探析企業投資管理存在的問題及對策

摩爾方德投資有限公司 陳春珠

1 投資管理對企業發展的重要意義

當前市場經濟的大環境下，為了促進經濟增長，經濟工作會議多次提出要強化逆周期調節，國家提出了穩投資的經濟政策，鼓勵企業進行價值投資，同時放寬企業向銀行融資的要求，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，鼓勵企業抓住投資機會。

多數企業發展到一定的程度，或者在本行業遇到發展瓶頸時，為了尋求本企業的效益增值，提升本企業的可持續發展前景，會選擇熟悉的行業或者跨行業進行投資。在投資中，有序的投資管理將使企業得到更廣闊的發展，例如格蘭仕微波爐的前身是梁慶德在1979年成立的廣東順德桂洲羽絨廠，對前期投資決策時，分析市場的可行性，迅速選定家電企業中小家電為主功方向，并在后來占領了市場。格蘭仕頻頻使用價格競爭戰略在市場上獲得了領導地位，產量達到一定規模后迅速擴大生產規模，格蘭仕規模每上一個臺階，價格就大幅下調，當自己的規模達到125萬臺時，就把出廠價定在規模為80萬臺的企業的成本價以下。此時，格蘭仕還有利潤，而規模低于80萬臺的企業，多生產一臺就多虧一臺。格蘭仕在投資管理中利用成本領先策略提高了市場占有率，運用投資管理成功確立領先優勢，保持自身的競爭力。

投資、籌資、經營均屬于企業財務管理中的重要部分，而投資是企業增值的重要內容。投資管理作為能夠規范企業經營的一種行為, 其原則是建立科學合理的決策程序, 進行投資項目的可行性分析與研究。企業根據自身發展認真研究投資中的外部環境，做好充分的調研工作，深入剖析投資中可能存在的風險，約束企業的投資行為，確保按照投資計劃進行投資活動的開展，從而減少投資的風險。企業以投資活動控制資金流向，選擇合適的投資方案，監控整個實施過程，有效管理投資活動，實現企業財務目標，提高企業的經濟效益。良好的投資管理可以提高企業的資金使用率，拓寬企業的經營范圍，實現企業的多元化經營，提高整體的資產質量，獲得更多投資回報，從而提高其市場競爭力。

2 企業投資管理存在的問題

2.1 專業管理人員配置不到位

投資管理過程中，專業投資管理人員未能安排到崗，導致整個效率低下，各部門協調溝通滯后，對市場的反應敏感度低，喪失解決問題的最佳時機。在人員選拔時，常常沒有挑選到與工作強度相匹配的優秀人才。投資管理人員在工作中，存在工作能力不足以勝任本崗位工作，專業素質低，工作技能無法滿足項目團隊的協調運作，進而無法進行內部的順暢溝通與合作。時代在變化，各種經濟體縱橫變幻，人員素質也需要與之相匹配，人員具備的知識也需要及時更新，緊跟時代步伐，才能促進企業更穩健發展。

2.2 投資風險分析不到位

對所要投資的行業，因信息不對稱，或者沒有其他充足的消息來源，未能全面掌握目標企業的信息，只能從同業類似的經濟體中取得數據分析，有一定的局限性。前期考察不全面，將對后期投資中遇到的風險缺乏事前估計，沒有相應的預防規避措施。前期考察投資管理中制定的策略執行不到位，市場政策外因及內部管理原因，導致投資中出現的制度策略未能有效地執行，也未能及時根據市場的變化，調整出適合的策略。

2.3 投資項目缺少監督措施

企業在投資管理中，未能根據項目進展，實時有效地跟蹤監督。項目進行中，資源的局限減少了對項目的監督，致使前景機遇轉變成了危機重重的運作，容易造成項目的運作失敗，給投資企業帶來損失。投資項目經營者未能履行職務責任，加之缺少有效的監督，將企業的運作帶偏離運行軌道，導致投資項目停滯不前，企業也將損失了獲得利潤機會。

2.4 投資退出機制不完善

當被投資企業發展相對成熟，投資者實現預期的收益后，想全身而退又不影響本項目的持續運行，合作方在短期內無法籌集到滿足本企業繼續運行的資金，那么項目的合作方可能會出現阻擾行為。若投資企業達到預期的增值目的后，卻難以將投資資本收回，那么投資公司就無法投資其他更具發展前景的項目。由于一方或多方投資者對所投資的項目失去信心，那應當及時確保投資項目的損失額度降低到最少程度。由于存在不可控的市場風險，投資者的退出方式與時機便成了當前普遍存在的重要問題。

3 優化企業投資管理的對策建議

3.1 加強專業人員的培訓

(1)項目投資運作“以人為本”，重點關注相關崗位人員的工作水平，給予項目有關專業文化的培訓，提升溝通協作能力，促進企業的競爭力。同時加強對企業文化的建設，讓員工對企業的項目經營產生認同感。

(2)對項目運行中的人員管理，應建立一整套有效的業績評價考核制度，設置科學的業績考核指標，對人員進行考核。對業績考核所引起員工薪酬變動，進行多方位的溝通，取得全體人員的支持。對考評優秀人員予以獎勵，提高員工的綜合競爭力。企業強化對工作勝任能力的肯定，激發人員的工作能力，穩定重要人才的崗位安置，使員工得到歸屬感。

(3)專業人員應加強培訓，積極提升自己的實操能力，要求財務工作人員定期參加技能學習，提升財務知識。當今伴隨著各項經濟政策的出臺執行，各種金融投資產品的推出開放，財務人員需要在今后的工作中不斷強化學習，努力成為全能復合型人才，為企業的發展貢獻自己的力量。

3.2 加強投資風險分析及評價

(1)分析市場大環境外部的影響直接波及本項目投資運作，外部經營環境是否發生了變化，及時的匯報分析，對風險等級進行評估，并報相關部門決策。重新制定相應的經營方針策略，有效解決經營難題，實現企業的可持續發展。

(2)在實踐工作中，投資前期對目標投資企業進行考察，應多方位多角度了解企業的信息，取得可靠信息來源；對數據進行分析，參照凈現值法、內含報酬率法等，對相關的項目投資進行投資決策分析；相關行業可多選擇幾家同行業上市公司的數據進行對比分析，對未來投資中所產生的相關收益、支出、現金流方面進行預測考量。

(3)在投資進行中，各項業務開展起來后，取得經營中相關的數據再進行分析，以供階段投資決策。將固定成本及變動成本劃分，有效降低產品成本，提高產品市場競爭力。在項目經營期，不斷跟進市場發展，進行投資策略風險分析，運用各種財務指標，讓項目的不利因素得以及時的評價，有效降低企業運行中出現的風險。

3.3 加強投資項目的有效監督

(1)企業運營中，應建立可行的內部監督機制，落實項目實施過程中可操作性，建立可行的報告制度，信息交流制度，審批權限制度。嚴格控制經營風險和管理風險，對實施過程進行動態監控。對項目運行中有不利的影響，盡量在早期萌芽的時候，得到有效的控制。

(2)制定內控人員框架結構圖，各崗位上人員都能得到有效監督，規范全體人員工作職責。建立不相容職務分離控制制度，授權審批控制。財務人員在內控監督體系中，運用管理會計理念，對經營負責人起到監督的作用，減少企業經營中出現的合同漏洞，經濟糾紛等事項。

(3)各崗位上人員權責劃分明確，防止領導徇私舞弊，切忌造成內部管理混亂，責任劃分不清，而形成互相推卸，領導職能出現濫用的現象。對于財務方面的業務水平，可以定期進行內部評價考核，項目發展中出現的各種問題需及時改進，提升成本控制水平，確保項目利益最大化。

3.4 建立建全投資退出機制

(1)投資項目按事先約定的時間進入尾期，投資項目即將結束；或者出現市場無法預測的風險，使項目投資無運行下去的意義時，需進入清算程序或者是股權轉讓。項目以何種方式終止運作以及項目的退出事先未在投資協議中反映，容易引發資產流失，內部混亂，此時應請專業機構及時協助清理，進入法定清算程序辦理相應的手續。

(2)對財務方面的數據進行內部審計，以最終的審計盈利歸還投資者。若企業為破產清算，則按法定程序進行各方面的清算后，將人員解散，各項資金償付后清理。

(3)投資者在事先投資時，應就投資退出作出約定。投資者可以選擇以股權轉讓撤資，或者是公司清算后退出，又或是所投資企業首次在二級市場上公開發行，及其他并購及股權置換方式退出，保障投資者的資金安全，促進市場穩定發展。

4 結語

當下隨著全球經濟的一體化發展，越來越多的企業為了實現可持續、有競爭力的發展，會進行對外投資。投資管理的有效控制與執行，是企業創造投資價值提升自身發展潛力的重要保障。投資管理在項目風險、企業生存環境分析中，應提高項目分析的科學性，完善各項管理制度，加強專業人才培養，以推動企業穩定、健康發展。