土耳其生活用紙行業(yè)概述

Bruce Janda Fisher國際公司

土耳其是一個新興國家，在全世界的經(jīng)濟(jì)排名位居第17位（GDP為2.133萬億美元）。但是近來，其財政狀況和貨幣貶值有些動搖了投資者的信心。土耳其生活用紙生產(chǎn)依賴商品漿的進(jìn)口，而匯率變化對商品漿價格造成很大影響。

2017年，土耳其的人口約為80,845,215，位居世界第18位，人口增長率已經(jīng)大幅度放緩，近期的復(fù)合年均增長率為0.52%。但是土耳其人均生活用紙消費量比西歐國家平均水平的一半還低。因此，盡管人口增長放緩，但是土耳其生活用紙行業(yè)仍有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

生活用紙產(chǎn)能占土耳其紙品總產(chǎn)能的22%。圖1為土耳其生活用紙工廠的位置圖。該國共有13家生活用紙生產(chǎn)商，17個工廠。大多數(shù)的工廠位于土耳其的西部，靠近出口港。

圖1 土耳其生活用紙工廠位置圖

2008—2018年，土耳其生活用紙產(chǎn)能的復(fù)合年均增長率大約為11%，并且過去10年生活用紙產(chǎn)能大約增加了一倍。這提高了土耳其在歐洲及與其貿(mào)易伙伴相比的競爭地位和長期發(fā)展力。

不管是在當(dāng)?shù)厥袌龌虺隹谑袌觯蛹矣蒙钣眉埗颊紦?jù)絕大多數(shù)的市場份額。土耳其的居家用生活用紙很少使用回收纖維，居家外用生活用紙則大量使用回收纖維，但其總消費量較小。土耳其生活用紙行業(yè)發(fā)展強(qiáng)勁，前景樂觀。依賴進(jìn)口商品漿是行業(yè)的主要風(fēng)險，可能將業(yè)務(wù)暴露于貿(mào)易和通貨風(fēng)險之下。

圖2 回收纖維在土耳其居家用和居家外用生活用紙中的使用情況

土耳其的地理位置和歷史文化也為生活用紙業(yè)務(wù)發(fā)展提供了獨特的優(yōu)勢。土耳其地跨歐洲東南部和亞洲西南部，緊鄰黑海、愛琴海和地中海，自古以來就是不同地區(qū)和文化之間的橋梁。這樣的環(huán)境促進(jìn)了土耳其生活用紙業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，并會在未來的發(fā)展中繼續(xù)起到重要作用。

土耳其位于歐洲和亞洲貿(mào)易樞紐的核心位置，意大利是歐洲生活用紙產(chǎn)能最大的國家，其次是德國和土耳其。

圖3 土耳其生活用紙出口情況

圖4 土耳其生活用紙進(jìn)口情況

圖5 土耳其主要的生活用紙出口目的地

從圖3和圖4可以看出，土耳其出口的生活用紙產(chǎn)品以原紙為主，成品量非常少；生活用紙出口量大約是進(jìn)口量的1000倍。土耳其的生活用紙出口量占其總產(chǎn)量的30%（幾乎全是原紙），前5大出口目的地是英國、希臘、以色列、伊拉克和保加利亞。出口到英國的生活用紙占比最大，約是其總產(chǎn)量的10%。從圖6可以看出，希臘和以色列比英國更加依賴土耳其的生活用紙供應(yīng)，貿(mào)易風(fēng)險可能更大。

土耳其的地理位置很大程度上促進(jìn)了生活用紙業(yè)務(wù)的發(fā)展，為土耳其生活用紙行業(yè)的未來奠定了基礎(chǔ)。但是由于出口依賴度較高，且國內(nèi)增長放緩，土耳其生活用紙行業(yè)未來可能面臨出口競爭力的問題。

圖6 土耳其向英國、希臘和以色列出口的生活用紙量占當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量百分比

土耳其生活用紙業(yè)務(wù)成本與區(qū)域內(nèi)其他國家平均成本（包括原材料、化學(xué)品、能源、勞動力、材料成本和日常管理費）對比，處于中間水平。

Fisher咨詢公司的FisherSolve活力指數(shù)提供了比當(dāng)前成本更好的行業(yè)未來活力分析，能夠看出公司、工廠和生產(chǎn)線當(dāng)前和未來的經(jīng)濟(jì)健康狀況。除了當(dāng)前成本，此指數(shù)還考慮長期經(jīng)營的概率，包括分析規(guī)模、技術(shù)年限和保持競爭力所需的資本。使用這種方法分析，土耳其的生活用紙行業(yè)被認(rèn)為具有中度風(fēng)險，但是比大多數(shù)歐洲國家的風(fēng)險低。

通過以上分析，我們可以總結(jié)出影響土耳其生活用紙行業(yè)未來發(fā)展的因素：

● 全球貿(mào)易處于壓力之下，任何額外的貿(mào)易屏障都會影響到土耳其原紙的出口業(yè)務(wù)。

● 土耳其的貨幣可能會貶值，而生活用紙行業(yè)對進(jìn)口商品漿依賴程度高，考慮到紙漿價格已經(jīng)上漲，這會對行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。

● 對英國的出口量占土耳其生活用紙總產(chǎn)量的10%。英國脫歐對土耳其的生活用紙業(yè)務(wù)會有什么影響？鑒于這兩個國家都在歐盟之外，貿(mào)易壁壘會增加還是減少？英國脫歐對英國國內(nèi)生活用紙業(yè)務(wù)有哪些影響？

● 土耳其對英國生活用紙的供應(yīng)會不會被其他國家取代？