空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響研究

王栩婷 趙紅巖

摘要：任何產(chǎn)業(yè)集聚都需要金融的支持，同時(shí)任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是在特定的空間區(qū)域展開的。本文將從空間異質(zhì)性的角度去研究金融發(fā)展與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系。本文通過空間自相關(guān)檢驗(yàn)、經(jīng)典線性回歸和地理加權(quán)模型對(duì)我國區(qū)域金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響進(jìn)行實(shí)證，并提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：空間異質(zhì)性 金融發(fā)展 產(chǎn)業(yè)集聚

一、引言

在中國制造業(yè)急需轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，借助金融力量促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚已引起學(xué)者們的重視。目前對(duì)金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚的研究已經(jīng)相當(dāng)豐富。但自從新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)理論發(fā)展以來，空間因素得到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的重視，在研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)時(shí)提供了一個(gè)全新的視角。因此本文從空間異質(zhì)性的角度研究金融發(fā)展與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系具有一定的意義。

金融發(fā)展通過資金、人才和技術(shù)三個(gè)方面能夠促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的產(chǎn)生。具體來說，金融發(fā)展能夠通過動(dòng)員與匯集資金，優(yōu)化資源配置來促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚;金融發(fā)展可以激發(fā)企業(yè)家才能，促使人才集聚，從而促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚;金融發(fā)展有利于技術(shù)創(chuàng)新，從而促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。此外，從空間角度看金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用存在差異。一方面，東部地區(qū)為了追求高技術(shù)產(chǎn)業(yè)更高層次的發(fā)展，對(duì)金融的需求更加多樣化、復(fù)雜化。而目前我國金融市場(chǎng)還不能滿足東部地區(qū)對(duì)于金融的需求。另一方面，中西部地區(qū)由于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)才剛開始發(fā)展，我國目前的金融市場(chǎng)對(duì)其促進(jìn)作用還是很明顯的。因此金融發(fā)展能夠促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，且從空間異質(zhì)性角度看金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用存在差異。

為了進(jìn)一步研究金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚的關(guān)系，本文以我國30個(gè)省份（除西藏）2015年的截面數(shù)據(jù)作為分析對(duì)象，通過空間自相關(guān)檢驗(yàn)、經(jīng)典線性回歸和地理加權(quán)模型對(duì)我國區(qū)域金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響進(jìn)行實(shí)證，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了分析。

二、空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的實(shí)證分析

（一）模型的設(shè)定

通過理論分析可知，金融可以通過資金、人才和技術(shù)三個(gè)方面影響產(chǎn)業(yè)集聚。而金融發(fā)展可以用金融規(guī)模和金融效率來衡量。因此金融規(guī)模和金融效率能夠影響產(chǎn)業(yè)集聚。此外，影響產(chǎn)業(yè)集聚還有諸多其他因素，如對(duì)外開放度、政府作用等。借鑒現(xiàn)有金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)集聚研究領(lǐng)域的思路和方法，結(jié)合國內(nèi)外模型研究的建模思路，本文首先構(gòu)建了經(jīng)典線性回歸方程。

（1）上式中，為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，為截距項(xiàng)，為金融規(guī)模，為金融效率;為對(duì)外開放度;為政府作用;為誤差項(xiàng)。

其次，由于本文在二者影響的普通模型基礎(chǔ)上需要考慮空間異質(zhì)性，空間異質(zhì)性的量化方法之一是地理加權(quán)方法。地理加權(quán)模型不是利用全域信息進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，而是利用局域信息進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，反映了空間非穩(wěn)定性。因此本文構(gòu)建了地理加權(quán)模型。

（2）在上式中，是研究對(duì)象的空間地理坐標(biāo)，為回歸系數(shù)，其他變量的意義與上式的變量意義一樣。

（二）變量的計(jì)算與測(cè)度

1.金融發(fā)展。（1）金融規(guī)模。目前，有很多指標(biāo)用來衡量金融規(guī)模，比如McKinnon（1973）是用廣義貨幣與GDP之比來衡量的。由于本文中國的省級(jí)單位為研究對(duì)象，而省級(jí)的廣義貨幣的數(shù)據(jù)缺失，本文用貸款與GDP之比來衡量金融規(guī)模。（2）金融效率。本文用儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率來衡量金融效率。該指標(biāo)反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到金融資本的影響程度，具體來說可信貸資本的增加需要較高的儲(chǔ)蓄率，從而促進(jìn)投資增加，而投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三輛馬車中的一輛，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2.產(chǎn)業(yè)集聚。本文高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚使用區(qū)位熵來測(cè)度的。區(qū)位熵能夠衡量產(chǎn)業(yè)在空間地理上的集聚程度。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚用區(qū)位熵來衡量的具體公式為：

其中為i地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;為i地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;為全國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入;E為全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

三、空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的實(shí)證結(jié)果

（一）空間自相關(guān)檢驗(yàn)

在使用考慮空間異質(zhì)性的地理加權(quán)模型進(jìn)行金融發(fā)展影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的分析之前，需要檢驗(yàn)空間自相關(guān)性?？臻g自相關(guān)檢驗(yàn)是用來檢驗(yàn)觀測(cè)值的空間自相關(guān)性是否存在。全域Moran's I指數(shù)是空間自相關(guān)檢驗(yàn)的指標(biāo)之一。本文選擇二進(jìn)制的Rook鄰近權(quán)值，并運(yùn)用GeoDa軟件得到2015年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的Moran's I指數(shù)，其數(shù)值為0.236，Z值為2.340，通過1%的顯著性水平。說明高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚通過了空間相關(guān)性檢驗(yàn)，其存在空間依賴性。通過以上檢驗(yàn)，可考慮使用地理加權(quán)模型來分析。

（二）金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的實(shí)證結(jié)果分析

在地理加權(quán)模型構(gòu)建之前，首先進(jìn)行線性回歸模型的構(gòu)建，其有兩方面的作用：一是用來研究金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的影響，二是用來與地理加權(quán)模型的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，從而得出地理加權(quán)模型的構(gòu)建是有意義的。

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果來看，金融規(guī)模的回歸系數(shù)為正，且通過10%的顯著性水平表明對(duì)于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚來說，金融規(guī)模有正向的作用。金融效率的回歸系數(shù)為負(fù)，且通過5%的顯著性水平，說明金融效率對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚有負(fù)面影響。而金融效率不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的原因在于儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率低。政府作用的回歸系數(shù)為負(fù)，且通過10%的顯著性水平，這表明政府干預(yù)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚產(chǎn)生了不利的影響。而對(duì)外開放沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

（三）空間異質(zhì)性視角下金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的實(shí)證結(jié)果分析

為了研究金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚在各區(qū)域是否有不同的影響，本文建立了地理加權(quán)模型，從而充分考慮了空間異質(zhì)性的影響。此外，由于GWR估計(jì)方程中的擬合優(yōu)度大于OLS估計(jì)時(shí)得到的擬合優(yōu)度，可初步判斷地理加權(quán)模型要優(yōu)于普通最小二乘模型。

估計(jì)結(jié)果顯示，金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響存在空間異質(zhì)。具體來說，中西部地區(qū)金融規(guī)模對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用比東部地區(qū)強(qiáng)。中西部地區(qū)金融效率對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用要比東部地區(qū)弱。在控制變量方面，中西部地區(qū)政府干預(yù)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用要比東部地區(qū)強(qiáng)。而對(duì)外開放跟經(jīng)典線性回歸中的對(duì)外開放一樣，沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

四、結(jié)論與政策建議

依據(jù)前文理論分析得出的研究假設(shè)，設(shè)計(jì)了相關(guān)的計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，可以得到以下幾個(gè)結(jié)論：第一，金融發(fā)展促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。具體來說，金融規(guī)模促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚，而金融效率由于金融效率偏低抑制了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚。第二，相比于中西部地區(qū)，東部地區(qū)金融發(fā)展對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用較弱。具體來說，相比于中西部地區(qū)，東部地區(qū)金融規(guī)模對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的促進(jìn)作用較弱，而東部地區(qū)金融效率對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的抑制作用較強(qiáng)。第三，政府干預(yù)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚具有抑制作用。而對(duì)外開放對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚的影響沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

在制定產(chǎn)業(yè)政策時(shí)，要充分考慮到地區(qū)間的差異性。具體來說，中西部地區(qū)要繼續(xù)擴(kuò)大金融規(guī)模，重視金融效率的

提高;東部地區(qū)要關(guān)注金融市場(chǎng)的均衡發(fā)展，在完善銀行體系的同時(shí)，也要著重發(fā)展資本市場(chǎng)。此外還要進(jìn)一步深化金融改革，提高利率市場(chǎng)化程度。具體來說，擴(kuò)大金融規(guī)模、提高資本配置效率以及提高利率市場(chǎng)化程度來加快提高金融體系的數(shù)量與質(zhì)量;建立健全各層次的商業(yè)銀行體系和發(fā)展完善多層次的資本市場(chǎng)來促進(jìn)金融市場(chǎng)均衡發(fā)展。

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