商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)模式及其對(duì)我國銀行業(yè)的影響

張銀瑩 蘇州大學(xué)

一、商業(yè)銀行多元化經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展背景

商業(yè)銀行發(fā)展至今，分業(yè)和混業(yè)一直是不斷發(fā)展和互相替代的兩種主要經(jīng)營(yíng)模式。繼上世紀(jì)30年代的大危機(jī)之后，銀行業(yè)開始了大面積的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。1936年美國出臺(tái)了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，正式規(guī)定了銀行業(yè)實(shí)行與證券業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。但是1990年以后，隨著證券化、自由化和全球一體化的發(fā)展趨勢(shì)，金融業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式逐漸被打破，商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制向混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制已經(jīng)成為了主流方向。而1996年美國《金融業(yè)現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)，標(biāo)志著銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的混合經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)成為可能。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)之所以成為商業(yè)銀行目前的主要選擇，更多的是出于對(duì)現(xiàn)實(shí)的考量。在全球資本市場(chǎng)發(fā)展如此迅速的時(shí)代背景之下，非銀行金融機(jī)構(gòu)日益擠占商業(yè)銀行的生存空間，同時(shí)來自銀行業(yè)內(nèi)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，使得單純依靠存貸利差收入的傳統(tǒng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在銀行業(yè)長(zhǎng)期內(nèi)難以維持。面對(duì)日益激烈的全球金融市場(chǎng)，改變分業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)模式，謀求多元化發(fā)展，增加業(yè)務(wù)類型，拓寬收入來源已經(jīng)成為了銀行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的勢(shì)必選擇。

我國商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)過程曲折，經(jīng)歷了相關(guān)部門“推動(dòng)、鼓勵(lì)”到“嚴(yán)格控制”，再到“適當(dāng)放寬的”政策變動(dòng)。20世紀(jì)初我國多元化經(jīng)營(yíng)制度逐漸放松，國內(nèi)商業(yè)銀行積極向保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)滲透，開展銀保、銀證等合作，業(yè)務(wù)也逐漸拓寬。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展上看，雖然目前仍是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，但我國商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不可阻擋。

二、多元化經(jīng)營(yíng)在商業(yè)銀行中的具體表現(xiàn)形式

在商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)模式中，主要有兩種多元化途徑：其一是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的多元化；其二是商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)上的多元化。結(jié)構(gòu)多元化主要有全能銀行式、金融控股公司式、銀行控股公司式。下面以業(yè)務(wù)多元化為主進(jìn)行介紹。

隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，保險(xiǎn)、基金、證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)張，擠占了商業(yè)銀行的資金和運(yùn)作，商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)要求商業(yè)銀行積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)投資產(chǎn)品、投資渠道的多元化。在和保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉混合之下，商業(yè)銀行增加信托、券商資管、銀行理財(cái)、有價(jià)證券等投資的規(guī)模。同時(shí)，充分利用新型金融工具，做巧資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。銀行業(yè)與各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的跨界合作，還包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)租賃化、信托化，特別是在“大資管”時(shí)代，商業(yè)銀行更像是一種廣義上的資產(chǎn)管理公司。在負(fù)債業(yè)務(wù)方面，銀行業(yè)同樣在向多元化發(fā)展。由被動(dòng)負(fù)債為主向主動(dòng)負(fù)債、被動(dòng)負(fù)債合理配置轉(zhuǎn)變。包括通過豐富存款、理財(cái)、委放資金托管等綜合服務(wù)，拓展存款客戶資源。商業(yè)銀行積極拓展主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，通過申請(qǐng)央行定向借款、直接發(fā)行債券等方式，提高負(fù)債的穩(wěn)定性、流動(dòng)性和增長(zhǎng)性，在風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)平衡的前提下做好資產(chǎn)負(fù)債總量、期限匹配，促進(jìn)銀行整體價(jià)值最大化。

我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的多元化則主要體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)和銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作層面。一方面，我國商業(yè)銀行大力發(fā)展多種中間業(yè)務(wù)，涉及支付結(jié)算類、銀行卡類、代理類、擔(dān)保及承諾類、交易類、投資銀行、基金托管、咨詢顧問類和其他類九大類，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展勢(shì)頭不容小覷。另一方面，我國商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)、期貨、基金的業(yè)務(wù)合作層面也在不斷加深融合。

三、多元化經(jīng)營(yíng)模式對(duì)我國銀行業(yè)的影響

（一）多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的有利影響

1.規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。多元化經(jīng)營(yíng)可以使銀行獲得潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。而且由于銀行所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的獨(dú)特性，以及金融產(chǎn)品較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性，當(dāng)多元化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，使得銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更強(qiáng)，并創(chuàng)造范圍經(jīng)濟(jì)。2.改善銀行收入結(jié)構(gòu)。隨著銀行金融產(chǎn)品和服務(wù)種類的不斷增加，銀行逐漸擺脫僅僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利的模式，通過眾多渠道獲得收入現(xiàn)金流。其次，銀行通過多元化戰(zhàn)略不斷根據(jù)客戶的需求改善創(chuàng)新金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行將獲得更大的調(diào)整和轉(zhuǎn)換空間。3.風(fēng)險(xiǎn)分散、降低效應(yīng)。在企業(yè)中，由于市場(chǎng)環(huán)境的不確定性，為分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通常會(huì)采用跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，以避免收益的波動(dòng)性。投資組合使得銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被分散，破產(chǎn)的可能性得到降低。

（二）多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行業(yè)發(fā)展的不利影響

1.風(fēng)險(xiǎn)控制要求發(fā)生變化后引發(fā)的危機(jī)。在商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營(yíng)中，資產(chǎn)的多元化包括資產(chǎn)的證券化、信托化、租賃化等。資產(chǎn)多元化雖然將風(fēng)險(xiǎn)分散了，但是不同的資產(chǎn)組合理論使得風(fēng)險(xiǎn)控制的要求發(fā)生了變化，風(fēng)險(xiǎn)控制的不確定性增加。也就是說，不可預(yù)測(cè)的金融危機(jī)可能就潛伏在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)中。2.過度投資。多元化經(jīng)營(yíng)要求銀行業(yè)不斷擴(kuò)大規(guī)模、拓寬業(yè)務(wù)范圍，雖然在過程中將建立起一個(gè)內(nèi)部資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)資本跨業(yè)務(wù)、跨項(xiàng)目流動(dòng)，但同時(shí)也潛伏著過度投資的風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)的資金配置效率將降低，影響銀行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。3.高度的財(cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致清償能力不足。商業(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，資金鏈在多次重復(fù)模式后，本來就具有很強(qiáng)的負(fù)債杠桿效應(yīng)被放大。商業(yè)銀行利用重復(fù)計(jì)算的資本進(jìn)行更大規(guī)模的舉債，超過監(jiān)管部門的財(cái)務(wù)杠桿比例時(shí)，就產(chǎn)生了高財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，清償能力不足。

小結(jié)：雖然目前我國還在實(shí)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是多元化經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為了我國商業(yè)銀行未來發(fā)展的不可阻擋之勢(shì)。我國商業(yè)銀行在積極開展多元化經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也要注意多元化經(jīng)營(yíng)可能帶來的潛在威脅，探索出最適合的發(fā)展道路。