論互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)理財產(chǎn)品的影響分析

徐家敏 王艷

摘 要：如今，電子信息技術的進步，電商們開始涉足金融領域，以“互聯(lián)網(wǎng)+金融”新的姿態(tài)進軍到銀行、基金等金融行業(yè)，潛移默化的影響著我國的金融格局。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借低門檻、低成本、高收益的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品沖擊了銀行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務，對銀行在金融領域的壟斷地位帶來了沖擊。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融銀行業(yè)余額寶理財產(chǎn)品

一、序言

如今互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展，處處充滿了其帶來的便利。隨著電子信息技術的進步，我們也迎來了互聯(lián)網(wǎng)金融時代。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了網(wǎng)購、支付、理財?shù)雀锩淼氖且环N新的運營模式，這給以銀行為代表的舊金融模式帶來了沖擊。并且隨著近些年電商的強大，不僅重創(chuàng)了實體店面，而且這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是依仗著已有的龐大用戶，慢慢開始涉足于銀行的服務領域來了。其中，余額寶在這股互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新中脫穎而出，在理財領域中名聲大噪，讓越來越多的學者著手研究余額寶對銀行業(yè)理財?shù)挠绊憽?/p>

二、余額寶對銀行業(yè)理財產(chǎn)品的影響

1.余額寶對銀行業(yè)理財產(chǎn)品存續(xù)余額的影響

從2013年到2016年，銀行業(yè)發(fā)行理財產(chǎn)品數(shù)、存續(xù)理財產(chǎn)品數(shù)、理財產(chǎn)品募集資金和存續(xù)余額總額都很穩(wěn)健，但是2017年余額寶的凈資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)理財產(chǎn)品存續(xù)余額過大和銀行業(yè)理財產(chǎn)品存續(xù)余額增幅過小，讓我們看出隨著余額寶規(guī)模的快速增長由以前對銀行業(yè)理財產(chǎn)品的資金分流影響不大，到現(xiàn)在開始對銀行業(yè)理財產(chǎn)品的資金分流作用顯著。

對于銀行的理財產(chǎn)品募集金額來說，一般個人客戶產(chǎn)品募集金額最高，其次為機構客戶專屬產(chǎn)品，而私人銀行客戶專屬產(chǎn)品和銀行同業(yè)專屬產(chǎn)品募集資金量相對較小[6]。大部分銀行理財產(chǎn)品是面向個人客戶，而這和余額寶投資對象相同，余額寶就是主打個人余額增值理財，這必然會有競爭的地方。余額寶凈資產(chǎn)規(guī)模在2013年到2017年實現(xiàn)快速增長，由2013年的期末凈資產(chǎn)1853.42億元增長到2017年的15798.32億元。反觀銀行業(yè)的個人類理財產(chǎn)品的余額雖然這幾年穩(wěn)步上升著，但是個人類理財產(chǎn)品占總的理財產(chǎn)品存續(xù)余額比例從2013年的64.16%降低到最近平均48%左右。說明長尾效應對余額寶的壯大起了很大的助推作用，進而分流了部分銀行業(yè)的個人類理財產(chǎn)品市場份額。

從2013年開始非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額占該年全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的比例快速增加，一度到達75.05%，五年內(nèi)增速1.62倍。

在余額寶的影響下，倒逼銀行加大對非保本理財產(chǎn)品投入，銀行業(yè)不負眾望實現(xiàn)了保證不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線為基本前提，向非保本理財產(chǎn)品的轉型，以高收益吸引客戶購買銀行理財產(chǎn)品。對于保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額占該年全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的比例，近五年的曲線像“V”形，銀行經(jīng)過這幾年的試水，也趨向于2013年的占比，配合非保本理財產(chǎn)品達到產(chǎn)品優(yōu)化效果。

2.余額寶凈資產(chǎn)變動和銀行業(yè)理財產(chǎn)品變動的對比

2013年末，余額寶凈資產(chǎn)為0.19萬億元，到2014年末實現(xiàn)凈資產(chǎn)0.58萬億元，實現(xiàn)凈資產(chǎn)增長0.39萬億元，凈資產(chǎn)增長率為205.26%;銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額為10.24萬億元，到2014年末理財產(chǎn)品存續(xù)余額達15.02萬億元，實現(xiàn)增長4.78萬億元，理財產(chǎn)品存續(xù)余額增長率為46.68%。

2014年—2015年間，余額寶凈資產(chǎn)增長額從0.39萬億元下降到0.04萬億元，凈資產(chǎn)的增長率從205.26%下降到6.90%;銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額的增長額從4.78萬億元上升到8.48萬億元，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額的增長率從46.68%升至56.46%。

2015年—2017年期間，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額的增長額從2015年的8.48萬億元降到2016年的5.55萬億元，然后又從2016年的5.55萬億元降到2017年的0.49萬億元;銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額的增長率也從2015年的56.46%降到2016年的23.62%，然后又從2016年的23.62%降到2017年的1.69%。而同一時期，與銀行理財產(chǎn)品存續(xù)余額的增長額和增長率雙降的情況相比，余額寶的凈資產(chǎn)卻一路穩(wěn)步上升，實現(xiàn)其增長額和增長率雙升的局面。

從上面的兩段時期分析中可看出，余額寶凈資產(chǎn)的增長和銀行理財產(chǎn)品余額的增長具有負相關的關系。因此也說明了隨著余額寶規(guī)模的壯大是會影響到銀行的理財產(chǎn)品業(yè)務，即分流銀行理財產(chǎn)品的資金。

三、余額寶對銀行業(yè)理財產(chǎn)品產(chǎn)生影響的原因

1.余額寶的成功創(chuàng)新

（1）低門檻

雖然銀行和余額寶的理財產(chǎn)品主要針對人群的都是個人，但是銀行在理財門檻設置中還是偏重于高收入和高儲蓄的個人客戶，難免會將準備在銀行購買理財產(chǎn)品但資金不夠的客戶拒之門外。而余額寶以一元的理財門檻出現(xiàn)，平民理財?shù)姆绞綗o疑會分流許多準備購買銀行理財產(chǎn)品的個人客戶。

（2）長尾效應

2017年，我國網(wǎng)民規(guī)模達到7.72億人，個人網(wǎng)民月收入在5000元以上的網(wǎng)民占比為20.2%。而余額寶成功抓住了剩余的79.8%的個人客戶群體，通過匯集巨大數(shù)量的小額資金，然后集合大量資金投資就產(chǎn)生了和銀行理財產(chǎn)品相似的收益，讓每個余額寶客戶收益。

（3）T+0贖回

匯添富基金公司在2012年12月21日開啟“T+0贖回”型開放式貨幣基金后，阿里集團在余額寶中就引進了這一概念。并且伴隨近些年我國消費水平明顯有了很大的提升，現(xiàn)金使用率卻越來越低，手機消費、收支付的越來越普及， 網(wǎng)民線上線下支付普遍。截至2017年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達7.72億，手機網(wǎng)民規(guī)模達7.53億，網(wǎng)民中使用手機上網(wǎng)人群的占比由2016年的95.1%提升至97.5%。余額寶里的余額可即時支付，實現(xiàn)理財和消費共存的理念瞬間提升客戶的喜愛度，也讓更多的人對余額寶愛不釋手，加入余額寶理財?shù)拇筌娎锩鎭怼?/p>

2.余額寶效應

2013年余額寶的成功無疑興起了一股“余額寶效應”風潮，并伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的成熟，使得電商進入網(wǎng)上理財?shù)拈T檻越來越低，越來越多的企業(yè)也開始推出自己的“寶類”理財產(chǎn)品，如微信的理財通，華夏的活期通，匯添富的現(xiàn)金寶等。

互聯(lián)網(wǎng)金融更是憑借大量忠誠度較高的客戶人群、低運營成本、快速的轉型和創(chuàng)新、實時的信息處理、高成交效率、充足的資金供給的優(yōu)勢，一度讓這些“寶類”理財產(chǎn)品規(guī)模快速增長。如圖4-8所示，使用互聯(lián)網(wǎng)進行理財?shù)目蛻暨@幾年逐漸增多了起來，到2017年都已經(jīng)達到了1.29億人，占到網(wǎng)民規(guī)模的16.71%，也占到手機網(wǎng)民規(guī)模的17.03%，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)姆绞皆絹碓奖桓嗟娜私邮堋Ｒ虼诉@股以余額寶為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融風必對銀行業(yè)理財產(chǎn)品有所沖擊，縮減了銀行的理財產(chǎn)品收入。

四、結語

余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融時代的產(chǎn)物，阿里巴巴通過互聯(lián)網(wǎng)直接進軍金融業(yè)，是對傳統(tǒng)銀行高利潤的挑戰(zhàn)，新技術的產(chǎn)生和應用往往會引起一場革命，甚至引領一個新的時代的來臨。余額寶正是找準了客戶理財?shù)男枨蠛豌y行理財產(chǎn)品的不足之處，就這樣打破了銀行業(yè)引以為豪的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品營銷理念。天弘基金副總經(jīng)理、余額寶項目天弘方面負責人周曉明說：“余額寶的創(chuàng)新之處在于對傳統(tǒng)貨幣基金的產(chǎn)品價值進行了充分的挖掘和拓展，與客戶的生活需求相結合，通過互聯(lián)網(wǎng)去覆蓋廣大的普通用戶，使貨幣基金的產(chǎn)品定位和基本功能回歸了貨幣基金的本質(zhì)。”

參考文獻：

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[5]嚴圣陽.論互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊—以余額寶為例[J].人民論壇，2015（08）：97-99.

作者簡介：

徐家敏（1995-）女，漢族，安徽宣城人，本科，主要從事金融學研究.

王艷（1978-）女，漢族，安徽合肥人，講師，碩士，主要從事財務管理、管理學教育研究.