利率市場化對商業銀行影響研究

摘要：隨著利率市場化改革的不斷推進，我國銀行業面臨空前的競爭和嚴峻的挑戰，分析利率市場化對商業銀行影響，就顯得極為重要。本文通過分析利率市場化定義，利率市場化改革的目標，以及對銀行的益處和挑戰，并給出了相應建議。

關鍵詞：利率市場化;靈活經營;利率風險

一、利率市場化定義

“利率市場化”這一概念是由美國經濟學家羅納德？麥金農于上世紀60年代提出，在80年代末90年代初被引入我國并開始實施。所謂利率市場化就是指政府性質的中央銀行，俗稱央行，放松了對利率的直接管制力度，開始轉由市場資金的供求情況來自主決定資金價格，即利率。換句話講，就是資金的價格將由市場資金供求情況來決定。從我國經濟金融角度來看，利率市場化就是將利率的實際決定權交給了各家金融機構，由他們以自身的資金情況和市場動向來自主調節利率價格，從而為央行的的基準利率提供基礎。目前全球很多發達國家和地區都實現了利率市場化的改革，這對國家經濟的發展起到了巨大的促進作用。

二、我國利率市場化改革的目標

一是利率形成機制市場化。利率市場化改革的本質不僅僅是為了調節利率水平，更重要的是改革利率的形成機制，確保利率是由資金供求雙方在市場上通過公平競爭而形成，此處所說的利率可以是實際利率也可以是基準利率，無論是什么利率，都要確保其是在沒有行政干預、符合市場規律的情況下形成的能夠被市場所認可的利率，是對市場資金供求狀況的真實反映。對于基準利率的確定必須充分考慮信用風險、市場風險、操作風險等多方面的市場因素，使其高效地在各部門之間配置資金，提高資金使用效率，充分發揮其價格杠桿的作用。

利率形成機制市場化并不意味著中央銀行利率的形成放任不管，而是會通過運用其科學的計算方法向市場提供相對利率水平，為市場主體確定利率提供參考，在可能發生系統性風險時，中央銀行也會通過市場操作等多種手段調控市場利率水平，這種干預屬于良性干預，會更加有利于市場經濟的發展，解決信息不對稱問題所帶來的利率失效問題。

二是貨幣傳導機制市場化。處于“流動性陷阱”中時，人都愿意手持現金，而不愿意做出任何投資，此時央行無論增加多少貨幣供給都無法降低利率水平，從而也無法刺激企業進行投資，貨幣政策最終目標難以很好地實現。貨幣供給作為傳統的貨幣政策的中介目標已經不再具有優勢，而且有時甚至帶來相反的效果。利率市場化的最終目標是改變貨幣政策的傳導機制，也就是將貨幣政策中介目標從貨幣供應量轉變為利率，由市場利率來自由反映市場資金的供求狀況，再通過直接調節利率水平來而影響市場資金供求狀況，進而實現貨幣政策最終目標

利率市場化改革的最終目標為：在實現了利率形成機制市場化的基礎之上，將市場化的利率作為貨幣政策的中介目標，實現貨幣政策傳導機制市場化。

三、利率市場化對銀行益處

一是有利于商業銀行靈活經營。利率市場化以后，市場信號的變化引領利率的變動，這也在一定程度上賦予了商業銀行更多自由行使其經營權的空間。比如，商業銀行可以在綜合考慮市場狀況、其經營管理需求等諸多因素后，自主確定存貸款利率水平以及對其經營的金融產品進行合理定價。

二是有利于商業銀行優化客戶結構。實現利率市場化以后，為了爭取更多的社會存款，商業銀行可以利用資金價格差異來吸引存款。在貸款利率方面，商業銀行會在充分考慮企業的經營狀況、提供貸款業務所需要花費的各種成本以及可能面臨的違約風險等基礎上制定不同的貸款利率。為了吸引優質客戶，對于不同風險水平的客戶，商業銀行可以確定不一樣的利率水平。

三是有利于商業銀行的金融創新。在利率市場化以后，商業銀行在確定利率水平方面更加自由和靈活了。它們完全可以憑借此優勢，在“利率”上多下功夫，研發與利率相關的多種金融產品。不難預料，在利率市場化達成后，隨著利率風險越來越突出，市場上對規避此種風險的產品需求量將是相當龐大的，這也將刺激銀行加快金融創新的步伐。

四、商業銀行在利率市場化中面臨的問題

一是商業銀行的傳統利潤來源將受到沖擊。眾所周知，商業銀行的傳統主營業務有兩個，分別是吸收存款與發放貸款。一方面，客戶在銀行存款，銀行會給予客戶一定的存款利息收入，存款利率相當于銀行吸收存款用于貸款所付出的成本。另一方面，除去必要的存款準備金以后，銀行會將多余的存款借給需要資金的客戶，這便是貸款業務。借貸出去的資金，銀行會收取一個貸款利息，貸款利息往往是高于存款利息的，這兩者之間的差額便是銀行的利潤來源。過去，息差是商業銀行的主要利潤來源。但是，在利率市場化以后，為了吸引客戶和吸納更多的存款，商業銀行普遍會在提高存款利率的同時又降低貸款利率，息差收窄，勢必對銀行業帶來沖擊。

二是商業銀行的利率風險加大。利率風險就是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。在利率市場化背景下，利率變動頻率和幅度增大的可能性都會上升，這很容易使得商業銀行的實際收益與預期收益或者實際成本與預期成本相背離，從而增加其經營過程中的利率風險。

三是商業銀行的競爭加劇。實現利率市場化后，商業銀行若還是想如過去那樣主要靠存貸利差來存活顯然是異想天開。為了繼續生存甚至發展壯大，商業銀行必須大力發展新的業務，比如中間業務。同時，也要積極研發適應新的市場環境的金融產品。這對于商業銀行來說是一個新的挑戰，也會加劇銀行業的競爭。

五、結語

利率市場化是社會主義市場經濟發展的必然，從短期來看可能會對國有銀行乃至整個金融市場產生不利的影響，甚至有的地方會出現短暫的銀行危機，但這些影響都是暫時的。從長遠利益看，利率市場化對于促進銀行資產負債業務重組，創新健全科學實用的金融產品有著十分重要的作用。因此作為我國銀行業的龍頭國有金融企業，在利率市場化的改革發展過程中，一定會找準自身定位，努力克服面臨的挑戰，采取有效的應對措施突破發展瓶頸，促進國有銀行的轉型，為維護我國金融市場的穩定發揮積極的作用。

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作者簡介：弓哲（1994-），男，山西晉中人，山西財經大學2016（金融學）碩士研究生

研究方向：商業銀行經驗管理.