金融危機視角下企業財務風險管理控制研究

王昭允 中國人民大學

前言：當前，在社會主義市場經濟環境下，我國的經濟已經步入了發展的新常態，在經濟新常態下，企業之間的競爭越來越激烈，特別是當前仍處于后金融危機時代，各國的經濟普遍缺乏增長的動力，而我國在擴大內需的政策支持下，經濟發展保持著一枝獨秀的局面，吸引了眾多的外資，這樣也加大了我國經濟市場的競爭，增加了相關企業的財務風險。

一、金融危機視角下企業財務風險的類型分析

（一）融資風險

在現實生活中，任何一家企業都不能在市場中孤立地存在，不與其它企業發生聯系，特別是在當前市場經濟環境中，企業要想更好地生存和發展，就必須與其它企業發生業務往來，這種業務往來就增強了資金的流動，而且，隨著企業規模的擴大，需要的資金數量越來越大，但自身的資金已經無法滿足實際的需要，這就要求企業必須進行融資活動。而在企業融資的過程中，會因為市場經濟動態的變化以及各種不確定因素的影響，對企業的融資造成一定的影響，使企業的財務面臨著一定的風險，這些風險就被稱為企業融資風險。在實際生活中，融資風險一直伴隨著企業發展的全過程，是企業成長必須面對的財務風險之一。而且，在后金融危機時代，企業融資面臨的風險愈來愈大。

（二）投資風險

企業在實際的發展過程中，會產生很大的存留資金，這些存留資金除了用于擴大自身的經營規模以外，還可以用于其他的金融投資，以擴大企業的發展范圍，提高企業的經濟效益。根據企業投資的類型，可以分為直接投資和證券投資兩種。但在后金融危機時代，全球的經濟都缺乏增長的動力，加之在市場經濟環境下，企業之間的競爭越來越激烈，直接投資會因為市場經濟的不確定因素，使企業最終受益與原始期望的收益出現一定的偏差，而證券投資也會因為股票和債券市場的波動，導致最終的收益遠遠小于預期的收益，甚至出現投資打水漂的現象，這些就是企業投資存在的風險。在企業的發展中，投資風險也是企業擴大規模必須面臨的財務風險之一。

（三）資金回收風險

隨著企業的發展，與其它企業之間交流合作會日益頻繁，難免會遇到資金拆借的情況，或者是企業擴大投資的局面，一旦資金拆借或投資面臨困境，企業就可能面臨資金回收困難的情況，這種情況就是企業的資金回收風險。在實際生活中，企業之間發生資金拆借以及擴大企業規模而投資的情況十分尋常，但在后金融危機時代，市場變化無常，人們的需求也隨時發生著變化，這就會導致企業在資金回收方面面臨著較大的風險，這也是企業在發展中必不可少的一部分。

（四）收益分配風險

收益分配是企業資產循環重要的內容，特別是股份制公司，對收益進行分配時，必須做好留存收益，然后再進行股息的分配。在進行留存收益與股息分配時，存在的風險是分配方式的選擇：如果留存收益方面的資金留少了，就會影響到企業后續的發展；如果股息分配的份額較少，又會引發眾多股東的不滿。而且，這種收益分配的矛盾會伴隨著企業發展的始終，是企業發展過程中必須面臨的風險之一。

二、金融危機視角下企業財務風險的特征

（一）客觀性

在金融危機視角下，企業面臨的財務風險是客觀存在的，不管企業的規模多大，經營的情況如何，都會或多或少面臨著一種或幾種財務風險，不會以任何人的意志為轉移。因此，企業財務風險具有客觀性的顯著特點。

（二）全面性

在實際的生活中，企業的財務風險貫穿于企業財務活動的各個環節，也就是說，企業任何的經濟活動都可能面臨著財務風險，因此，企業財務風險也具有全面性的顯著特點。

（三）不確定性

企業面臨的財務風險，只是一種可能性，即指企業在發展過程中可能面臨的經濟損失情況，盡管這些風險是客觀存在的，但不一定會發生。換句話說就是財務風險可能會出現，也可能不會出現，可能很久以后才會爆發，也可能在下一刻立即爆發。因此，企業的財務風險具有不確定性的顯著特點。

（四）雙重性

因為企業財務風險不確定性的特征，導致企業的財務風險具有另外一個顯著的特征，即雙重性特征。這種雙重性特征是指這種風險可能會給企業帶來一定的經濟損失，但也有可能會為企業帶來巨大的收益。因此，企業必須正視財務風險，降低損失的可能性，抓住合適的機遇，獲得更大的收益，從而促進企業的發展。

（五）可度量性

當企業遇到財務風險時，風險預算人員可以借助科學的方法來計算這種風險為企業造成的經濟損失，并為企業的決策提供相應的數據參考，幫助企業盡量將損失降到最低。這就體現了企業財務風險具有可度量性的顯著特點，同時，這一特點也決定了企業的財務風險具有可管理控制性。

三、金融危機視角下我國企業財務風險管理控制存在的問題分析

（一）缺乏完善的風險內控管理機制

在實際生活中，一個健康的企業必須具有健全的風險管理內控機制，特別是在當前激烈的市場競爭中，健全、完善的風險內控管理機制是企業健康發展的有力保障，包括對風險的識別、評估和應對三個部分。但我國的企業發展的時間較短，特別是私營企業，成立的時間大都較短，且大多是家族式的企業，這就導致這些企業缺乏完善的風險內控管理機制。就目前這些企業的發展來看，其中大多數企業在進行風險管理控制時，普遍存在重視奉獻的識別和應對這兩個方面，往往忽略了對風險的評估，這就導致相關企業在面臨財務風險時，不能及時、準確地認識財務風險，也不清楚這種風險會對企業造成怎樣的損失，從而導致應對風險時存在著手忙腳亂的情況。

（二）企業風險治理結構不完善

當前，我國的企業在風險治理結構方面還不完善，最明顯的體現就是企業的資產缺乏流動性，而且融資的渠道較為狹窄。特別是融資方面，根據國外流行的“啄食順序”原理，企業正確的融資方式應該是先進性內源融資，在內源融資不足的情況下，再進行外源融資，而且，在進行外源融資時，應優先考慮債權融資，最后再進行股權融資，但我國企業在融資方面恰恰相反，大多數企業都偏好股權融資，積極準備上市募股籌資，這樣一來，就會增加企業的財務風險。因此，企業風險治理結構存在著明顯的缺陷，增加了財務風險治理的難度。

（三）企業風險管理制度執行不力

除了上述兩點以外，我國企業在財務風險管理方面存在的問題還包括企業風險管理制度缺乏執行力，從而導致企業面臨著較為嚴重的財務風險。究其原因在于，部分企業制定的風險管理制度在執行上缺乏力度，流于表面形式，使得企業員工對于風險缺乏正確的認知，因而導致企業面臨著較大的財務風險。

四、金融危機視角下提高企業財務風險管理控制的策略

（一）建立完善的風險管控機制

針對筆者在前文指出的企業缺乏完善的風險內控管理機制的問題，相關企業必須建立健全、完善的風險管控機制，不僅重視風險的識別和應對，同時也要加強風險的評估。筆者在前文已經說過，我國很多企業都比較重視風險的識別和應對，往往忽略了對風險的評估。因此，相關企業必須建立完善的風險管控機制，做好風險的識別，將可能出現的市場風險、技術風險、生產風險、財務風險以及人事風險等分別標注出來，然后系統評估各種風險可能對企業造成的損失，并制定出有效的應對策略，這樣才能盡量避免企業出現財務風險，而且一旦遇到財務風險，企業也會采用針對性的策略，降低財務風險可能造成的嚴重后果，減少企業的經濟損失。

（二）建立完善的風險治理結構

根據筆者在上文的分析，我國企業在風險治理結構上，資產缺乏流動性，且融資的渠道狹窄。為此，企業必須建立完善的風險治理結構，加快企業資金的流動。為此，企業應該編制滾動的預算。同時，對投資的項目進行全面的評估，從而加快企業資金的流動，減少不必要的經濟損失，實現規避并化解財務風險的目的。此外，企業還要拓展融資的渠道，根據企業發展的實際形式，合理進行融資，促使企業的融資結構趨向理性化，資本結構更加合理，這樣才能有效規避財務風險，促進企業的健康成長。

（三）增強員工的風險意識

除了上述兩點以外，在金融危機視角下，企業要想提高財務風險管理控制，還必須增強企業員工的風險意識，提高他們整體的素質，從而更好地幫助企業規避財務風險，從而促使企業實現健康、可持續的發展。為此，企業的領導首先要轉變思想，遵循“以人為本”的管理理念，積極開展培訓，為員工灌輸科學財務風險管理的理念，這樣上行下效，企業內部的員工才能真正樹立風險意識，從而真正提高自身的覺悟，認真做好自身的工作，密切配合其他部門識別、評估并應對財務風險，進而促使企業健康、長久地發展。

五、結束語

綜上所述，在后金融危機時代，隨著市場競爭的愈發激烈，企業面臨的財務風險也在逐漸增大，如何有效躲避并降低財務風險，促使企業更加健康、持續地發展就成為企業亟待解決的問題。本文就基于金融危機視角分析了當前企業財務風險的類型和特點，然后分析了我國企業財務風險管理控制存在的問題，并針對性地指出了應對的策略，希望筆者的闡述能對相關企業的財務風險管理控制提供參考和幫助。