控股股東對(duì)民營企業(yè)財(cái)務(wù)管控的影響研究

梁菲

[摘?要]伴隨我國經(jīng)濟(jì)水平和科技水平的高速發(fā)展，民營企業(yè)的發(fā)展開始成為了全社會(huì)所關(guān)注的主要對(duì)象之一。對(duì)于企業(yè)本身來說，控權(quán)股東在其中有著極為重要的作用，在一定程度上直接影響企業(yè)的發(fā)展。為此，相關(guān)人員理應(yīng)提高重視程度，做好分析工作，以此了解其具體帶來的實(shí)際影響。文章將闡述基礎(chǔ)理論層面的研究，列舉相關(guān)案例，并對(duì)于針對(duì)民營企業(yè)管控影響的具體方法方面提出一些合理的見解。

[關(guān)鍵詞]控權(quán)股東;民營企業(yè);財(cái)務(wù)管控;影響;研究

[中圖分類號(hào)]F275;F276.5

從現(xiàn)階段發(fā)展而言，公司財(cái)務(wù)都會(huì)由于外部經(jīng)濟(jì)條件的改變而受到影響。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)管理層的工作人員進(jìn)行監(jiān)督和約束，促進(jìn)管理工作能夠正常開展，減少不必要的沖突，從而為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而在激烈的市場競爭中得到更好的發(fā)展。

1?基礎(chǔ)理論層面的研究

對(duì)于控股而言，主要是指企業(yè)股東自身所持有的具體股份比例是通過董事會(huì)決議定出，以此可以直接對(duì)企業(yè)的各方面行為進(jìn)行控制。基于實(shí)際控股比例的差異，一般又能將其分為兩類，分別是相對(duì)控股股東以及絕對(duì)控股股東。由于該股東此時(shí)持有的股份最多，因此企業(yè)內(nèi)部諸多決議往往都由股東自身決定。而在下文中所描述的史玉柱便屬于絕對(duì)控股股東，依靠董事會(huì)的方式，將企業(yè)的控制權(quán)掌握在自己的手中，以此完成資本運(yùn)作。

在針對(duì)相關(guān)問題研究時(shí)可以看出，一些控股股東為了追求自身利益，經(jīng)常會(huì)和其他小股東產(chǎn)生沖突，從而對(duì)企業(yè)的正常管理帶來諸多影響。只有當(dāng)其控股比例超過30%的時(shí)候，其目標(biāo)才往往會(huì)和其他股東之間保持一致。[1]

2?具體案例說明

1989年，史玉柱將自身研制的M-6401桌面排版印刷系統(tǒng)推向市場。1991年，其成立了巨人新技術(shù)公司。在未來幾年，巨人企業(yè)的發(fā)展速度越來越快，涉及的領(lǐng)域也變得越來越廣，并且在1994年的時(shí)候達(dá)到頂峰。然而在1997年時(shí)，自身資金鏈出現(xiàn)了斷裂的情況，同時(shí)外部債主紛紛討債，使得企業(yè)開始走向衰敗。與此同時(shí)，史玉柱也隨之黯然隱退。造成這種問題出現(xiàn)的原因主要包括五個(gè)方面，分別是產(chǎn)品過于單一化、大鍋飯機(jī)制、缺乏創(chuàng)業(yè)激情、市場開發(fā)水平有限以及管理能力不足。對(duì)于巨人企業(yè)而言，其在實(shí)際發(fā)展的時(shí)候，并未長期堅(jiān)守固有產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也沒有對(duì)原有的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改變，而是選擇在多個(gè)領(lǐng)域中齊頭并進(jìn)。剛剛在生物工程領(lǐng)域取得一定的成就，便立刻涉足房地產(chǎn)領(lǐng)域。但是自身資產(chǎn)規(guī)模十分有限，在工程長期開展的過程中，資金鏈便顯得越發(fā)緊張。尤其是房地產(chǎn)方面，資金斷層問題十分嚴(yán)重。為了進(jìn)行改進(jìn)，只能選擇調(diào)用生物工程的資金。如此一來，各個(gè)項(xiàng)目的開展都受到了巨大影響，最終造成巨人企業(yè)走向滅亡。[2]

在巨人集團(tuán)發(fā)展的后期階段，自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的狀態(tài)一直都存在較為明顯的缺陷。尤其是當(dāng)前的首席負(fù)責(zé)人史玉柱，在每個(gè)月之中，其至少擁有3000萬～7000萬元的市場回款，因此完全可以向當(dāng)?shù)劂y行申請(qǐng)貸款，以此解決資金層面的問題。然而史玉柱并未選擇這條道路，而是調(diào)用運(yùn)營資金進(jìn)行房地產(chǎn)建設(shè)，從而造成財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)。不僅如此，在這一階段之中，內(nèi)部各類違法現(xiàn)象時(shí)有出現(xiàn)。從中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部并沒有設(shè)置制約機(jī)制，監(jiān)督也不到位，使得企業(yè)的發(fā)展受到了諸多限制。

3?針對(duì)民營企業(yè)管控影響的具體方法

近年來，我國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度越來越快，逐漸達(dá)到了世界頂尖水平。對(duì)于我國南方地區(qū)，民營經(jīng)濟(jì)十分活躍，不僅會(huì)帶動(dòng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域的整體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于我國整體經(jīng)濟(jì)水平的增長也會(huì)帶來直接影響。由此看出，對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說，民營經(jīng)濟(jì)在其中有著非常重要的作用。基于這一背景，為了提升民營經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展，理應(yīng)對(duì)于所有控股股東自身的行為進(jìn)行全面規(guī)范，以此將其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)全部扼殺于萌芽之中，進(jìn)而確保民營企業(yè)可以得到更好的發(fā)展。[3]

3.1?思維理念需要保持與時(shí)俱進(jìn)

對(duì)于民營企業(yè)內(nèi)部的控股股東來說，首要工作便是確保自身的思想時(shí)刻保持與時(shí)俱進(jìn)。基于本篇文章舉出的案例，巨人企業(yè)之所以會(huì)在短時(shí)間之內(nèi)迅速走向滅亡，主要原因便是領(lǐng)導(dǎo)人員的決策存在巨大問題。領(lǐng)導(dǎo)人員對(duì)于負(fù)債有著錯(cuò)誤的理解，都不愿有任何負(fù)債出現(xiàn)，從而做出了許多錯(cuò)誤的決策，造成內(nèi)部資金鏈出現(xiàn)了崩潰的情況，進(jìn)而使得企業(yè)完全破產(chǎn)。由此可以看出，民營企業(yè)的負(fù)責(zé)人需要確保自身思維模式時(shí)刻保持在清晰的狀態(tài)，了解當(dāng)前市場的最新行情，不斷學(xué)習(xí)新的知識(shí)，從而為企業(yè)做出正確的決策。在實(shí)際發(fā)展的過程中，如果有任何內(nèi)部控制方面的問題存在，理應(yīng)及時(shí)采取合理的措施進(jìn)行改進(jìn)。依靠創(chuàng)設(shè)監(jiān)管制度的方式，確保企業(yè)所有人員都能夠全身心投入到自身崗位之中，認(rèn)真處理發(fā)展層面存在的問題。而并不是像巨人企業(yè)一樣，對(duì)于內(nèi)部的貪污問題和腐敗問題視而不見，進(jìn)而使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)逐步走向崩潰。[4]

3.2?政府部門需要履行自身職責(zé)

對(duì)于政府的相關(guān)部門來說，其同樣需要充分履行自身基礎(chǔ)職責(zé)。尤其是一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為活躍的區(qū)域，政府部門便需要充分發(fā)揮出自身的指引效果，對(duì)于民營經(jīng)濟(jì)的整體增長予以相應(yīng)的扶持。相比于大型國有企業(yè)，民營企業(yè)本身有著很大的特殊性，遇到的發(fā)展問題也有著很大的區(qū)別，因此政府部門便需要制定一些更具針對(duì)性的決策，幫助其解決相關(guān)問題。例如，許多民營企業(yè)內(nèi)部控股股東自身的知識(shí)十分有限，對(duì)于財(cái)務(wù)的認(rèn)知存在一定程度的偏差。為此，政府相關(guān)部門便需要定期組織當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的負(fù)責(zé)人開展培訓(xùn)，將本地協(xié)會(huì)的基礎(chǔ)作用全部發(fā)揮出來，改進(jìn)企業(yè)負(fù)責(zé)人的知識(shí)結(jié)構(gòu)，減少由于管理不當(dāng)造成失誤出現(xiàn)的概率。不僅如此，證監(jiān)會(huì)的基礎(chǔ)作用同樣十分重要。由于當(dāng)前市場中，經(jīng)常會(huì)有一些股東強(qiáng)行占有企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的問題，此時(shí)便可以安排證監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行警告和罰款，以此對(duì)其個(gè)人行為予以制約。[5]

3.3?改進(jìn)法律法規(guī)方面的缺陷

基于法制層面，由于民營企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力十分集中，因此國家便需要通過頒布相關(guān)法律法規(guī)的方式，對(duì)其股東自身決策起到一定的制約，以防會(huì)有過于隨意的情況存在。通過制定相關(guān)法規(guī)，促使企業(yè)能夠以此為基礎(chǔ)創(chuàng)設(shè)自己獨(dú)有的控制體系。如此一來，企業(yè)在做出各類決策的時(shí)候，實(shí)際帶來的風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)得到大幅度降低。不僅如此，實(shí)際制定的決策也會(huì)與自身發(fā)展的實(shí)際情況保持一致，確保自身經(jīng)濟(jì)效益不會(huì)受到影響。同時(shí)，還可以單獨(dú)創(chuàng)設(shè)獨(dú)立董事制度，并對(duì)其不斷完善，對(duì)其做出的各方面決策開展全面監(jiān)督。一般來說，主要可以分為三個(gè)部分，分別是事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督以及過程監(jiān)督。

4?結(jié)?論

綜上所述，對(duì)于民營企業(yè)來說，控股股東是其中最為重要的負(fù)責(zé)人，其自身做出的各項(xiàng)決策將會(huì)直接影響企業(yè)的整體發(fā)展。為了能夠確保其決策產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可以降至最低，提升企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，理應(yīng)盡可能對(duì)其自身的實(shí)際權(quán)限予以一定程度的限制，防止有任何違法違規(guī)的行為存在，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[4]柯玲，王武彈.我國民營上市公司大股東持股與公司價(jià)值關(guān)系研究——基于中國股票市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].江漢論壇，2018（4）：31-32.

[5]竺素娥，莊曉霞，柴斌鋒.金字塔結(jié)構(gòu)、過度投資與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)——基于民營上市公司的實(shí)證研究[J].蘭州商學(xué)院學(xué)報(bào)，2013（5）：99-100.