會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)研究綜述

張琳琳

【摘 要】文章通過(guò)分析和梳理會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)文獻(xiàn)，從起源與發(fā)展和國(guó)內(nèi)外兩大方面入手，總結(jié)了基于委托代理等相關(guān)理論對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的影響因素、成本及收益、作用和必要性、問(wèn)題及解決辦法等主要觀點(diǎn)。對(duì)國(guó)內(nèi)外研究成果進(jìn)行了述評(píng)，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露體系的形成、發(fā)展和在我國(guó)的應(yīng)用提出了相關(guān)看法及建議補(bǔ)充。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)信息披露;委托代理理論;股權(quán)結(jié)構(gòu);內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

【中圖分類號(hào)】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2019）10-0241-03

1 會(huì)計(jì)信息披露的起源與發(fā)展

17世紀(jì)的法國(guó)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩，債權(quán)人對(duì)企業(yè)所施加的壓力慢慢轉(zhuǎn)向社會(huì)與統(tǒng)治者，導(dǎo)致很多股東也無(wú)能為力。因此，法國(guó)頒布了世界上第一個(gè)商業(yè)法典——《商業(yè)大法》。這部法典的問(wèn)世標(biāo)志著國(guó)家將會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題提上了法律管控的層面，法典要求所有的企業(yè)必須實(shí)施披露工作，既面向債權(quán)人又面向社會(huì)。

股份公司產(chǎn)生之后，股東與所有者、股東與經(jīng)營(yíng)者等又出現(xiàn)了大量的問(wèn)題，同時(shí)隨著公司開(kāi)展的業(yè)務(wù)日益煩瑣，會(huì)計(jì)信息就更加不易呈遞到股東手中，這對(duì)信息披露的需求大幅度提升了。1929年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題再次出現(xiàn)在公眾的視野，成為備受關(guān)注的話題。1933年，美國(guó)形成第一個(gè)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)構(gòu)——證券交易委員會(huì)（SEC），在這個(gè)時(shí)候，美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也融入了關(guān)于會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)條例，從此會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題有了法律體系的保障，在行業(yè)也慢慢產(chǎn)生了作用，會(huì)計(jì)信息披露制度被迅速推廣起來(lái)，從美國(guó)逐漸蔓延到全世界。

2 會(huì)計(jì)信息披露的有關(guān)理論研究

2.1 受托責(zé)任觀

受托責(zé)任觀表示了莊園主人和管理人員即管家之間的委托代理關(guān)系，并且隨著社會(huì)生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系變得更加復(fù)雜，兩權(quán)分離的現(xiàn)象開(kāi)始大量出現(xiàn)，這些因素都引導(dǎo)著受托責(zé)任觀的產(chǎn)生。井鳩雄士（1975）在所著的《會(huì)計(jì)計(jì)量理論》中提到，受托責(zé)任是指資源的直接管理者即受托者。

兩權(quán)分離將經(jīng)營(yíng)者與所有者一分為二，所有者為了控制企業(yè)，要求經(jīng)營(yíng)者出具相關(guān)證明即財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。田壁（2012）指出資源接受委托的一方接受相應(yīng)的委托，被管理的委托的一方交付的資源，接受委托的一方因此而接受了高效合乎常理的管理和使用的受托資源，保證它的保值、增值的責(zé)任，并承擔(dān)一定的義務(wù)。

2.2 決策有用觀

G. J. Staubus（1953）認(rèn)為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是對(duì)決策有價(jià)值。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在其發(fā)布的第1號(hào)會(huì)計(jì)概念公告中《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》（1978）表達(dá)了這一觀點(diǎn)。隨著資本市場(chǎng)的日益擴(kuò)大，證券市場(chǎng)的規(guī)模化越發(fā)擴(kuò)大，上市公司看中了市場(chǎng)中需要尋求投資的欲望，它們漸漸將目標(biāo)從原始股東轉(zhuǎn)向了市場(chǎng)大眾，這種轉(zhuǎn)變直接導(dǎo)致了證券市場(chǎng)作為一個(gè)媒介將企業(yè)與個(gè)人聯(lián)系在一起，企業(yè)開(kāi)始通過(guò)債券市場(chǎng)公開(kāi)募集資金，投資者們開(kāi)始尋求評(píng)估進(jìn)行投資決策。

2.3 委托代理理論

委托代理理論所倡導(dǎo)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的結(jié)構(gòu)體系成為現(xiàn)在企業(yè)架構(gòu)的核心機(jī)制，也是現(xiàn)代公司治理的起源。劉有貴、蔣年云（2006）在委托代理理論的研究中提出了委托代理理論的兩個(gè)前提假設(shè)，一是委托人和代理人之間利益相互沖突，代理人關(guān)心的是付出與努力所帶來(lái)的回報(bào)，而委托人在乎的是結(jié)果與直接收益，這就導(dǎo)致了利益不一致甚至沖突。二是委托人和代理人之間信息不對(duì)稱，由于信息不對(duì)稱與信號(hào)傳遞理論的影響，委托人無(wú)法見(jiàn)證代理人的付出，也無(wú)法得知代理人是否存在著違約的現(xiàn)象。這兩種假設(shè)是委托代理理論的基礎(chǔ)，而會(huì)計(jì)信息披露可以解決假設(shè)中的問(wèn)題，所以現(xiàn)代會(huì)計(jì)信息披露是基于這種委托代理關(guān)系而產(chǎn)生的。

2.4 契約理論

田昆儒（2000）認(rèn)為，會(huì)計(jì)主體由契約構(gòu)成，會(huì)計(jì)契約成立的基礎(chǔ)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利，契約對(duì)會(huì)計(jì)工作進(jìn)行限制，履行和解除契約成為會(huì)計(jì)工作的目的。因此，“會(huì)計(jì)本質(zhì)上是契約的集合體”。只有在雙方對(duì)于會(huì)計(jì)信息互相熟知的情況下，契約才可能成立，會(huì)計(jì)信息披露是契約成立的基本要素之一。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息披露使得雙方各自約束，產(chǎn)生契約中的約束條件，通過(guò)會(huì)計(jì)信息披露的手段使得契約更好地達(dá)成，使得契約更具有保證性與充分性。

3 會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)國(guó)內(nèi)外研究

英美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題研究歷史悠久，大量學(xué)者對(duì)這個(gè)問(wèn)題的主要研究方向與動(dòng)態(tài)是關(guān)于影響會(huì)計(jì)信息披露的因素、信息披露的成本及收益、會(huì)計(jì)信息披露的作用和必要性、會(huì)計(jì)信息披露帶來(lái)的問(wèn)題及對(duì)策4個(gè)方面。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，上市公司如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，相關(guān)會(huì)計(jì)信息披露法律和制度逐漸發(fā)展和完善。蔣順才等人（2004）指出，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成以《證券法》為主體的會(huì)計(jì)信息披露制度的體系框架。其中，對(duì)于相關(guān)的行政法規(guī)和規(guī)章制度是全面的、多方位的。在此基礎(chǔ)之上，國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的披露狀況做了大量的研究。結(jié)果表明，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露還存在著大量的問(wèn)題，真實(shí)性難以確鑿，同時(shí)對(duì)信息披露的規(guī)范性和及時(shí)性也有待加強(qiáng)。大量文獻(xiàn)也對(duì)下述的4個(gè)方面做了詳盡的闡釋。

3.1 影響會(huì)計(jì)信息披露的因素

（1）上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。Diamond等人（1995）對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露的相關(guān)研究指出，從公司股權(quán)治理結(jié)構(gòu)的方面來(lái)看，在管理人員入股公司股份或機(jī)構(gòu)占公司的股份增加時(shí)會(huì)導(dǎo)致代理人成本的減少，從而降低經(jīng)理人員控制會(huì)計(jì)信息的概率。Laporta（1999）提出公司的股權(quán)越集中，那么股東就會(huì)增加對(duì)自己利益的考量，因?yàn)楣镜哪繕?biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，所以財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊概率大增，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾等手法獲得更多的利益，這種做法對(duì)中小投資者的利益造成了很大的損害。陳媛媛（2008）通過(guò)實(shí)證研究的方法，運(yùn)用LOGISTIC模型對(duì)我國(guó)滬市上市公司進(jìn)行回歸分析，重點(diǎn)通過(guò)研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析了我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露的影響因素，得出法人持股比例和股權(quán)結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息披露呈正相關(guān)的結(jié)論。此外，還有許多文獻(xiàn)都指出上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生相關(guān)影響，兩者具有密不可分的聯(lián)系，同時(shí)提出完善股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的相關(guān)措施來(lái)規(guī)避此問(wèn)題。

（2）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。國(guó)外學(xué)者Bushman（2005）通過(guò)進(jìn)行相關(guān)的研究發(fā)現(xiàn)：董事會(huì)的獨(dú)立性與會(huì)計(jì)信息披露呈正相關(guān)，即董事會(huì)中獨(dú)立董事所占董事人數(shù)比重越高，會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量也就越高，同時(shí)管理者持股比例越大，會(huì)計(jì)信息操作的可能性越小。在國(guó)內(nèi)的文獻(xiàn)中，何泉成（2007）通過(guò)實(shí)證研究方法，選取深圳上市的31家具有代表性的企業(yè)為樣本，從董事會(huì)結(jié)構(gòu)與公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)方面入手，得出了內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露有影響的結(jié)論。

3.2 信息披露的成本及收益

Ogneva M. Subramanaam K.和Raghunandan K.（2007）認(rèn)為，法律對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)定能夠抑制上市公司信息失真造假問(wèn)題，但是由于有些企業(yè)不愿意或者盡可能少地負(fù)擔(dān)披露的成本會(huì)使披露過(guò)程中出現(xiàn)漏洞，也會(huì)直接影響披露程度。Qian Yao、Zhihong Zhang（2009）認(rèn)為，由于企業(yè)的利益最大化目標(biāo)，會(huì)導(dǎo)致在會(huì)計(jì)信息披露時(shí)進(jìn)行成本與收益的博弈，同時(shí)外部監(jiān)管的力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這就導(dǎo)致企業(yè)在信息披露時(shí)出現(xiàn)失真、不充分等問(wèn)題。在我國(guó)，信息披露與成本及收益問(wèn)題的關(guān)聯(lián)性一直是研究的熱門問(wèn)題，丁小華（2007）指出只有在收益大于成本時(shí)，會(huì)計(jì)信息披露的有效性才具有價(jià)值，高質(zhì)量的信息披露會(huì)為企業(yè)帶來(lái)聲譽(yù)，以此降低資本，反之則帶來(lái)負(fù)面影響，增大公司成本。黃娟娟、肖珉（2006）通過(guò)選取1990—2003年中國(guó)全部非金融類在期間實(shí)行配股的上市公司為樣本，通過(guò)相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，得出以下結(jié)論：信息披露質(zhì)量的提高可以幫助降低權(quán)益資本成本，因?yàn)闀?huì)計(jì)信息質(zhì)量與權(quán)益成本這兩者有很明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3.3 會(huì)計(jì)信息披露的作用和必要性

MarijaTokic、Marina Proklin（2011）闡述會(huì)計(jì)信息披露的必要性，他認(rèn)為公司整體的信息系統(tǒng)的一個(gè)下屬就是會(huì)計(jì)信息，會(huì)計(jì)信息能準(zhǔn)確全面地指出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的有關(guān)信息，投資者可以通過(guò)會(huì)計(jì)報(bào)表獲取這些信息。我國(guó)學(xué)者劉翠俠、石峰（2009）研究會(huì)計(jì)重要性原則，提出會(huì)計(jì)信息失真是非常可怕的，可見(jiàn)保證高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息披露的重要性，給出上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)信息披露時(shí)要注重重要性原則來(lái)加強(qiáng)披露的真實(shí)性和價(jià)值。胡國(guó)恒等人（2014）指出會(huì)計(jì)信息披露有利于投資者做出決策分析，有利于公司樹(shù)立良好的形象，有助于監(jiān)管體系的完善，可見(jiàn)其必要性。

3.4 會(huì)計(jì)信息披露帶來(lái)的問(wèn)題、原因及對(duì)策

借鑒國(guó)外先進(jìn)研究經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)大量學(xué)者對(duì)此研究探索我國(guó)企業(yè)信息披露的主要幾個(gè)問(wèn)題。柴爽（2018）指出，我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露存在很多不正確的地方，有些企業(yè)存在過(guò)多地披露或者信息披露的不完整。魏明海等人（2001）提出我國(guó)上市公司在信息披露方面質(zhì)量不高的問(wèn)題普遍存在，王詠梅（2001）指出會(huì)計(jì)信息和成本效益的不對(duì)稱是目前上市公司在披露中失真現(xiàn)象的主要原因，也是我國(guó)完善披露體系中應(yīng)該解決的主要問(wèn)題。鐘俊華、顧方宇（2014）認(rèn)為上市公司會(huì)計(jì)信息披露中存在利潤(rùn)表構(gòu)成、償債能力披露、關(guān)聯(lián)交易披露等會(huì)計(jì)信息不充分、上市公司對(duì)重大信息披露不及時(shí)及操縱利潤(rùn)、對(duì)于籌集資金的用途不披露、出現(xiàn)使用者會(huì)產(chǎn)生誤會(huì)的不正確信息等。

基于大量學(xué)者對(duì)上述這些問(wèn)題的研究及對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的調(diào)查，總結(jié)歸納出了問(wèn)題的主要幾個(gè)原因。王斌、梁欣欣（2009）使用的研究數(shù)據(jù)為深圳交易所2003—2008年《會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量報(bào)告書》及1 900多家上市公司的數(shù)據(jù)，使用回歸分析法探究法律制度的環(huán)境、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度等對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)法律制度規(guī)定的詳細(xì)程度與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度呈正相關(guān)，強(qiáng)制上市公司披露高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息。劉湘亞（2014）分析了上市公司信息披露中存在問(wèn)題的原因，指出會(huì)計(jì)制度不健全、內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重、內(nèi)控制度不健全、內(nèi)在利益驅(qū)動(dòng)是上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真的原因。梁艷梅（2014）認(rèn)為監(jiān)管主體的職業(yè)道德缺失，會(huì)計(jì)事務(wù)所幫助上市公司一起隱瞞信息，共同構(gòu)建了不真實(shí)的利潤(rùn)。

加強(qiáng)完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的更新，增強(qiáng)監(jiān)管力度，完善公司內(nèi)部治理等是大多數(shù)學(xué)者都提出的對(duì)策。黨麗萍（2013）認(rèn)為，加強(qiáng)新聞媒體對(duì)上市公司披露的報(bào)道也是加強(qiáng)監(jiān)管的一種手段，以此警醒上市公司。胡國(guó)恒等人（2014）提出通過(guò)法律手段管制是最有效的，加大對(duì)造假或者不披露行為的處罰力度，加大造假成本，從根本上抑制企業(yè)管理者的行為。武錚（2015）認(rèn)為，要建立健全法律法則體系制度，維護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)的有序發(fā)展。楊洪波（2019）提出要重視對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

4 關(guān)于會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)研究的評(píng)價(jià)

通關(guān)研究國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)不難看出，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，會(huì)計(jì)信息披露對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的作用。在推行經(jīng)濟(jì)一體化、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的中國(guó)，對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的研究誠(chéng)然已成為推動(dòng)發(fā)展、整合市場(chǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

在理論研究方面，雖然委托代理理論和契約理論為學(xué)者們研究會(huì)計(jì)信息披露提供了理論依據(jù)，但是對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的應(yīng)用方面還不夠全面。國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)信息披露的重要性和作用、上市公司信息披露存在的問(wèn)題、影響信息披露的因素、解決信息披露問(wèn)題的相關(guān)對(duì)策等都做了大量的研究。但是從我國(guó)現(xiàn)有情況來(lái)看，資本市場(chǎng)處在發(fā)展階段，監(jiān)管上市公司的機(jī)制也不夠成熟，隨著經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入和社會(huì)主義市場(chǎng)體系的不斷完善，上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出，原來(lái)會(huì)計(jì)信息披露制度已有些地方出現(xiàn)欠缺。

在實(shí)證研究方面，國(guó)外學(xué)者研究的時(shí)間早于國(guó)內(nèi)，研究數(shù)量和質(zhì)量都高于國(guó)內(nèi)，且在美英等發(fā)達(dá)國(guó)家存在較為先進(jìn)、成熟的會(huì)計(jì)信息披露體系，此類實(shí)證研究分析角度和理論應(yīng)用都比較全面。由于我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不完善，上市公司選取數(shù)據(jù)不夠準(zhǔn)確和全面，因此在這塊研究方面對(duì)理論轉(zhuǎn)化為實(shí)踐的力度還不夠大，還有一定的研究空間。

5 會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展對(duì)我國(guó)企業(yè)的啟示

韓道琴、陳琛（2010）通過(guò)比對(duì)中美兩國(guó)的會(huì)計(jì)制度及上市公司治理體系的差異得出，中美會(huì)計(jì)信息披露的差異主要在于上市公司披露的渠道及時(shí)間和政府對(duì)企業(yè)的監(jiān)管與公司內(nèi)部治理。我國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管體系不夠完善，會(huì)計(jì)信息披露還需要不斷完善與提高，這就需要加大政府及社會(huì)各層面的監(jiān)管力量，建立完善的披露平臺(tái)與多角度、多方面、多層次的披露方式，同時(shí)需要我國(guó)上市公司加強(qiáng)內(nèi)部公司治理和管理等。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]柴爽.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2018（4）.

[2]武錚.當(dāng)前會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的若干研究與討論[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2015（36）.

[3]楊洪波.關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的探討[J].中外企業(yè)家，2019（1）.

[4]湯佳音.上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的影響研究[J].時(shí)代金融，2015（8）.

[5]梁艷梅.淺析上市公司會(huì)計(jì)信息披露的法律監(jiān)管[J].企業(yè)家，2014（4）.