高管特征對企業內部控制質量的相關性研究
——基于24家A股上市公司的數據

吳 穎

引言

部分學者基于高層梯隊理論，認為高管作為企業核心的設計者和執行者，發揮著日益重要的作用。研究高管的不同特點及各種特征對企業內部控制的計劃、實施的影響強度大小，可為企業在完善公司治理結構、提高盈利能力提供借鑒。基于此，本文選取了中國24家A股上市公司2016年的實證數據，采用多元回歸分析，發掘高級管理人員的特點與內部控制質量之間的關系，理論上豐富了管理者特征和內部控制質量影響因素方面的研究。過會計、財務管理、審計等相關的教育背景或者與之相關的任職經歷影響著他們對會計政策的把握，這將影響企業會計信息的質量。基于此，提出假設H4：高管工作經歷與企業內部控制質量存在相關性關系。

(5)高管女性與企業內部控制。馮琳潔等研究發現女性高管與市場績效呈正相關，且其之間的相關關系受到女性受教育水平、企業所屬行業以及股權性質的調節作用。基于此，提出假設H5：高管女性與企業內部控制存在相關性關系。

一、理論分析與假設提出

1.理論分析

池國華等人不同于以往關于影響內部控制的顯性硬因素的研究，而是從管理者的背景特征入手，重點研究了隱性軟因素對內部控制的影響。高管特征的異質性所帶來的其經營理念、風險感知、行為選擇的不同，通過影響內部控制體系的要素，所帶來的內部控制質量是不同的。因此，高管特征與內部控制質量之間存在相關關系。

2.假設提出

(1)高管年齡與企業內部控制。一般來說，較為年長的管理者在業務決策過程中往往會做出保守的決策，并且善于規避風險，更加理性。基于此，提出假設H1：高管年齡與企業內部控制質量呈正相關。

(2)高管學歷與企業內部控制。學歷的高低在相當程度上體現了高管在受教育階段所接受的教育資源的優劣，而豐富良好的教育資源使高管不僅具有完整的專業知識儲備，還往往使其具備更強的實踐能力、創新能力以及對信息資源的整合能力。基于此，提出假設H2：高管學歷與企業內部控制質量呈正相關。

(3)高管任職時間與企業內部控制。GrimmandSmith認為，高管任期越長，對企業內部和外部環境的關注就

越少，甚至是無視內外部的變化，導致企業績效的降低。而任期較短的高管，他們會更善于抓住企業內外部的環境變化所帶來的機會。基于此，提出假設H3：高管任職時間與企業內部控制質量呈負相關。

(4)高管工作經歷與企業內部控制。高管以前是否有

二、研究設計

1.樣本選擇和數據來源

研究樣本為2016年在深滬證券交易所A股上市的24家公司，且在搜集到的數據中，剔除金融類公司、ST公司、*ST公司以及不具有連續數據的公司。本文高管背景特征相關數據主要來源于24家上市公司的財務報表資料，內部控制數據來源于國泰安數據庫和百度、新浪網手工搜集得到。

2.變量選取

（1）被解釋變量。即為內部控制質量（IC），內部控制由內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通以及內部監督五個相互關聯的組成部分組成，本文采用內部控制指數衡量企業的內部控制質量。

（2）解釋變量。即高管年齡（age）、高管學歷(degree)、高管任職時間（time）、高管工作經歷（job）及高管性別比（gender）。

（3）控制變量。即公司規模（size）、資本負債率（leverage）、盈利能力（profit）和發展能力（development）。具體見表1。

3.模型設計

本文使用SPSS、EVIEWS軟件，建立多元回歸模型（1）研究高管背景特征對企業內部控制質量的影響。

IC=C+β0+β1Dage+β2Ddegree+β3Dtime+β4Djob+β5Dgender+ε（1）

三、實證檢驗分析

1.描述性統計。從表2中的描述性統計可以看出，被解釋變量IC最小值為54.01，最大值為68.50，均值為59.63，體現出處于不同行業上市公司的內部控制質量有一定差距。分析解釋變量，高管年齡的均值為52.98歲，最大值與最小值相差30歲。高管學歷最大值為5，最小值為2，均值為3.75，說明所研究的上市公司的120名高管中，平均學歷處于本科以上碩士以下學位水平，整體較高。高管任職時間平均為4.53年，相對較短，最長任職時間與最短任職時間相差較大。高管性別比均值為14.25%，最小值為0，說明部分上市公司高管中沒有女性。

表1 主要變量定義

表2

2.相關性分析。由表3結果可以得出，根據所研究的24家A股上市公司的數據，高管年齡、高管任職時間與企業內部控制質量存在相關性關系，且高管任職時間與內部控制質量存在顯著負相關，然而，高管的工作經歷、高管性別比與內部控制質量之間的關系并不明顯。當自變量相關系數大于0.8時，存在共線性的可能性。雖然高管學歷與高管任職時間在置信度為5%的前提下存在較顯著的負相關，但遠小于0.8，因此可以得出結論，自變量之間沒有嚴重的多重共線性。

表3

3.回歸分析。由表4結果可以得出，高管年齡、高管學歷和高管任職時間通過t檢驗，高管工作經歷、高管性別比未通過t檢驗，說明高管年齡、高管學歷和高管任職時間與企業內部控制質量高度相關，其中高管年齡與內部控制質量呈顯著正相關，假設1成立；高管學歷與內部控制質量呈顯著正相關，假設2成立；高管任職時間與內部控制質量呈顯著負相關，假設3成立；高管工作經歷、高管性別比與企業內部控制質量無明顯的相關關系，假設4、5不成立。調整后的R2為0.567，大于0.4，說明模型的擬合度較好。回歸方程的F值為18.32404，且F值概率較小，說明解釋變量整體對被解釋變量有顯著影響。DW值為1.257370，較為接近2，表明模型沒有明顯的序列自相關。

表4

四、結論與建議

1.整體來看，高管年齡、高管學歷與內控質量顯著正相關。現實中，職能不同的高管的年齡結構與內控質量有著較為復雜的關系，企業應立足自身的實際情況，合理安排擔任不同職能的高管的結構，使企業的人員分配更為合理。

2.高管的任職時間與內控質量顯著負相關。高管的任期越長，傾向于防御主義型管理，在內部控制方面處于劣勢。企業在實際運營過程中，還應根據高管的其他特質及對企業所做貢獻決定高管任職時間的長短。

3.高管中女性管理者的比例與企業內控質量無顯著相關關系，這可能是由于所選取樣本的有限性及所研究范圍的廣泛性導致。如周澤將等人將女性高管進一步劃分為CFO、CEO、董事長及其他高管，進行多元回歸分析，總體而言，女性高管顯著降低了公司財務欺詐的趨勢和嚴重程度。因此，企業應合理安排不同職位的高管性別比，綜合考量多方面因素。

4.在控制變量中，公司規模與內控質量呈顯著正相關。隨著企業規模的擴大，越需要高質量的內部控制管理來保證業務的高效運行和規模效益的實現，企業也更具備加大內控管理的投入，從而提高內控質量。

高管的不同背景特征與內控質量有著不同程度的相關性，因此在內部控制的實施過程中，企業應該從高管自身的軟性因素出發，結合實際情況，合理開展管理人員的選拔工作，使得特定高管與職位相匹配，發揮高管作用的最大化。