，有必要從法律層面保護放貸人的權益。要求平臺設定最低準備金，以確保在平臺出現問題后有應對風險的能力。

參考文獻：

[1]魏薇P2P網絡信貸行業分析基于博弈視角[D]對外經濟貿易大學，2014

[2]曹亞廷P2P網貸與征信系統關系研究[J]征信，2014

[3]宋天依，高金莎基于層次分析法的互聯網金融風險評價及防范對策[J]金融經濟，2015