金融科技創新對消費金融影響的文獻綜述

李海娟

【摘 要】目前我國正處在由出口導向型經濟向個人消費為中心的內需主導型經濟轉變，而金融科技的發展為快速實現這一目標提供了有力支持，所以基于金融科技創新影響消費金融方面的國內外文獻綜述的整理，并進行相關的展望和總結，對研究金融科技在大數據時代對消費金融的影響具有十分重要的理論和現實意義。

【關鍵詞】金融科技；消費金融；文獻綜述

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A

科技金融創新在消費金融中發揮了主導作用，促進了消費金融的快速發展，逐步將其從傳統的消費金融模式轉變為新的消費金融模式。不同科技元素的相互促進共同推動了傳統消費金融向新（消費）金融的跨越，金融科技的快速發展對整個金融功能產生了影響，也顛覆性地改變了金融業的運作模式，其經營方式的變化也正在顛覆現有的金融體系，使現有的金融生態發生根本性的變化。目前，中國的消費金融面臨著各種機遇和挑戰，金融科技是消費金融破冰的關鍵。

當前，我國進入消費和投資均衡拉動經濟增長的階段，消費對于支撐經濟增長和經濟結構轉型升級發揮著重要作用。消費金融是金融和經濟學中一個正在快速興起的重要研究領域，在消費金融領域中，傳統金融機構、互聯網平臺、P2P平臺均在顯著增長，但是消費金融發展目前尚處于窗口期，市場主體面臨的仍是增量市場。而金融科技通過對大數據的挖掘與利用，讓科技與金融融合，或應用科技到金融業，以此來提升金融服務的效率及創造出更多的金融服務需求與價值，消費金融作為消費的“助推器”，在民生需求崛起、政策制度推動及科學技術創新的共同作用下，必將爆發出巨大的發展潛力。因此，研究金融科技創新對消費金融的影響具有重要意義。

一、國內研究現狀述評

根據文獻檢索，國內學者主要對以下幾個方面進行了研究：（1）金融科技創新對消費金融的發展產生變革性的影響。其中消費金融方面的研究體現為：田長海（2013）基于消費金融的內在含義，從理論上進行分析消費金融對消費升級的影響過程，消費升級離不開消費金融的發展。馬德功等（2017）基于消費金融的本質特征，從理論上分析了網絡消費金融對我國城市居民消費行為的影響機制，表明網絡消費金融模式的產生和發展能夠積極促進我國城鎮居民的消費行為，且影響程度存在區域性差異。張李義等（2017）以消費金融的功能為視角，指出互聯網金融在促進消費方面的優勢，并研究發現其發展顯著影響居民消費結構升級，但是影響程度城鎮居民大于農村居民。

（2）金融科技創新方面的部分研究成果為：李麗麗（2017）研究發現金融與科技的融合速度顯著加快，為金融業帶來巨大變革，并研究了相應監管體制的構建[2]。在研究金融技術發展對中國產業結構升級的影響時，朱俊杰等（2017）發現金融技術對促進產業結構升級起到了推動作用，且與中國產業升級和產業內部結構有著長期均衡的關系。孫娜（2018）認為金融科技為金融科技既給商業銀行帶來了新的生機，也對其形成前所未有的沖擊[3]。王雯等（2018）探討了金融創新與風險監管的協調發展，分析了金融創新的現狀以及金融創新監管帶來的挑戰[1]。許凌等（2016）認為以金融科技為中心的消費金融創新，將會推動實體行業消費金融模式的創新和發展，最終促進我國消費產業的升級[4]。莊雷等（2017）認為金融創新模式改變了資金配置的方式，能充分發揮金融系統的資金融通功能，提高資金的配置效率，促進消費增長和經濟增長。

二、國外研究現狀述評

（1）國外金融科技創新理論更注重科技創新。根據FSB（2016），Fintech的意思是“技術帶來的金融創新”，可能影響金融機構，金融市場和金融服務供應，它是一種具有前端產業和后端技術的新型商業模式、新產品和新技術應用。Mishkin（1999）認為是金融結構演變造成了信息不對稱和交易成本。一方面技術進步可以改善信息不對稱，促進金融中介機構從更多不知情的投資者手中獲得更多的融資機會，增加金融市場的流動性。另一方面它還將降低交易成本，繼續推出新的金融服務，并擴大市場容量。Susanne Chishti等（2016）從產業組織的角度將FinTech定義為初創型科技企業（start-ups）和高增長的中小科技企業（SMEs），這些企業為正規金融機構提供技術支持、產品開發和創新服務。Arner、Buckley和Barberis（2016）認為，盧森堡、新加坡和英國等采取寬松政策的國家支持FinTech，因為可以通過金融科技集群（Fintech Clusters and Hubs）的新型產業組織拉動就業，以促進經濟增長。

（2）國外對消費金融的了解。Samuelson（1961）和Marton（1969）首先提出了消費金融的概念，他們認為在復雜多變的金融環境中，消費者可以合理利用現有資產和未來資產，最大限度地發揮自身效用[5]。美國學者Campbell（2006）也同意Merton等人的觀點，他還認為要更好地解讀消費金融的含義，就應該從消費金融所能發揮的作用入手，并認為消費金融體系具有支付、風險控制、借貸、投融資等功能。

三、展望和總結

未來金融科技的創新，會使得金融業將不僅僅是個別服務模式的創新，而將是整個行業的整體代際躍遷。除此之外，我國目前沒有統一的機構進行資源整合，信用數據比較分散，大數據大都掌握在以BAT為主的互聯網企業手中，因此，企業往往承擔巨大的風險，與收入不匹配，所以預計未來有望建立政府主導的專門的互聯網征信機構，使征信網絡化，進行信息共享。

（1）金融與科技的融合發展，不僅可以派生各類金融創新，也會從根本上改變金融行業的生態格局。近年來我國傳統金融服務供給不足，所以加大了金融科技方面的創新力度，在政策環境的鼓勵下，在市場和技術環境的支持下，我國金融科技創新的經濟環境取得了長足的進步，改變了傳統的消費金融模式，也改變了金融科技的發展，尤其是移動互聯網技術的突飛猛進，所以研究科技金融對消費金融的影響，會促使消費金融的即得性、時效性、便利性、高效性等特點得到重大發揮。

（2）融資難、融資貴一直是困擾中小企業和個人消費信貸的主要問題，造成這種現象的兩個關鍵因素是信息不對稱和交易成本很高，金融技術可以通過多種技術手段解決小微企業融資難的問題。

（3）隨著風控模式不斷的推陳出新，無需借款人辦理抵押擔保手續等，使得消費金融場景得到轉換，用戶群不斷擴大。所以無論從金融產品創新還是擴大內需角度看，金融科技的創新都會從根本上改變傳統消費金融的運行模式，提高資源配置的效率，對金融科技未來的發展有一個方向上的指引。

【參考文獻】

[1]王雯，李濱，陳春秀.金融科技與風險監管協同發展研究[J].新金融，2018（02）：43-46.

[2]IMF課題組，李麗麗.金融科技、監管框架與金融服務業的變革[J].新金融，2017（10）：8-14.

[3]孫娜.新形勢下金融科技對商業銀行的影響及對策[J].宏觀經濟管理，2018（04）：72-79.

[4]許凌，陳龍強.科技與消費金融創新[J].中國金融，2016（11）：37-38.

[5]Samuelson，P.A. Lifetime Portfolio Selection by Dynamic Stochastic Programming. Review of Economics Statistics，1961，53.