邁向縱深的PE渠道建設(shè)深創(chuàng)投牽手深發(fā)展

王亞寧

清明假日之前，第六屆中國私募基金高峰論壇在深圳舉行。云集了全國各地私募大佬們的高峰論壇，每年春天都會來到南海之濱的深圳為私募基金的發(fā)展把脈。

這次會議對于VC、PE行業(yè)來說，除了反思行業(yè)在迅猛發(fā)展過程中遇到的問題以及未來的走勢外，另外一個引人注目的焦點是，VC、PE的渠道建設(shè)進一步縱深化，典型事件是深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司與深圳發(fā)展銀行的簽約。

深創(chuàng)投牽手深發(fā)展并不是VC、PE與銀行戰(zhàn)略合作的第一例，早在去年甚至更早，同是總部處于深圳的一家大型VC就與同樣總部處于深圳的銀行展開深度合作。但是，放在目前中國VC、PE發(fā)展的重大變化時期，兩者的合作自然值得特別關(guān)注。

深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司是中國創(chuàng)投行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，公司成立于2002年，經(jīng)過10多年的發(fā)展，公司已投資項目超過400個，累計投資金額超過100億元，是中國資本規(guī)模最大、投資能力最強的本土創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)。

綜觀深創(chuàng)投的12年的風(fēng)雨歷程，專業(yè)化與渠道化的建設(shè)貫穿始終。當(dāng)然，換個角度來看，渠道化本身就是專業(yè)化的組成部分。深創(chuàng)投在發(fā)展的過程中，一方面得益于深圳大本營比較好的市場意識，另外一方面，深創(chuàng)投的政府引導(dǎo)基金方面得天獨厚，與各個地方政府設(shè)立的引導(dǎo)基金較早地帶領(lǐng)深創(chuàng)投在全國各地的開疆布局。

VC、PE在中國大規(guī)模跑馬圈地也只是2008、2009年前后的事情，從這個角度來講，深創(chuàng)投的渠道建設(shè)在全國領(lǐng)先一步。

而這一次，深創(chuàng)投將標的選成了銀行。用當(dāng)日簽約前夕，深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司董事長靳海濤的話說，PE這些年得到了迅猛的發(fā)展，但是，去年處在一個很重大的變化時期，這個變化時期有很多很多的新現(xiàn)象、新動向在出現(xiàn)。

“VC也好，PE也好，和銀行的業(yè)務(wù)是密不可分的，因為我們都是服務(wù)于企業(yè)，在服務(wù)中小企業(yè)方面我們有共同的利益，銀行支持的創(chuàng)投也可以支持，而且我覺得股權(quán)和債權(quán)方面的結(jié)合可能促使中小企業(yè)得到更快的發(fā)展”。靳海濤說，創(chuàng)投和銀行一起，也可以指導(dǎo)企業(yè)的資本運作，使他們把產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和資本經(jīng)營結(jié)合起來，獲得發(fā)展壯大。銀行的客戶也會成為創(chuàng)投募資的重要對象，這樣對銀行更好的為客戶服務(wù)，對創(chuàng)投找到投資資金，這也是一個相互互補的關(guān)系。

深圳發(fā)展銀行董事長肖遂寧在演講中表示，深圳發(fā)展銀行和平安銀行整合以后，將會更名為平安銀行，新銀行如何利用中國平安綜合金融的優(yōu)勢為PE提供更好的服務(wù)，這是我們面臨的新課題。

肖遂寧指出，銀行跟創(chuàng)投有一個共同的關(guān)注點，就是關(guān)注企業(yè)的成長性，銀行關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)、負債、財務(wù)運作、內(nèi)部管理的透明、真實、穩(wěn)健和發(fā)展機會，由于銀行是最先跟企業(yè)提供服務(wù)的，所以銀行對這個企業(yè)成長的全程可能也會了解的比較多，所以把銀行的客戶變成投資界朋友的客戶有很多機會和好的前景，同樣，投資界的朋友手里有很好的投資項目，也可需要跟銀行合作。

具體到合作的方式，深圳發(fā)展銀行投資銀行部總監(jiān)孫宇解釋說，商業(yè)銀行和PE之間的合作是互惠互利、相輔相成的過程。

“在PE不同的階段都能夠提供一些服務(wù)，其中包括對被投公司和引入投資人，包括對PE公司本身……比方說跟投資人我們可以通過銀行的銷售渠道去尋找LP或者投資主體。對PE公司本身，我們可以進行資產(chǎn)托管和財務(wù)顧問的支持服務(wù)。對被投公司，我們就有更多的業(yè)務(wù)可以進行合作，我們有心態(tài)的支持，也有發(fā)債的支持，也有結(jié)算、其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的支持”。孫宇說。