談如何解決中小企業融資難問題

周祿桂

（深圳市祿祿通財務咨詢管理有限公司，廣東 深圳 518000）

前言

在發展過程中,絕大多數的中小企業都遭遇了管理機制不科學等問題。如：人才結構利用不合理、企業自主創新能力不高以及資金嚴重短缺等一系列的難題。在眾多的困難和障礙中,最嚴重的是中小企業融資難而導致資金嚴重的短缺，所以需要盡快解決。如何解決這一問題,已成為中小企業在激烈的市場中競爭的關鍵。本文從中小企業融資難入手,闡述和分析了中小企業融資難的現狀及其存在的問題,并提出了相應的解決方案。

一、中小企業業務及其融資特點

與大型國有企業相比,中小企業的經營生產規模差距仍然較大,政府更加傾向于支持大型企業。這樣就導致我國中小企業會面臨更加嚴峻的“融資難”問題，從而阻礙中小企業發展。

（一）中小企業很難從銀行貸款

中小企業由于自身規模的原因,在資金需求上呈現出"急、少、頻"的特點,這就決定了中小企業融資存在一定的困難。例如,中小企業很難從銀行借到錢,由于中小企業存在內部結構不完善,公司事務的處理不當,缺乏金融透明度,資本和其他信貸問題，使其未能滿足銀行貸款的要求。此外,由于中小企業資本需求與其他企業不同的特點,其資本需求頻率高,周期短。然而,銀行貸款必須經過一定的審批程序。資金的迫切需求和銀行的長期審批形成了尖銳的矛盾,使得中小企業很難從銀行獲得貸款。

（二）中小企業融資渠道較少

對于我國目前的中小企業來說,融資渠道相對單一。中小企業與傳統的大中型企業在市場規模和成熟度上存在較大差異,難以在市場上獲得更多的融資渠道。

（三）當前的金融體系不利于中小企業融資

中國的金融體系依舊是國有金融占據主要力量，在這種金融體系下融資存在一定的困難。例如,中小企業可抵押的資產很少。他們的大部分工廠和技術都是租來的,而中小企業的職能部門也不完善,抵押手續較為復雜,這將延長中小企業的抵押時間,給中小企業融資帶來很大的約束。

二、我國中小企業融資的現狀

（一）融資方式呈現多元化趨勢

目前,我國的中小企業的融資模式呈現出一種多元化的趨勢。傳統的融資模式包括內部積累、銀行貸款、民間以及商業信用融資。上市中小企業有多種直接融資選擇。近年來出現了新的融資形式，如風險投資、中小企業集體債券、供應鏈融資、信托融資等。雖然有些應用在實踐中很少用到,但也為其進一步地拓寬融資渠道提供了一種新的思路。

（二）內源融資占據重要地位

與大型企業相比,我國中小企業更依賴于內部融資。尤其是在創業初期,他們幾乎完全依靠自己的資金,90%以上的資金是由業主及其家人提供的。企業在生存和發展到一定階段后,可以獲得各種外部資金。

（三）間接融資以銀行貸款為主

當資金來源不足以支持企業進一步發展時,金融機構的信用債務融資會成為中小企業的首選。今年的數據顯示，我國中小企業融資的主要方式是銀行信貸，見表1。

表1 小企業主要的外部融資途徑

三、我國中小企業融資存在的問題

通過對中小企業融資現狀的系統分析,我們可以清楚地看到,在當前形勢下,中小企業融資存在著較為復雜和突出的問題,主要體現在以下幾個方面:

（一）我國中小企業自身資金不足

中小企業融資的主要來源是所有者和大股東。合作伙伴為企業提供貸款、固定資產折舊以及銀行貸款等外部融資渠道。然而,中小企業的規模和經濟實力、信用擔保以及償債的能力,使其外部融資往往受到限制。初始階段的資本投入取決于發起人的資本實力和計劃企業的規模。由于地方財政資源的分散化,農村財政資源的限制以及民營經濟的初步積累,決定了我國中小企業在成立之初的資本投入不足。同時,由于中小企業風險高,機構和個人不敢投資,導致資金短缺;此外,由于中小企業沒有相應的政策支持,導致自我積累有限。國外的經驗告訴我們,中小企業基本上依靠自己的積累,并逐漸壯大。

（二）金融體系不健全

缺乏規劃嚴格資金使用和資金周轉速度較低;缺乏健全的內部資本制度,沒有大型企業內部資金調度能力,盲目的固定資產投資,而沒有注意吸收外國投資;注重利潤而忽視現金流管理,消費太高,導致積累不足。這些問題導致企業缺乏財務管理,使得企業的融資更加困難。一些企業還會有兩部賬冊，有的用來滿足各級稅務機關和國家稽查部門的要求,有的內部負責人查假賬以獲得貸款的情況并不鮮見。這使得銀行并不是十分的清楚自己的真實信譽，再加上缺乏獨立、權威的信用評級機構,增加了財務信息審計的難度。

（三）存在企業群體信用缺失的現象

中小企業選擇逃避銀行債務的這種現象就是其信用惡化的一個重要表現,同時也導致其道德淪喪。因此,暫停和回避中小企業銀行已成為銀行貸款壓力和退出的對策。根據中國人民銀行的有關調查結果,在2016年,只有39%的中國中小企業參與信用評估,80%以上的評級結果低于BBB(BBB是一種銀行信用評級AAA的最高水平,是C)的最低水平。超過30%的中小企業，他們的信用等級低于B級;超過61%的企業，他們根本就沒有參與信用評估,也沒有信用歷史。原因如下:首先,中小企業信貸問題的不批復有多種原因,其中利息、債務以及挪用貸款占23.6%。因此，導致銀行與企業之間的正常關系受到破壞,各種金融機構的放貸積極性受到嚴重打擊。許多中小企業陷入了資金短缺的困境。

四、解決中小企業融資問題的對策

根據我國的國情，可以選擇去借鑒國外的一些成功的中小企業的融資經驗,不斷地提高中小企業的質量，加快完善中小企業政策和融資措施。

（一）拓寬中小企業資金來源

降低中小企業在中小板與創業板中的準入門檻。如今雖然我國剛剛建立起中小板與創業板的市場，但是由于各個方面都沒有達到中小企業準入要求，所以在新興的股票市場我們要把門檻兒降低，同時對準入門檻也要認真的篩選，不能因為降低門檻就讓一些信用極低的企業進入，這樣對整個市場的持續性發展尤為不利。

要積極地利用民間的資金。有一些中小企業雖然很難滿足股票市場的要求，但是可以去利用民間的小額資金，通過熟人的關系來募集資金。

在初創公司之前，要完善風險的投資，在這之中就有很多中小企業隊伍，他們都屬于初創公司，對于推動我國高新技術產業的發展、促進產業的結構優化有著很大的作用，而對于這些企業來講，風險投資顯得具有優勢。政府要做好風險投資的引導工作與扶持工作，在風險投資尚不成熟階段，對風險資本進行一個正確的引導。

（二）建立多層次中小企業信用擔保體系

中小企業信用擔保制度能夠使中小企業融資困難得以消除。利用信用進行擔保,彌補其中經濟的不足,提高其他的金融機構進一步融資的意愿。盡快達到金融資產安全同中小企業共同發展的"雙贏"目標。從而有效的緩解中小企業融資困難的情況,對中小企業的進一步穩定發展也同樣能起到積極的作用。因此,我們認為建立多層次的中小企業信用擔保體系,能夠充分發揮擔保機制的有效性。

（三）完善財務管理制度

推動財務管理從被動會計向主動管理的轉變。做好財務數據的記錄和處理,必須認真研究會計準則體系,保證原始的財務數據具有高度的準確性,同時，還要提高會計的工作效率。二是加強制度建設,建立健全其財務管理制度。還要及時的設立專門的財務管理部門,負責企業的融資、現金出納、工資等工作。實行"事前策劃、過程控制、事后分析"這樣的一種財務管理模式,建立健全的內部檢查制度。

五、總結

基于以上對我國中小企業融資現狀的分析,我國中小企業融資的主要特點是融資方式多樣化,內生融資具有較高的地位,銀行貸款是其間接融資渠道。接下來對我國融資困難的中小企業進一步的分析其存在的問題，如經濟實力不足,缺乏科學的財務管理體系、信用缺失,根據現狀和問題,對我國中小企業給出了有針對性的對策和建議,希望能夠幫助中小企業解決因資金短缺而造成的融資困難情況,從而促進我國中小企業的穩定發展。