現代學徒制教學實施中對凈利潤與經營活動現金流量偏離狀況的實證分析

張清陽

本文試圖基于對差異項目的分析，探究兩者之間背離傾向的形成原因，重點揭示可能針對凈利潤和經營活動現金流量的操控行為，找尋恰當的企業經營業績評價方法，以獲取增量會計信息。

一、凈利潤和經營活動現金流量的理論關系

通過以下簡單推導就可以理解凈利潤和經營活動現金流量之間的理論關系。

先從資產負債表的結構來看，企業的全部資產可以劃分為現金資產和非現金資產，所以可以得到：

期初現金+期初非現金資產=期初負債+期初所有者權益

期末現金+期末非現金資產=期末負債+期末所有者權益

以上兩式相減后就可得到：

期末現金—期初現金=現金流量凈增加額

=（期末所有者權益一期初所有者權益）+（期末負債一期初負債）一（期末非現金資產一期初非現金資產）

從以上分析可知，現金流量表實際上是將本期產生的現金流量變動額還原為經營活動、投資活動、籌資活動的現金流量，對資產負債表和利潤表起到了補充說明的作用，因此現金流量表也就成為了連接資產負債表和利潤表的橋梁。另外，由于我國現金流量表準則將利息收支、股利收入等項目計入籌資、投資活動產生的現金流而非經營活動現金流，同時折舊與攤銷的轉回并不納入經營活動現金流，而是計入投資活動現金流，這就使得利潤表中的凈利潤和現金流量表的經營活動現金流無法完全對應。為實現對應，要把這些項目進行調整，需要為此而調整的項目在會計理論上被稱為總應計項目。從長遠來看，調整后的總應計項目金額經過較長的時期應趨于零。

二、盈余管理手段對凈利潤和經營活動現金流量偏離趨勢的影響

（一）提前或推遲收入確認的時間

上市公司管理當局迫于盈利目標的需要，經常使用的利潤操控手法就是人為調節確認收入入賬的時間，達到粉飾會計報表的目的，從而造成了凈利潤和經營活動現金流量偏離的狀況。

（二）提前或推遲費用確認的時間

某些業績較差的公司，為避免連續虧損后被摘牌下市的風險，干脆進行“休克療法”，即在第二個虧損年度，進行大清洗，把以后年度可能的虧損項目或費用全部提前入賬，猛虧一年，爭取第三年盈利，這種手法已成為業內公開的秘密。這些費用的確認及確認時間的選擇最終會影響到當期折舊攤銷、財務費用、非常損失計提的數額，從而對會計凈利產生影響，造成會計凈利和經營活動現金流量的偏離狀況。

（三）隨意變更會計政策和會計估計

由于現行會計準則允許企業結合實際選擇不同的會計處理方法，但這同時也為企業粉飾財務報表提供了可乘之機。管理當局總是存在使用對其暫時有利的會計政策和會計估計的傾向，所以肆意改變會計政策和會計估計、人為調節利潤的現象較為普遍，由此造成經營現金流量與凈利潤的偏離狀況。

（四）利用相應資產減值準備項目的提取

準則允許企業計提資產減值準備的規定，能夠使資產項目更加符合資產的定義，充分體現了謹慎性原則。但是，一方面由于存貨、長期股權投資、固定資產、無形資產等項目可變現凈值和可回收金額難以客觀確定；另一方面，究竟是否計提、何時計提、怎樣計提、計提多少，上市公司往往根據自身需要把握了主動權，所以計提減值準備的會計處理存在一定的投機行為。計提資產減值準備在一定程度上已成為上市公司操縱經營業績，粉飾財務狀況，規避上市監管的工具。在少數上市公司中，特別是面臨著被“特別處理”或“退市”的上市公司，濫用資減值準備現象己達到觸目驚心的地步。

三、現金流量操控手段對凈利潤和經營活動現金流量偏離趨勢的影響

隨著資本市場的有效性的不斷增強，現金流量信息在會計監管中的重要性也逐漸增強，股票價格也越來越充分地反映了包括現金流量在內的會計信息。證券監管部門在強制性信息披露和合規性審核中，除了要考核凈資產收益率指標為主的指標體系以外，還要綜合考察經營活動現金流量等方面因素。隨著監管部門對現金流有關指標的關注，我們有理由警惕具有“圈錢”動機的公司在經營業績不佳時萌生操縱現金流的動機，從而導致會計凈利和經營活動現金流量的偏離狀況。

（一）將三大部分所屬明細項目產生的現金流量進行任意調劑

我國現金流量表格式采納國際上較普遍的“三分法”，將現金收支分為投資、籌資和經營活動。這種“三分法”給現金流量表的分類留下了一定的判斷余地和選擇空間。比如，企業向往來單位借入現金本應在籌資活動“借款所收到的現金”中反映，而錯誤地列入“收到的其他與經營活動有關的現金”中，致使該項目金額特別大。

（二）虛構交易，對經營活動現金流直接造假

有些上市公司為了融資、迎合市場需要或者符合特定監管要求，大量虛構沒有真實交易背景的業務，達到了虛增利潤和資產的效果；同時又通過虛構投資支出消化虛增的現金。一方面通過虛構營業收入，從而增加了經營活動的現金流入，另一方面又通過虛假投資，將虛增的現金消化掉，使得公司不需要付出任何代價，就同時增加了經營活動的現金流入和投資活動的現金流出。這些造假行為將使經營現金流量嚴重脫離現實，不但影響了凈利潤和經營活動現金流量的偏離，也嚴重影響了財務報表的信息質量。

（三）人為夸大經營活動現金流入量而減少現金流出量

為了使經營活動的現金流量凈額大于零，上市公司往往采用夸大經營活動現金流入量中的“銷售商品、接受勞務收到的現金”，同時減少“購買商品接受勞務支付的現金”的做法，從而為獲得正的經營活動現金凈流量奠定基礎。企業可能在期末人為地壓縮期末庫存、推遲購貨，以減少現金流出量，或提前收回期末尚未到期的應收賬款等，以此來調節經營活動的現金凈流量。

四、結語

實際上，凈利潤的真實性和持續性從長遠意義上來講是通過現金流量的變化來體現的，兩者是企業經營成果在權責發生制和收付實現制下的不同反映，是同一事物的不同表達方式，所以兩者總是具有千絲萬縷的聯系。所以，凈利潤的可變現性直接體現了凈利潤和現金流量之間的關系。越來越多的會計學者也認同僅僅以凈利潤為主的指標體系并不能全面說明企業的持續經營能力和經營效率，必須借助現金流量指標加以綜合考量。（作者單位：杭州職業技術學院）