民營企業融資困境及其對策分析

摘 要：民營企業由于存在自身經營規模和資金實力等方面的限制，長期以來存在融資方面的困境。本文以民營企業融資困境及其對策分析為重點寫作內容，根據民營企業實際情況，分析了民營企業所存在的融資困境，主要有：財務管理制度不完善;信譽體系及監督體系不完善;內源融資不足，外源融資渠道狹窄;結合這些問題，筆者提出解決民營企業融資困境的針對性對策，即：完善企業財務制度;健全企業管理機制;健全直接融資渠道，多渠道融資并舉。

關鍵詞：民營企業;融資;困難;困境;對策

民營企業是我國國民經濟重要的組成部分，對我國經濟的發展有著重要影響。民營企業的發展不僅為社會提供就業崗位、安置勞動力，而且促進稅收的增加，在國民經濟的增長中起著重要作用。近年來，隨著國家鼓勵創業政策的深入推進，新一輪創業、創新熱潮興起，但是，我國民營企業生存和發展的環境并不樂觀，融資依然處于困境之中。當前，充分研究民營企業融資的困境，分析存在的問題，提出針對性的解決策略，具有重要的理論與實踐意義。

一、民營企業融資困境分析

（1）財務管理制度不完善

民營企業由于受到自身限制，存在財務管理制度不完善的問題。民營企業的財務管理水平普遍較低，財務數據及其相關信息缺乏系統性處理，管理者也無法根據企業的財務數據充分認識企業實際的運營情況。民營企業的財務數據信息處于封閉狀態，一般職能服務于企業管理者及管理人員，信息共享程度不高，銀行業金融機構得不到了解民營企業運營情況的有效途徑，對民營企業融資程序、融資資質等方面的審核會更嚴格，審核標準更高，導致民營企業融資相對困難。民營企業缺乏先進的財務管理理念，財務管理當中執行力較差，并且財務流程當中的各個環節缺乏緊密聯系。此外，我國多數民營企業融資的渠道單一。我國多數的民營企業都是私營企業，家族管理和個人管理行為嚴重，其融資的途徑也大多是來源于自有資金和親屬融資以及合伙人出資，融資來源渠道單一，并且，這些資金當中，有些是用于民營企業暫時周轉需要的，長期融資較少，因此，對長期的資金使用計劃和企業戰略極其不利。

（2）信譽體系及監督體制不完善

民營企業的信譽體系不完善和監督體制不完善也是導致民營企業融資困難的重要問題。民營企業信用體系的不完善，主要是由其自身的條件決定的，并且多數民營企業缺乏信用文化，對商譽的維護和信用體系的主動建立意識相對缺乏。我國的民營企業由于管理者自身素質不足、管理能力欠缺以及缺乏主動的商譽意識等問題，導致自身的信譽和商譽不高，為融資制造了困難。據統計，民營企業不良貸款率高達15%，而國有大中型企業的不良貸款率尚不足1%。我國的民營企業多數為中小企業，其抗風險能力相對較差，缺乏銀行貸款的抵押物，因此，銀行貸款的難度增加，導致民營企業銀行融資渠道不暢。此外，民營企業在經營過程中，透明度較低，財務狀況和財務信息披露不及時，并且缺乏完善的監督體制，民營企業的相關經營信息不透明，導致銀行融資審批的時間、周期、標準以及規模受到限制。

（3）內源融資不足 外源融資渠道狹窄

我國的民營企業多數是私人企業或者合伙企業，內源融資為主，但是，內源融資的資金支持也不足以滿足民營企業發展的需要。在創業初期，80%的民營企業依靠自有資金和創業合伙人以及親屬資金支持，這些資金數量和規模有限，無法滿足企業在發展期的需求。民營企業的內源資金主要通過盈利留存與折舊，但是，多數民營企業由于長期經營理念欠缺，企業的利潤大部分被用作分配，導致擴大經營規模資金不足。由于民營企業的管理缺乏有效的規范，信譽欠佳以及經濟效益不穩定等一些列因素的存在，導致民營企業外援融資缺乏有效的渠道，銀行融資渠道不暢通并且受到融資資金限額，社會融資缺乏公信力，其他渠道融資風險較大，因此，陷入內源融資與外援融資的雙重融資困境。

二、解決民營企業融資困境的對策

（1）完善企業財務制度

解決民營企業面臨的融資困境，需要完善民營企業的財務制度。首先，民營企業完善企業財務制度，需要合理界定財務部門的權利和職責。將會計與出納分離，財務主管部門責任明確化，保證財務部門獨立性，加強財務部門融資中作用的發揮。提高財務人員的素質水平，促使財務人員可以按照國家法律法規及時調整融資方案，降低融資的風險，優化融資方案。其次，強化民營企業預算編制，開源節流，注重效率的同時，降低企業生產經營的成本。優化資金管理和項目管理，加強財務數據和相關財務信息的動態管理，促進財務信息的及時披露，在提高盈利水平的同時，完善財務制度，促進財務透明度提高。第三，加強信息的共享。提高民營企業的信息共享水平，有利于降低融資成本，促進銀行業金融機構對民營企業信息數據的及時了解，從而降低融資難度，獲得有利的融資資金。

（2）健全企業管理機制

解決民營企業面臨的困境，需要健全民營企業的管理機制。民營企業應對融資困境，健全管理機制是必不可少的途徑。首先，需要不斷完善民營企業的管理機制。不斷提高管理者素質水平，提高管理能力，引進先進管理理念和科學管理方法，注重人才在企業當中發揮重要作用，加強企業技術創新與自主研發能力的增強，完善財務管理的相關制度，有效提高企業的商譽，建立完善的企業信譽體系。其次，民營企業需要完善自身的監督體系，不斷樹立良好社會形象，加強和政府相關部門之間的交流，樹立良好企業形象。通過民營企業加強內部監督，主動接受社會監督，不斷提高在社會公眾當中的形象，從而吸引社會投資者的關注，通過融資租賃、股權融資等形式，拓展新的融資方式。通過健全管理機制和加強信譽建設，建立銀行業金融機構對企業的信任關系，建立良好征信，從而打通銀行業金融機構的融資渠道，并為有效拓展新的融資方式打下堅實的基礎。

（3）健全直接融資渠道 多渠道融資并舉

為了應對民營企業內源融資和外援融資的雙重困境，需要健全直接融資渠道，建立多渠道融資并舉的融資模式。首先，加大政府部門對科技創新行業和實業民營企業的支持力度，改善其融資的外部環境。政府相關部門加強對民營企業的支持力度，大力促進全民創業，通過聯合銀行業金融機構、制定創業扶持政策，促進民營企業發展實業。對于民營企業資金投入大、資金周轉困難的問題，可以推出技術抵押等新形式的抵押融資模式，以拓展民營企業融資渠道。其次，民營企業需要健全直接融資的渠道，在有條件的情況下，上市融資。政府相關部門也應該適當放寬市場準入條件，縮減上市審批流程，幫助民營企業減少融資成本。第三，開辟更多的融資渠道，實施多渠道融資并舉融資模式。通過政策性支持和民營企業自身的爭取，促進民間游資、天使投資、創業投資基金等合理流入民營企業，促進民營企業融資的多元化發展，以突破融資困境。

三、結語

民營企業實施發展戰略和擴大經營規模都離不開融資這一重要途徑，但是融資困難、融資成本高仍然是阻礙民營企業發展的突出問題。筆者結合民營企業所存在的融資困境，根據民營企業融資面臨的內部和外部環境，提出解決民營企業融資困境需要，完善企業財務制度;健全企業管理機制;健全直接融資渠道，多渠道融資并舉，從而解決民營企業的融資難問題，擺脫融資的困境，提高民營企業融資效率與水平。

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作者簡介：李莉（1973.3-），女，山東泰安人，本科，經濟師，研究方向：人力資源。