民營(yíng)銀行的差異化發(fā)展之路

李奇霖

2018年12月21日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到，要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)深化金融體制改革，發(fā)展民營(yíng)銀行和社區(qū)銀行，推動(dòng)城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社業(yè)務(wù)逐步回歸本源。

這次再提民營(yíng)銀行和社區(qū)銀行的政策意圖是引導(dǎo)信用下沉，讓民營(yíng)銀行、社區(qū)銀行、城商行、農(nóng)商行進(jìn)一步更好地服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域。

民營(yíng)銀行的分類(lèi)：誰(shuí)主沉??？

根據(jù)差異化的特色定位，我國(guó)民營(yíng)銀行可以分為四類(lèi)：平臺(tái)型、貿(mào)易型、區(qū)域型和產(chǎn)業(yè)型。當(dāng)然，這只是粗略分類(lèi)，許多銀行還兼具多種特色。

第一類(lèi)，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)型的銀行是最受市場(chǎng)關(guān)注的民營(yíng)銀行，主要包括前海微眾銀行，浙江網(wǎng)商銀行，四川新網(wǎng)銀行，福建華通銀行，江蘇蘇寧銀行。這些銀行都背靠大樹(shù)，微眾銀行是騰訊，網(wǎng)商銀行是阿里，新網(wǎng)銀行是小米，蘇寧銀行是蘇寧，華通銀行是永輝超市，都擁有大量的線上線下流量。

第二類(lèi)，立足自貿(mào)區(qū)做貿(mào)易金融的貿(mào)易型民營(yíng)銀行。某貿(mào)易型銀行是我國(guó)第一家立足于自貿(mào)區(qū)的民營(yíng)銀行，目前確立了自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)“三駕馬車(chē)”并駕齊驅(qū)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。該行業(yè)務(wù)內(nèi)容包括在線供應(yīng)鏈、國(guó)內(nèi)信用證、國(guó)內(nèi)信用證福費(fèi)延、國(guó)內(nèi)賣(mài)方保理融資、反向保理融資、境外直貸、代客外匯交易等服務(wù)，有利地推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展。同時(shí)，該銀行也在探索發(fā)展場(chǎng)景消費(fèi)金融，尤其是近年房租上漲以后，該行還發(fā)布了租房消費(fèi)貸產(chǎn)品。

第三類(lèi)，區(qū)域型民營(yíng)銀行主要包括溫州民商銀行，重慶富民銀行，安徽新安銀行，遼寧振興銀行，梅州客商銀行。這類(lèi)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)接近傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行，服務(wù)群體比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更傾向于小微、三農(nóng)等普惠人群。不過(guò)，由于這些區(qū)域性銀行業(yè)務(wù)范圍限于省內(nèi)，與其他區(qū)域性商業(yè)銀行區(qū)別不大，難以形成獨(dú)特的業(yè)務(wù)定位和核心優(yōu)勢(shì)。

第四類(lèi)，產(chǎn)業(yè)型銀行主要包括湖南三湘銀行，武漢眾邦銀行，吉林億聯(lián)銀行，山東威海藍(lán)海銀行，北京中關(guān)村銀行等。

民營(yíng)銀行的困境

首先，負(fù)債難。資金從哪里來(lái)，這是民營(yíng)銀行都需要考慮的問(wèn)題。

從目前來(lái)看，我國(guó)銀行吸儲(chǔ)主要是線上和線下兩種渠道，民營(yíng)銀行的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)是“一行一店”，在只有一個(gè)網(wǎng)點(diǎn)甚至沒(méi)有物理網(wǎng)點(diǎn)的情況下，吸儲(chǔ)難，因此大部分民營(yíng)銀行都轉(zhuǎn)向線上吸儲(chǔ)，但是大部分民營(yíng)銀行的線上流量有限，且遠(yuǎn)程設(shè)立賬戶(hù)還有一定的限制，吸儲(chǔ)效果不太理想。

為此，部分民營(yíng)銀行創(chuàng)新出更靈活的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品來(lái)提高競(jìng)爭(zhēng)力，比如智能存款，這種產(chǎn)品的特點(diǎn)是隨時(shí)可取，利率高，且利率按照存款時(shí)間遞進(jìn)。不過(guò)首次開(kāi)戶(hù)需要臨柜且利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化的情況下，這些吸儲(chǔ)產(chǎn)品本身存在一些爭(zhēng)議，短時(shí)間內(nèi)能發(fā)展的規(guī)模有限，最后很可能“雷聲大，雨點(diǎn)小”。

民營(yíng)銀行更多依賴(lài)同業(yè)負(fù)債，但是即使是同業(yè)負(fù)債，民營(yíng)銀行受到的限制也頗多。

根據(jù)《同業(yè)拆借管理辦法》規(guī)定，民營(yíng)銀行兩年之內(nèi)無(wú)法進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)開(kāi)展流動(dòng)性管理，所以年限不夠的銀行拆入資金做不了，賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)需要標(biāo)的，并且監(jiān)管趨嚴(yán)、要求更規(guī)范化，短時(shí)間內(nèi)也難以擴(kuò)張，因此大部分民營(yíng)銀行都將重點(diǎn)放在同業(yè)存放上。

除此以外，其他商業(yè)銀行還有一種同業(yè)負(fù)債的方式，就是發(fā)行同業(yè)存單，雖然一般計(jì)入應(yīng)付債券中，但它本質(zhì)上還是同業(yè)負(fù)債。但是，銀監(jiān)53號(hào)文首次帶有試探性地提出同業(yè)存單計(jì)入同業(yè)負(fù)債，不超過(guò)銀行負(fù)債總額的三分之一。因此，就算民營(yíng)銀行獲得同業(yè)存單發(fā)行資格，發(fā)行規(guī)模也要受到限制，不是可以大舉擴(kuò)張的時(shí)候了。

此外，由于不是全國(guó)性市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制正式成員，現(xiàn)階段大部分民營(yíng)銀行也無(wú)資格發(fā)行大額存單。

這樣一來(lái)，缺負(fù)債的民營(yíng)銀行會(huì)產(chǎn)生一些“營(yíng)養(yǎng)不良”的癥狀：第一是銀行規(guī)模做不起來(lái)，業(yè)務(wù)受到限制;第二是浪費(fèi)資本金。部分民營(yíng)銀行面臨另一個(gè)尷尬的困境，那就是因?yàn)闆](méi)有負(fù)債，資本金用不起來(lái)。

其次，資本少。

成立時(shí)間短、資本金還沒(méi)用起來(lái)的銀行固然可惜，但是成立時(shí)間稍久，資本金能充分利用的銀行也不是沒(méi)有問(wèn)題，這些銀行還面臨缺資本的問(wèn)題。

大部分民營(yíng)銀行沒(méi)有其他一級(jí)資本，嚴(yán)重依賴(lài)核心一級(jí)資本，其中主要是實(shí)收資本，也就是股東認(rèn)繳的股本。

另外通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債等方式補(bǔ)充二級(jí)資本也受到限制，根據(jù)《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債發(fā)行管理辦法》規(guī)定，發(fā)行金融債券應(yīng)該“最近三年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為”，所以民營(yíng)銀行至少在成立三年內(nèi)無(wú)法發(fā)行金融債（一般記在銀行負(fù)債的應(yīng)付債券項(xiàng)下），根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，民營(yíng)銀行應(yīng)付債券占總負(fù)債的比例只有4%，遠(yuǎn)低于其他上市銀行平均的10%。

再次，經(jīng)營(yíng)策略不明晰，業(yè)務(wù)類(lèi)型集中，不能分散風(fēng)險(xiǎn)。

政策鼓勵(lì)民營(yíng)銀行意在讓民營(yíng)銀行進(jìn)行差異化的服務(wù)，服務(wù)小微、三農(nóng)和社區(qū)等增量群體，起到傳統(tǒng)商業(yè)銀行之外的補(bǔ)位作用。

但是現(xiàn)實(shí)中差異化的難度較大，尤其對(duì)于定位不是特別清晰的銀行來(lái)說(shuō)，部分區(qū)域型銀行落入了與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)又沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的窠臼。

但是有差異化也不是完美的，差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)往往也意味著有業(yè)務(wù)集中度高啟的風(fēng)險(xiǎn)。比如嚴(yán)重依賴(lài)于消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)銀行，在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)居民收縮消費(fèi)的時(shí)候就容易受到影響，主要從事自貿(mào)區(qū)貿(mào)易金融服務(wù)的銀行就容易受到進(jìn)出口貿(mào)易的影響。

民營(yíng)銀行未來(lái)的發(fā)展策略

第一，與負(fù)債充足、資本金不足的銀行展開(kāi)合作。

對(duì)于缺負(fù)債的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，增加負(fù)債的方式有幾個(gè)：開(kāi)網(wǎng)點(diǎn)或者遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)，不是不可能，不過(guò)監(jiān)管層的態(tài)度比較謹(jǐn)慎，可能還需要不少時(shí)間。另外，進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)和發(fā)行金融債券要成立起碼兩三年時(shí)間，但是眼下的發(fā)展不能只是等待。所以，與負(fù)債充足但是資本金不足的銀行展開(kāi)合作是部分民營(yíng)銀行的策略。

比如某民營(yíng)銀行與某城商行聯(lián)合推出“微業(yè)貸”的服務(wù)，以該民營(yíng)銀行的線上渠道，兩家聯(lián)合資金放貸，采取按比例聯(lián)合出資、多重風(fēng)控、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則進(jìn)行合作。

第二，輕資本運(yùn)營(yíng)。

由于補(bǔ)充資本的方式匱乏，民營(yíng)銀行發(fā)展到一定程度就會(huì)面臨缺資本的情況，所以除了“開(kāi)源”的方式比如發(fā)行金融債券等補(bǔ)充資本，還可以用“節(jié)流”的方式節(jié)省資本，主要有兩種方法：一種方法是進(jìn)行資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、資產(chǎn)出表節(jié)省資本，另一種方法是發(fā)展不消耗資本的中間業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在不少銀行將資產(chǎn)通過(guò)證券化或者銀登中心登記轉(zhuǎn)讓的方式出表，節(jié)省資本，盤(pán)活資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)輕資本運(yùn)營(yíng)。另外，低資本消耗的中間業(yè)務(wù)包括投資銀行、資產(chǎn)托管、結(jié)算收付、咨詢(xún)顧問(wèn)等非信貸業(yè)務(wù)也是不少民營(yíng)銀行發(fā)展的重點(diǎn)。

第三，鏈接中小企業(yè)，提供低成本的增值服務(wù)。

民營(yíng)銀行的服務(wù)對(duì)象大部分是小微企業(yè)等普惠人群，這些對(duì)象本身規(guī)模小、資金少，沒(méi)有財(cái)力去從事一些固定成本較高的業(yè)務(wù)或投資，或者即使有財(cái)力也因?yàn)槿狈σ?guī)模經(jīng)濟(jì)不劃算。這時(shí)民營(yíng)銀行可以聯(lián)結(jié)起這些中小企業(yè)幫他們分?jǐn)偣潭ǔ杀荆瑢?shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。比如，部分民營(yíng)銀行聯(lián)合基金公司推出現(xiàn)金管理類(lèi)的貨基產(chǎn)品，幫助中小企業(yè)管理現(xiàn)金，不僅可以提高客戶(hù)粘性還能賺取代銷(xiāo)收入。還有部分民營(yíng)銀行對(duì)小微企業(yè)主提供個(gè)人健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。