淺談英國綠色投資銀行的發展經驗

朱顏培

【摘要】目前國內外都開始重視可持續的經濟金融發展，我國也進入了圍繞環保產業的經濟轉型和產業結構調整的關鍵期，英國作為綠色金融的先驅者，其綠色金融的政策體系和內部結構等各方面都有可借鑒之處。本文分析了近年來英國標志性綠色投資銀行的實踐，并結合了國內綠色產業的發展現狀。從政策支持，制度完善和服務創新等方面，對我國綠色金融機構的發展提出了相關建議。

【關鍵詞】英國綠色投資銀行;綠色金融;金融機構

當前我國已經進入經濟轉型和產業結構調整升級的關鍵時期，“綠色產業”已經成為國家重點推廣的產業，綠色產業發展對金融的需求也越來越強烈。已經上升為國家發展戰略，環境污染治理力度空前強大，綠色產業也擁有了更廣闊的發展前景，因此，中國綠色金融的發展帶來了千載難逢的機遇，但也意味著面臨更大的挑戰。

一、中國綠色融資問題

目前我國綠色金融還處于起步階段，法律制度不健全、信息溝通不通暢，相較于一些歐美國家來說起步較晚且缺乏完整的體系等，對于綠色金融發展最主要的融資問題的發展狀況來說，我國存在以下幾方面的不足：

（一）內外部激勵機制缺乏

現綠色產業處于成長期，大部分企業資產規模較小、信用度不高，但大多數項目投資額大、回報周期長、風險較大，原因是中國仍缺乏綠色投資的動力。

國內雖然也有很多金融機構，但作為獨立核算、自負盈虧的市場競爭主體，金融機構畢竟不是公益組織，所以對待綠色項目持有嚴格謹慎的態度，同時又缺乏政府的優惠鼓勵政策。而政府若想推行優惠政策，又涉及到眾多行業，需要多方協調，所以目前很多優惠政策還處于試驗階段，針對具體問題的修正還需經歷一個很漫長的過程。

（二）私人部門責任意識弱

我國金融機構股東、投資者以及員工在環境保護和社會責任意識方面還有待提高，在進行評估或決策時，大多數情況下偏重經濟利益的考核，很少考慮到節能環保利益。嚴格來說，“綠色金融”仍處于中國部分金融機構的討論和探索水平，尚未建立與綠色金融相適應的體系。它也沒有真正將“綠色金融”提升到金融機構的戰略層面，更不用說實施層面了。部分金融機構決策者對“綠色金融”的認識還不夠深入，這就直接決定了綠色金融很難落地，進而影響我國綠色產業的大發展。導致這一現狀的簡介原因還有污染出發力度不夠，環境違法成本低，這使得各私人部門有抓住制度和管理的漏洞來鋌而走險牟利的機會。

二、是英國綠色投資銀行的解決方案和效果

（一）把握重點干預領域

資源的有限性和無限的需求是金融發展和綠色金融的根本問題。為了最大限度地提高資源有限的干預措施的有效性，英國綠色投資銀行必須在其成立的早期確定戰略重點。在選擇優先干預領域時，英國綠色投資銀行側重于三個標準：達到政策目標所需的投資規模，投資需求的緊迫性，干預必要性或可行性。

通過重點干預領域地選擇，英國綠色投資銀行不但能夠更高效地通過優惠政策幫助政府完成環保目標，同時其干預能夠獲得良好的經濟回報和環境效益，英國綠色投資銀行作為一所金融機構，并未因其所肩負地社會責任而忽略了其自身地盈利需求，可觀地盈利不但能使綠色銀行本身能夠更加有效地擴張項目業務以及進行金融創新，同時也能向社會展現綠色產業項目地利潤創造能力，由于能源行業面臨更高的風險，包括：技術風險，建筑風險，價格風險等，較高的投資風險阻礙了私營部門進入該領域。英國綠色投資銀行認為，吸引私營部門投資英國綠色經濟的最佳方式是向投資者展示綠色項目也能產生豐厚的回報。通過收益創造展示出綠色產業的商業投資價值，可以鼓勵更多地私人資本流人到綠色產業的開發活動中來。

（二）提供專業多樣的合作渠道

英國綠色投資銀行的管理和投資團隊不僅擁有豐富的金融知識，而且多年來一直從事清潔能源，可再生能源和氣候變化領域的工作。憑借豐富的工作經驗和專業領域知識，該團隊的金融和環境保護雙重地位將進一步提升英國綠色投資銀行的專業水平。為融資計劃提供充分的靈活性和創新。比如，英國綠色投資銀行為了解決資金缺口，提供了包括共同股權投資、在項目建設期提供或有負債、在項目運營期提供無抵押債務等多種資金供給方式。

例如，為了幫助英國能源使用機構英國國家能源服務（NHS）實現能效目標，為響應NHS管理和設備要求的多樣性，英國綠色投資銀行設計了一套全面而全面的能效融資解決方案。滿足NHS多樣化設備改造的需求。具體的融資產品包括：英國綠色投資銀行直債務投資：與Aviva Re ALM能源中心基金合作投資：與法國基礎設施協會（Societe Generale Equipment Finance）聯合投資：通過英國綠色投資銀行能源效率基金（SDCL和Equitix）投資。

三、啟示

（一）同步宏觀改革和微觀推進步伐

首先，要建立中國綠色金融法律政策保障體系。一方面，要盡快建立一套系統的支持綠色金融發展的基本法律制度，明確進行綠色貸款或發行綠色債券的企業其行為的法律底線和違法應承擔的相應法律責任，增強法律的強制性和可執行性。另一方面，要建立統一的環境風險評估標準和信息披露機制，加強綠色金融監管。

（二）完善綠色金融中介的體系建設

國內需要一個起環保政策指引作用的金融中介結構，同時一方面需要依托現有的金融中介體系，進一步完善綠色銀行體系：另一方面要充分調動金融機構參與的積極性，促進綠色發展和金融中介體系的良性互動，帶動整個社會的資本運動，同時強化綠色金融的風險防控系統。

（三）促進金融產品和系統服務創新

要想推動我國綠色金融的大力發展，就要有效地借助外部機遇來消除其發展過程中自身的劣勢，因此一方面要進一步優化傳統型金融產品和服務，另一方面要推動新型綠色金融工具的發展和創新。