空間異質性視角下金融發展對產業集聚的影響研究

王栩婷 趙紅巖

摘要：任何產業集聚都需要金融的支持，同時任何經濟活動都是在特定的空間區域展開的。本文將從空間異質性的角度去研究金融發展與高技術產業集聚的關系。本文通過空間自相關檢驗、經典線性回歸和地理加權模型對我國區域金融發展對高技術產業集聚的影響進行實證，并提出了相應的政策建議。

關鍵詞：空間異質性 金融發展 產業集聚

一、引言

在中國制造業急需轉型升級背景下，借助金融力量促進高技術產業集聚已引起學者們的重視。目前對金融發展與產業集聚的研究已經相當豐富。但自從新經濟地理學理論發展以來，空間因素得到經濟學家的重視，在研究區域經濟學時提供了一個全新的視角。因此本文從空間異質性的角度研究金融發展與高技術產業集聚的關系具有一定的意義。

金融發展通過資金、人才和技術三個方面能夠促進高技術產業集聚的產生。具體來說，金融發展能夠通過動員與匯集資金，優化資源配置來促進高技術產業集聚;金融發展可以激發企業家才能，促使人才集聚，從而促進高技術產業集聚;金融發展有利于技術創新，從而促進高技術產業集聚。此外，從空間角度看金融發展對高技術產業集聚的促進作用存在差異。一方面，東部地區為了追求高技術產業更高層次的發展，對金融的需求更加多樣化、復雜化。而目前我國金融市場還不能滿足東部地區對于金融的需求。另一方面，中西部地區由于高技術產業才剛開始發展，我國目前的金融市場對其促進作用還是很明顯的。因此金融發展能夠促進高技術產業集聚，且從空間異質性角度看金融發展對高技術產業集聚的促進作用存在差異。

為了進一步研究金融發展與產業集聚的關系，本文以我國30個省份（除西藏）2015年的截面數據作為分析對象，通過空間自相關檢驗、經典線性回歸和地理加權模型對我國區域金融發展對高技術產業集聚的影響進行實證，并在此基礎上進行了分析。

二、空間異質性視角下金融發展對產業集聚的實證分析

（一）模型的設定

通過理論分析可知，金融可以通過資金、人才和技術三個方面影響產業集聚。而金融發展可以用金融規模和金融效率來衡量。因此金融規模和金融效率能夠影響產業集聚。此外，影響產業集聚還有諸多其他因素，如對外開放度、政府作用等。借鑒現有金融發展與產業集聚研究領域的思路和方法，結合國內外模型研究的建模思路，本文首先構建了經典線性回歸方程。

（1）上式中，為高技術產業集聚，為截距項，為金融規模，為金融效率;為對外開放度;為政府作用;為誤差項。

其次，由于本文在二者影響的普通模型基礎上需要考慮空間異質性，空間異質性的量化方法之一是地理加權方法。地理加權模型不是利用全域信息進行參數估計，而是利用局域信息進行參數估計，反映了空間非穩定性。因此本文構建了地理加權模型。

（2）在上式中，是研究對象的空間地理坐標，為回歸系數，其他變量的意義與上式的變量意義一樣。

（二）變量的計算與測度

1.金融發展。（1）金融規模。目前，有很多指標用來衡量金融規模，比如McKinnon（1973）是用廣義貨幣與GDP之比來衡量的。由于本文中國的省級單位為研究對象，而省級的廣義貨幣的數據缺失，本文用貸款與GDP之比來衡量金融規模。（2）金融效率。本文用儲蓄投資轉化率來衡量金融效率。該指標反映了經濟增長受到金融資本的影響程度，具體來說可信貸資本的增加需要較高的儲蓄率，從而促進投資增加，而投資作為拉動經濟增長的三輛馬車中的一輛，能夠促進經濟發展。

2.產業集聚。本文高技術產業集聚使用區位熵來測度的。區位熵能夠衡量產業在空間地理上的集聚程度。高技術產業集聚用區位熵來衡量的具體公式為：

其中為i地區高技術產業主營業務收入;為i地區規模以上工業企業主營業務收入;為全國高技術產業主營業務收入;E為全國規模以上工業企業主營業務收入。

三、空間異質性視角下金融發展對產業集聚的實證結果

（一）空間自相關檢驗

在使用考慮空間異質性的地理加權模型進行金融發展影響高技術產業集聚的分析之前，需要檢驗空間自相關性。空間自相關檢驗是用來檢驗觀測值的空間自相關性是否存在。全域Moran's I指數是空間自相關檢驗的指標之一。本文選擇二進制的Rook鄰近權值，并運用GeoDa軟件得到2015年高技術產業集聚的Moran's I指數，其數值為0.236，Z值為2.340，通過1%的顯著性水平。說明高技術產業集聚通過了空間相關性檢驗，其存在空間依賴性。通過以上檢驗，可考慮使用地理加權模型來分析。

（二）金融發展對產業集聚的實證結果分析

在地理加權模型構建之前，首先進行線性回歸模型的構建，其有兩方面的作用：一是用來研究金融發展對產業集聚的影響，二是用來與地理加權模型的相關指標進行對比，從而得出地理加權模型的構建是有意義的。

根據檢驗結果來看，金融規模的回歸系數為正，且通過10%的顯著性水平表明對于高技術產業集聚來說，金融規模有正向的作用。金融效率的回歸系數為負，且通過5%的顯著性水平，說明金融效率對高技術產業集聚有負面影響。而金融效率不利于高技術產業集聚的原因在于儲蓄投資轉化率低。政府作用的回歸系數為負，且通過10%的顯著性水平，這表明政府干預對高技術產業集聚產生了不利的影響。而對外開放沒有通過顯著性檢驗。

（三）空間異質性視角下金融發展對產業集聚的實證結果分析

為了研究金融發展對高技術產業集聚在各區域是否有不同的影響，本文建立了地理加權模型，從而充分考慮了空間異質性的影響。此外，由于GWR估計方程中的擬合優度大于OLS估計時得到的擬合優度，可初步判斷地理加權模型要優于普通最小二乘模型。

估計結果顯示，金融發展對高技術產業集聚的影響存在空間異質。具體來說，中西部地區金融規模對高技術產業集聚的促進作用比東部地區強。中西部地區金融效率對高技術產業集聚的抑制作用要比東部地區弱。在控制變量方面，中西部地區政府干預對高技術產業集聚的抑制作用要比東部地區強。而對外開放跟經典線性回歸中的對外開放一樣，沒有通過顯著性檢驗。

四、結論與政策建議

依據前文理論分析得出的研究假設，設計了相關的計量模型進行實證檢驗，可以得到以下幾個結論：第一，金融發展促進高技術產業集聚。具體來說，金融規模促進了高技術產業集聚，而金融效率由于金融效率偏低抑制了高技術產業集聚。第二，相比于中西部地區，東部地區金融發展對高技術產業集聚的促進作用較弱。具體來說，相比于中西部地區，東部地區金融規模對高技術產業集聚的促進作用較弱，而東部地區金融效率對高技術產業集聚的抑制作用較強。第三，政府干預對高技術產業集聚具有抑制作用。而對外開放對高技術產業集聚的影響沒有通過顯著性檢驗。

在制定產業政策時，要充分考慮到地區間的差異性。具體來說，中西部地區要繼續擴大金融規模，重視金融效率的

提高;東部地區要關注金融市場的均衡發展，在完善銀行體系的同時，也要著重發展資本市場。此外還要進一步深化金融改革，提高利率市場化程度。具體來說，擴大金融規模、提高資本配置效率以及提高利率市場化程度來加快提高金融體系的數量與質量;建立健全各層次的商業銀行體系和發展完善多層次的資本市場來促進金融市場均衡發展。

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