大中型企業籌融資途徑與風險防范探究

錢宇凡

摘要：當前互聯網金融快速發展的新形勢下，大中型企業的資金籌措較之傳統融資項目，優勢是非常明顯的。開展互聯網金融活動，將大數據技術充分利用起來，有助于提高企業籌集資金的效率，融資的質量也有所提高。但是，大中型企業在籌融資的過程中，會受到各種因素的影響從而導致風險問題，需要采取有效的風險防范措施。本文針對大中型企業籌融資途徑與風險防范展開研究。

關鍵詞：大中型企業 籌融資途徑 風險防范

市場競爭越來越激烈，大中型企業由于生產經營的規模化，需要的資金量也隨之增大，從而面臨著各種各樣的挑戰。企業要持續發展，籌措資金是非常重要的環節。在籌資時，要通過專業的籌資渠道，合理地規避風險，保證企業不會由于資金鏈問題影響到正常的生產經營活動。大中型企業籌融資的途徑有很多，在籌融資的過程中會遇到一些風險;有必要采取相應的風險防范措施，將風險控制在一定范圍內，避免給企業帶來重大危害，確保企業生產經營活動正常運轉。

一、大中型企業概述

所謂大中型企業，根據國家統計局2017年12月28日發布的國統字【2017】213號《統計上大中小微型企業劃分辦法（2017）》文件規定，按照行業門類、大類、中類和組合類別，依據從業人員、營業收入、資產總額等指標或替代指標，將我國的企業劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。

以工業、信息傳輸業、房地產開發經營為例，列表如下：

大型、中型和小型企業須同時滿足所列指標的下限，否則下劃一檔;微型企業只須滿足所列指標中的一項即可。

二、大中型企業籌融資主要途徑

企業的傳統的籌融資途徑主要有：內源融資、銀行貸款、股權融資、企業債券融資等;在目前新形勢下，籌融資途徑主要有：定向增發再融資、可轉換公司債券融資、組合貸款、貿易融資等。

（一）銀行貸款籌融資

大中型企業運用銀行貸款籌融資是最為普遍的融資途徑。銀行作為重要的融資渠道，給企業貸款提供了方便。關于銀行貸款，按照資金性質大概可以劃分為三類：流動資金貸款、固定資產貸款、專項貸款。其中，專項貸款存在著一定的特殊性，貸款利率要相對比較低一些。按貸款性質可以劃分為三類，分別是：信用貸款、擔保貸款、票據貼現。

（二）發行股票籌融資

發行股票與銀行貸款有所不同，股票沒有期限，不需要歸還，大中型企業采用這種方式籌融資，沒有支付利息的壓力。股票市場的運行，對大中型企業轉換經營機制可以起到一定的促進作用。企業發行股票籌集資金，真正意義地做到了自主經營，作為法人實體面對市場的競爭，自主應對。股票市場可以支持大中型企業資產重組，企業的資源優化配置，組織結構不斷完善，企業的整合能力也會不斷提高，增加綜合競爭力。

（三）發行債券融資

大中型企業公開發行債券籌融資，與投資人之間因債務建立聯系，債券購買持有人成為債權人。債權人僅僅是資金融入企業，并不參與相關經營管理，于債券到期后收回本息。一些公開發行的企業債券，作為有價證券，符合相關規定是可以自由轉讓，以增加債券靈活性。

（四）貿易融資

貿易融資是商業銀行提供的一類服務，是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資項目。對擁有進出口貿易結算相關業務的大中型企業提供了短期融資或信用便利。境外貿易融資業務，是指在辦理進口開證業務時，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項下付款期限的融資途徑。

三、企業融資風險產生的原因

（一）導致企業融資風險的外部原因

市場經濟體制下，市場多元化發展，國家對市場進行宏觀調控，這對于企業的影響是非常大的。特別是國有銀行對貸款有嚴格企業融資有影響。企業融資還受到外部經濟環境的影響，如商品和原材料的價格會出現大幅度的波動，成本也會有所提升。此外，企業的主要融資渠道是銀行，銀行受到金融市場的影響，企業的融資也會遇到一些麻煩。因此，當金融市場出現波動的時候，銀行會對企業的融資要求會有所提高，這將企業融資造成一些不良影響。

（二）導致企業融資風險的內部原因

其一，企業內部經營管理不到位，許多生產發展措施沒有積極落實，內部管理沒有獲得良好的效果，基本管理工作不足，財務制度沒有健全，企業的信譽度就會有所降低，其企業的融資也會受到影響;

其二，資本評估結果不科學，導致融資的盲目性，融資決策不能充分發揮作用，必然會帶來融資風險。

其三，企業信息透明度建設不佳，許多信息具有一定的隱蔽性，使得金融機構在企業信息評價沒有及時獲得有效的信息，就不能夠做出正確的評價，企業融資的難度也因此而加大了。

四、企業籌融資風險防范策略

（一）籌融資前制定風險評估機制

企業籌融資前，將風險評估機制建立起來是非常必要的，用于防范和降低籌融資中的各種風險。分析風險，并對各種風險因素進行統計預估，根據其發生的概率，明確風險防范的目標，建立風險預警系統。通過運行風險預警系統對籌融資對企業帶來的影響進行評估并對存在的風險預警，以及時發現風險問題并及時采取措施解決。企業進行風險評估，很有必要建立一支科學高效的風險管理隊伍，從而明確預警目標，提高風險管理水平。

（二）籌融資時保持合理的資金需求量

企業籌融資時，應采用科學的方法明確項目資金需求量、資金到位時間。無論企業采用何種途徑籌融資，都需要滿足企業生產經營的資金需求量;由于籌融資是有限度的，只有保持合理的資金需求量，才能使得企業有能力控制籌融資。

如果籌融資量不足，必然會對企業的日常運營產生不利影響，還會導致項目無法順利展開;籌融資量過剩的情況下，企業的融資成本會相應地境地，籌措的資金使用率降低。

（三）恰當地選擇籌融資方式

企業籌融資中，對融資方式的選擇要根據企業的實際情況，多方面考慮，測算資金成本，遵守法律法規，按照國家有關金融政策確定籌融資方式。選擇適當的籌融資方式，可以降低成本、控制風險。

企業對于融資方式要綜合，對資金成本做出預算，資金的來源要明確。對企業的未來發展目標以及對資金的使用狀況都要予以考慮，使融資成本最大程度地降低。

（四）建立健全籌融資風險防范機制

風險意識應當貫穿于企業籌融資的全過程中，需要充分考慮到各種風險因素。企業內部的融資機制要科學運行，并不斷完善;監督籌融資的每個環節，積極落實融資風險防范機制，建立重大風險報告，并在管理中做到制度化、規范化。一旦融資行為違反了有關規定，必須立即核查原因并及時制止，追究相關責任人。

除了企業內部的風險因素需要防范之外，對于市場環境中的各種風險也要高度重視。籌融資的過程中，要詳細調查，將臨時合同簽訂完成后，將各自需要承擔的違約責任確定，可以在一定程度上防止騙貸的風險發生。

綜上所述，大中企業在籌融資的過程中，會受到外部因素和內部因素的影響而導致風險問題發生。為及時發現風險，有效規避和合理處置風險問題，就需要明確大中型企業的籌融資途徑。本文的研究中，從大中型企業概述出發進行研究，提出大中型企業籌融資主要途徑，探究企業籌融資風險防范策略，使得企業不受風險因素的干擾，更好地發展。

參考文獻：

[1]李雪靜.眾籌融資模式的發展探析[J].上海金融學院學報，2018（06）137—138.

[2]趙麗潔.淺析企業融資風險的成因及防范[J].現代經濟信息，2016，（20）：103—103.

[3]汪瑩，王光岐.我國眾籌融資的運作模式及風險研究[J].浙江金融，2017（07）：24—25.