TMT：To B互聯網乘勢而起 SaaS將迎跨越式發展

蔡偉鴻

中國產業互聯網潛力巨大

以ERP為例，用友網絡、金碟國際2017年收入分別為9.07億美元、3.41億美元;而美國的對標公司Oracle和SAP2017年收入為398億美元、280億美元，兩者相比差距巨大。同時也表明，中國產業互聯網市場的發展潛力巨大。

互聯網從To C向To B延展

2018年以來中國移動互聯網月活用戶數的凈增量，已較2017年同期明顯放緩，月活數量穩定在11.2億左右，這一數字已接近中國人口總數。To C市場整體趨近飽和，向To B延展已成為To C時代進化的必然選擇。To B的產業互聯網市場已經到了一個需要高度重視的時刻。

資本市場對To B服務投資加碼

2017年新成立創業公司中企業服務類公司占比大幅增長，達到近四分之一的水平，在所有類型公司的比例中位列第一。此外，中國存量創業公司的行業分布上，企業級服務占比持續提升，截至2018年10月底已達39%，占據了絕對領導份額。一級市場非常看好企業級服務這一賽道，且在投資上不斷加碼。

To B與To C業務本質上主要差異：1）戰略定位不同：ToC時代，互聯網的核心價值通過有效連接來打破信息不對稱，而ToB的核心價值是降低生產成本、大幅提升生產效率、最終實現商業盈利;2）服務對象不同：ToC時代面對的是對價格敏感的海量消費用戶，ToB時代服務的是更看重效果的行業客戶;3）早期盈利能力不同：ToC企業早期需要大量持續融資來覆蓋用戶規模成長的成本，ToB企業一般很早就具備正向的現金流，相對具有更穩健的盈利能力;例如主要服務ToB市場的AI明星企業商湯科技成立不到3年，在2017年就已經實現全面盈利，而ToC市場電商代表企業京東13年后才實現首次盈利。

轉向To B將引發深刻產業變革

首先，互聯網巨頭正全面布局ToB業務：以騰訊、阿里為代表的互聯網巨頭先后入股多家計算機行業龍頭上市公司，以彌補業務經驗、市場渠道等ToB業務劣勢。互聯網巨頭均在企業移動辦公平臺上不遺余力投入，通過移動辦公平臺積累的百萬級企業客戶來大幅降低SaaS的獲客成本。其次，以人工智能為代表的技術平臺型企業，其本身具有較高的技術門坎，打造面向B端的技術開放平臺成為了獲取海量客戶的最佳選擇，而海量客戶反饋的數據進一步提升自身技術能力，企業再通過平臺匯集的大數據變現，構筑這一模式的商業閉環。此外，傳統軟件企業方面也在加速產品服務的SaaS化。To C轉向To B將引發深刻產業變革。

中國SaaS產業有望迎來跨越式發展

從需求側來看，國內迅速增加的小微企業數量與其急需提高的信息化程度保證了企業級SaaS的巨大市場容量。企業的轉型需求、管理層的代際轉移以及移動端辦公的發展同樣是需求側的重要驅動力。從供給側來看，企業去IOE以及IaaS的發展保證了SaaS得到底層基礎設施的支持。從世界范圍來看，美國的企業級SaaS市場已經逐漸進入成熟期，而中國的IT發展完全與其經濟增速不匹配。相信未來中國有望接力美國成為SaaS市場的新龍頭。