探索影子銀行對經濟金融發展的影響

郁欣 江蘇銀行股份有限公司鹽城分行

引言：近些年，國內影子銀行發展十分迅速，在一定程度上影響了經濟金融發展。影子銀行當前沒有明確的標準、規定和定義，這使得其數量與規模無法得到有效確定，風險性也難以控制。由于影子銀行頗受爭議，得到了各個行業領域的廣泛關注。因此，研究影子銀行給經濟金融帶來的影響具有一定現實意義。

一、當前國內影子銀行的概況

國內影子銀行概念缺乏準確的定義，根據社科院金融研究所的定義，影子銀行是所有銀行表外業務與存在借貸關系的業務。按照我國銀監會在2018年的估計，影子銀行規模已經達到16萬億元的人民幣，約合2.6萬億的美元。但是，大量經濟金融人士表示其真實數字會更高。國內影子銀行由兩部分組成，一是不受到監管的銀行業內證券活動，主要代表是銀信合作，同時包括金融租賃公司、財務公司、信托公司、擔保公司等開展的儲蓄轉投資業務，二是民間不受到監管的金融，主要代表是典當行、民間借貸、地下錢莊等。整體來看，影子銀行對于經濟金融影響較大。

二、影子銀行給經濟金融帶來的影響

（一）經濟金融發展受到的影子銀行影響

1.期限不合理搭配引發流動性風險

國內影子銀行發展的過程中，經常有負載、資金搭配不合理的狀況出現。以負載者角度分析，由于各個商業銀行間存在著極度激烈的資金競爭，在監管結構影響下，會使其發展受到較大限制，因此，影子商品表現出了下滑的態勢。以資產方角度分析，要想讓企業得到更多經濟利益，通常影子銀行會向融資平臺或是房地產中投入資金，該項目存在長期性的特點。在此狀況下，一旦遭受特定限制，那么其風險性會進一步放大[1]?，F階段的商業銀行普遍使用資金池的模式，換句話說，將不同種類理財產品集中于一起，隨后把其中的資金放到風險不同、時間不同的金融資產中，變成一個資金池。要想讓資金池穩定運行得到保證，就要強化監督工作，防止由于流動性下降引發的風險。

2.資金短缺導致信用降低

現階段，國內影子銀行資金大部分都向著具有高收益的中小企業、房地產不斷發展，從而讓自身的經濟效益有效提升。通常來講，在中小企業為主的有關經濟體制中，先借助由影子金融中得到的資金幫助企業獲得大量經濟利潤，然后幫助企業將大量的債務還清，使其得到又快、又好的發展。與此同時，影子銀行是供給資金的一方，能夠從中得到相應經濟效益，以此為基礎，影子銀行中的資金會顯示出運轉正常的狀態，并表現出穩定發展的態勢，每個環節的效益都較高。然而，部分實體經濟的企業存在著諸多問題，由于不同企業的問題各不相同，并且現有經濟進入到下滑階段，若企業的運轉不夠靈活，產品無法及時售出，則后果將會十分嚴重，這些企業無法在規定時間內將高額債務還清，從而導致資金鏈斷裂。

（二）經濟金融發展建議

經濟學者展開了大量的研究，發現中國金融體系以影子銀行為有效補充之一，存在較大的數量，并對經濟金融發展產生了不同程度的影響。在當前國內金融體系未完善的背景下，需要積極管理好影子銀行。為了做到這一點，應采取以下舉措。

首先，應建立影子銀行監管制度。通過制定和實施影子銀行的監督管理制度，對國內影子發展進行有效的規范，減少和避免各種違規操作情況的出現，讓民間金融能夠更加合理、健康的發展。其次，應強化對影子銀行的管理。有關部門針對影子銀行應進行全面、系統的管理，對影子銀行在國內的發展狀況有一個動態、實時的掌握，落實各項內容的統計，將影子銀行數量、規模等有效記錄下來，使影子銀行得到充分的管理[2]。最后，應對影子銀行發展進行引導。經過對經濟金融發展的分析，不難看出影子銀行既有著積極的經濟金融發展影響，又有著消極的經濟金融發展影響，必須對其展開正確的引導，促進其發展。例如，某省在2018年度影子銀行表現出不均勻發展的問題，有關部門經過分析，發現當地影子銀行的發展速度過快，并且其內部結構也缺乏合理性，理財產品比例過大，使得風險資本沒有足夠的發展力度，在明確問題的原因后，該省積極引導影子銀行向健康的方向發展，防止了由于影子銀行內部結構原因而出現的風險，使影子銀行功能得到最大限度的發揮。

結語：總而言之，研究影子銀行給經濟金融帶來的影響具有重要的意義。相關人員應對當前國內影子銀行的概況有一個全面了解，認識到期限不合理搭配引發流動性風險、資金短缺導致信用降低等經濟金融發展受到的影子銀行影響，并通過建立影子銀行監管制度、強化對影子銀行的管理、對影子銀行發展進行引導等途徑，確保國內影子銀行的平穩、長期發展。