全國市場化債轉股政策宣講和項目對接會貴州專場舉行

【本刊訊】 6月11日，國家積極穩妥降低企業杠桿率工作部際聯席會議辦公室在貴陽舉辦全國市場化債轉股政策宣講與項目對接會。本次對接會由貴州省發展改革委、省國資委、中國銀行間市場交易商協會和北京金融資產交易所聯合承辦。會議旨在有效落實5月22日國務院常務會議提出的市場化債轉股相關措施，加強供需對接，進一步推動市場化法治化債轉股增量擴面提質。國家發展改革委財政金融和信用建設司副司長孫學工，貴州省發展改革委總規劃師張志宏，貴州省國資委黨委委員、副主任安豐明，北京金融資產交易所董事長王乃祥出席會議。

會上，降杠桿部際聯席會議辦公室韓會師博士就降低非金融企業杠桿率及市場化債轉股進行了政策解讀。建信金融資產投資有限公司、交銀金融資產投資有限公司、中國東方資產管理股份有限公司等實施機構相關負責人對市場化債轉股典型案例及相關業務情況進行了具體介紹。

孫學工在致辭中介紹說，我國結構性去杠桿工作取得初步成效，宏觀杠桿率快速上升的勢頭得到有效遏制，企業杠桿率趨于下降，為打贏防范化解重大風險攻堅戰奠定了堅實基礎。截至目前，債轉股簽約2.3萬億元，到位資金9000多億元，資金到位率近40%。其中，民營企業債轉股取得突破，到位資金超過200多億元。他強調，要堅持結構性去杠桿思路，誰有病，誰吃藥，不是一刀切地要求所有企業去杠桿。企業部門去杠桿以國企為重點，在國企內部，重點是針對負債水平嚴重超出合理范圍的高風險企業去杠桿。同時，民營企業中的高杠桿企業也要加大降杠桿力度。

張志宏說，貴州省委、省政府高度重視，全力貫徹落實黨中央國務院降杠桿各項決策部署，按照《關于積極穩妥降低企業杠桿率的意見》要求推動降低企業杠桿率相關工作，全省降杠桿工作取得了積極成效。把市場化債轉股作為降杠桿的重要著力點大力推進，全省企業債轉股工作正有序推進，有效降低財務杠桿，化解債務風險，促進企業持續健康發展，綜合效益明顯。

會議地方交流環節，貴州省發展改革委、貴州省國資委聯合推介了30家具有債轉股意向的本地企業，涵蓋資源能源開發利用、旅游、物流、航空、基礎設施、農業、文化產業等眾多領域。工商銀行貴州省分行、農業銀行貴州省分行、水礦集團、開磷集團分別從實施機構和轉股企業角度分享了市場化債轉股的成功案例，七冶建設集團有限責任公司負責同志推介了本企業債轉股意向情況。

從實踐來看，適合債轉股的企業主要有三種類型：一是高負債的優質企業，這類企業生產經營正常，但由于高負債降低了企業抗風險的能力，制約了企業的進一步發展。通過市場化法治化債轉股可以增強企業的資本實力和抗風險能力。二是遇到暫時困難的潛力企業。這類企業受行業周期性波動等多種因素影響，但是企業的發展前景良好。通過債轉股引進戰略投資者改善企業治理結構，科技創新推動產品升級換代，可使企業很快扭虧為盈。三是對企業資源具有優化利用價值的困境企業。這類企業需通過破產重整引入戰略投資者，通過綜合手段化解債務，盤活有效資產，使企業止血、再生。

貴州省發展改革委、省國資委、省地方金融監管局、省工業和信息化廳、省財政廳、省交通運輸廳、省水利廳、人行貴陽中心支行等單位和各市（州）相關部門，貴州開磷集團、貴州旅游投資控股（集團）等115家當地企業及資產管理公司、基金公司、證券公司等30家金融機構代表參會。