基于現(xiàn)金流量視角的公司財(cái)務(wù)狀況分析

李康利

摘要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷完善，我國(guó)逐漸進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，社會(huì)政策更加完善適用，各行各業(yè)都迸發(fā)出新的市場(chǎng)活力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，如何通過(guò)現(xiàn)金流量分析公司的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量，以求促進(jìn)公司自身的可持續(xù)發(fā)展成為值得研究的話題，本文正是給予這種背景下，首先闡述了現(xiàn)金流量的相關(guān)概念及其主要作用。其次，通過(guò)案例分析的形式針對(duì)特定單位進(jìn)行現(xiàn)金流量的分析，判斷其財(cái)務(wù)狀況。最后，針對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策，以求通過(guò)合理的建議措施為公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)提供參考借鑒，最終保障公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量;公司財(cái)務(wù)狀況;現(xiàn)狀;建議措施

一、現(xiàn)金流量的相關(guān)概念及其主要作用

現(xiàn)金流量屬于財(cái)務(wù)管理的范疇，主要是指投資項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的全部資金收付數(shù)量，是評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況的重要指標(biāo)。現(xiàn)金流量主要包括現(xiàn)金流出及現(xiàn)金流入，其中現(xiàn)金流出主要是指投資項(xiàng)目的所有的現(xiàn)金支出，主要包括一系列的固定資產(chǎn)的投資，建造固定資產(chǎn)的各項(xiàng)資金支出以及流動(dòng)資產(chǎn)投資，公司的營(yíng)運(yùn)成本等;現(xiàn)金流入主要包括公司在運(yùn)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中的現(xiàn)金收入，例如一些銷(xiāo)售商品等收到的營(yíng)業(yè)收入，或者回收資產(chǎn)等收到的收入等，通過(guò)這幾個(gè)項(xiàng)目對(duì)公司的現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的分析與評(píng)價(jià)。一般而言，現(xiàn)金流量可以劃分為三大類(lèi)，分別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。首先，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是公司發(fā)展過(guò)程中通過(guò)日常經(jīng)營(yíng)管理所發(fā)生的現(xiàn)金流量，例如銷(xiāo)售商品、出售勞務(wù)以及支付公司的稅費(fèi)等，這些環(huán)節(jié)產(chǎn)生的現(xiàn)金的流入或者流出，統(tǒng)稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量;投資活動(dòng)現(xiàn)金流量主要是指公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)的構(gòu)建或者變賣(mài)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出。一般而言，長(zhǎng)期資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、在建工程等;籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與公司的債務(wù)資本等有關(guān)系，主要是指影響公司的債務(wù)規(guī)模或者債務(wù)的構(gòu)成比例等發(fā)生的現(xiàn)金流入流出。現(xiàn)金流能夠幫助公司實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：首先，可以判斷公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)，可以給公司管理層提供相應(yīng)的現(xiàn)金流量信息，幫助管理層做出科學(xué)決策。其次，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，可以判斷公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，進(jìn)而制定合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，降低現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)，保障公司經(jīng)營(yíng)安全。最后，現(xiàn)金流量可以幫助公司管理層設(shè)置科學(xué)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，提高監(jiān)督管理水平，最終實(shí)現(xiàn)公司的高效運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。

二、通過(guò)案例分析公司財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量

由于現(xiàn)金對(duì)于公司的發(fā)展運(yùn)營(yíng)來(lái)說(shuō)有較為重要的作用與影響，因此，本文通過(guò)一個(gè)A能源股份有限公司的案例對(duì)現(xiàn)金流量做出分析，從而來(lái)判斷公司的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量，并且針對(duì)這一問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策措施，以保障公司的可持續(xù)發(fā)展。

A能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“A公司”）于1993年2月2日在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)成立，于1996年10月16日成為中外合資股份有限公司，主要經(jīng)營(yíng)的范圍有建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、維修電廠、生產(chǎn)與銷(xiāo)售電力等，是我國(guó)著名的電力公司，為當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的發(fā)展與進(jìn)步作出了重要貢獻(xiàn)。本文選取了A公司的2018年前三季度的現(xiàn)金流量表對(duì)單位的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析。

根據(jù)A公司披露的現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量是72.53億元，投資活動(dòng)的產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為0.17億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為107.44億元，從現(xiàn)金流入量可以看出，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占據(jù)比例相對(duì)較小，主要現(xiàn)金流入來(lái)源于籌資活動(dòng);而從現(xiàn)金流出量來(lái)看，前三季度A能源股份有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為81.96億元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為7.46億元，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為111.93億元，可見(jiàn)公司現(xiàn)金流出主要集中于籌資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量較少。針對(duì)每一項(xiàng)的現(xiàn)金流入與流出進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)，前三季度A能源股份有限公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出比為0.88，可以看出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金比例失衡，銷(xiāo)售商品以及其他業(yè)務(wù)存在資金風(fēng)險(xiǎn)，存在現(xiàn)金流斷裂的可能。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為0.02，可以分析出其投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出存在失衡等現(xiàn)象。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.96，可以看出籌資活動(dòng)不僅獲得的現(xiàn)金流入金額較大，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，因?yàn)楝F(xiàn)金流入與流出在一個(gè)較為平衡的狀態(tài)。綜合上述分析，A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于中等水平，主要集中于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流與投資活動(dòng)的現(xiàn)金流兩個(gè)方面。

三、針對(duì)A公司提出的對(duì)策建議

從以上案例來(lái)看，A公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入與流出比率存在失衡，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與流出比率維持在一個(gè)較為平衡的狀態(tài)，因此，需要針對(duì)A公司的相關(guān)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流問(wèn)題提出合理的對(duì)策建議，不斷提升資金保障水平，持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)防范風(fēng)險(xiǎn)能力，最終保障A公司健康運(yùn)營(yíng)與發(fā)展。

（一）加強(qiáng)培訓(xùn)力度，不斷提升員工執(zhí)業(yè)水平

由于A公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出失衡，因此，存在應(yīng)收賬款以及銷(xiāo)售商品等現(xiàn)金流入問(wèn)題，需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員執(zhí)業(yè)水平培訓(xùn)，不斷提升抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止資金流斷裂等情況，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：首先，建立合適的財(cái)務(wù)人員招聘門(mén)檻，制定財(cái)務(wù)人員招聘標(biāo)準(zhǔn)，為公司選用合適的財(cái)務(wù)人員。其次，需要提高財(cái)務(wù)人員的執(zhí)業(yè)水平，對(duì)他們進(jìn)行定期或不定期培訓(xùn)，特別是關(guān)于現(xiàn)金流量的相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，進(jìn)一步提高公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。最后，建立完善的員工績(jī)效考評(píng)體系，對(duì)財(cái)務(wù)人員的現(xiàn)金流量等工作進(jìn)行績(jī)效考評(píng)，通過(guò)量化的績(jī)效指標(biāo)對(duì)其現(xiàn)金流量表的編制情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而提升員工的財(cái)務(wù)管理水平與工作積極性及主動(dòng)性，獎(jiǎng)懲結(jié)合，不斷提升公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量水平。

（二）增強(qiáng)員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷降低投資籌資風(fēng)險(xiǎn)水平

從A公司的現(xiàn)金流量表中可以看出，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量數(shù)額較大，因此，為了避免產(chǎn)生較大的投資風(fēng)險(xiǎn)及籌資風(fēng)險(xiǎn)，需要提升A公司的員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：首先，提升公司員工整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明白投融資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制不僅僅是特定部門(mén)的工作，需要公司全體員工參與配合。其次，需要建立完善的投資與籌資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)投資、籌資等現(xiàn)金工作的各個(gè)環(huán)進(jìn)行監(jiān)督與風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于重點(diǎn)環(huán)節(jié)全過(guò)程加強(qiáng)監(jiān)督，包括事前現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、事中控制、事后評(píng)價(jià)等，重點(diǎn)在事前對(duì)可能發(fā)生的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，判斷可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)影響及概率，制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，保證在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的第一時(shí)間合理控制住風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)止損，在投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)等現(xiàn)金流量環(huán)節(jié)，因地制宜，實(shí)施合理的把控，最后在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案實(shí)施之后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)價(jià)，并且結(jié)合實(shí)際執(zhí)行情況，不斷優(yōu)化現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，最終實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的科學(xué)管理，不斷提升公司風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（三）優(yōu)化完善內(nèi)控監(jiān)督制度，不斷提高現(xiàn)金流量管理水平

現(xiàn)金流量是維持公司運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的關(guān)鍵，因此，需要持續(xù)優(yōu)化完善內(nèi)控監(jiān)督制度，保證現(xiàn)金流量表反映的信息準(zhǔn)確、及時(shí)、完整，主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善：首先，建立合理的內(nèi)控監(jiān)督制度，使得員工在對(duì)現(xiàn)金流量等業(yè)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督時(shí)有法可依，有章可循，提升監(jiān)督管理水平。其次，需要對(duì)現(xiàn)金流量的監(jiān)督工作予以重視，定期匯總監(jiān)督報(bào)告提供給管理層，幫助其進(jìn)行科學(xué)決策。最后，對(duì)于一些現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)重點(diǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督與管理，而對(duì)于一些較為次要的環(huán)節(jié)定期監(jiān)督，規(guī)避監(jiān)督不力或者重復(fù)監(jiān)督的情況，最終促進(jìn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

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