區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用

步懷津

摘要：區(qū)塊鏈技術(shù)是以去中心化的方式，借助數(shù)學算法生成一種有序賬本，并由所有參與用戶共同維護的可靠數(shù)據(jù)庫技術(shù)。金融機構(gòu)在區(qū)塊鏈應(yīng)用的探索上意愿最強，需要新的技術(shù)來提高運營效率，降低成本來應(yīng)對整個全球經(jīng)濟當前現(xiàn)狀。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的不斷運用，它已成為金融行業(yè)的一個"亮點"，，增訂的一些協(xié)議和規(guī)范，為區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中的運用提供依據(jù)和遵循。本文通過對金融行業(yè)中區(qū)塊鏈技術(shù)運用加以分析，對金融行業(yè)發(fā)展，深化金融技術(shù)改革進行一些研究。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈、金融行業(yè)

一、概述

金融的本質(zhì)是信用，任何金融活動都離不開信用。正是因為信用，才能夠?qū)崿F(xiàn)在不同的時間、空間領(lǐng)域進行資金的融通、資產(chǎn)的配置。金融業(yè)大量的中介機構(gòu)，包括托管機構(gòu)、第三方支付平臺、公證人、銀行等都是為了維護這一信用而產(chǎn)生的。但是，這種中心化的模式存在很多問題，首先，中心化的模式意味著各中心之間的互通成本非常大，;其次，中心節(jié)點掌握著所有分布節(jié)點的信息，而分布節(jié)點不掌握其他節(jié)點的信息，數(shù)據(jù)存儲方式的集中性使得中心數(shù)據(jù)庫很容易遭到黑客的攻擊和篡改。那么，如何在不基于信任的分布式網(wǎng)絡(luò)中，高效、低成本地建立滿足經(jīng)濟活動賴以發(fā)生的信任生態(tài)體系，成為業(yè)界普遍關(guān)心的問題，而區(qū)塊鏈的共識算法技術(shù)正好解決了這個問題，互不相識的兩個人可以通過共識算法，在沒有第三方的擔保下進行價值的有效傳輸，有望從信用建立的角度對金融業(yè)進行一次革命。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用現(xiàn)狀

全球新一輪產(chǎn)業(yè)變革和科技革命持續(xù)深入，信息技術(shù)引領(lǐng)世界技術(shù)競爭新高地。區(qū)塊鏈作為密碼學、分布式系統(tǒng)、共識機制、博弈論的集大成者，推動多領(lǐng)域?qū)W術(shù)研究的蓬勃發(fā)展，也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供諸多機遇。

2.1 區(qū)塊鏈技術(shù)的研究現(xiàn)狀：

目前對于區(qū)塊鏈技術(shù)，各國政府普遍采取積極支持的態(tài)度。2016年1月19日，英國政府發(fā)布《分布式賬本技術(shù)：超越區(qū)塊鏈》白皮書，積極探索區(qū)塊鏈未來在減少金融詐騙、降低交易成本的潛力;2016年6月，新加坡金融管理局推出“沙盒計劃”（Sandbox），在可控范圍內(nèi)允許金融科技公司的發(fā)展;2017年4月1日，日本正式實施《支付服務(wù)法案》，承認比特幣的合法地位;美國各州政府也采取措施學習與探索區(qū)塊鏈技術(shù)，并嘗試通過區(qū)塊鏈提高政府工作的透明度和效率。中國政府同樣對區(qū)塊鏈技術(shù)給予了高度關(guān)注。自2016年10月工業(yè)和信息化部發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書（2016）》及2016年12月區(qū)塊鏈首次被作為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)寫入國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》以來，各地政府紛紛出臺有關(guān)區(qū)塊鏈的政策指導意見及通知文件。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也成立區(qū)塊鏈研究工作組，深入研究區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用及影響。2017年5月，中國電子技術(shù)標準化研究院聯(lián)合數(shù)十家單位發(fā)布《中國區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇標準CBD-Forum-001-2017》，為區(qū)塊鏈落地產(chǎn)業(yè)設(shè)定標準。

2.2 區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用現(xiàn)狀

國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)、IT等領(lǐng)域的大量企業(yè)開始涉足區(qū)塊鏈行業(yè)，著手研發(fā)或推出從基礎(chǔ)設(shè)施到應(yīng)用案例的一系列解決方案。全球主流金融機構(gòu)布局區(qū)塊鏈，2015年10月，美國納斯達克推出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的證券交易平臺Linq，進行金融證券市場去中心化的嘗試。高盛、摩根大通、瑞銀集團等銀行業(yè)巨頭分別各自成立各自的區(qū)塊鏈實驗室、發(fā)布區(qū)塊鏈研究報告或申請區(qū)塊鏈專利，并參與投資區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司。此外，區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司及各類投資機構(gòu)也紛紛涉足區(qū)塊鏈領(lǐng)域，為區(qū)塊鏈技術(shù)落地提供資金支持。初創(chuàng)公司Ripple Labs 致力于推動 Ripple成為世界范圍內(nèi)各大銀行通用的標準交易協(xié)議，使貨幣轉(zhuǎn)賬能像發(fā)電子郵件那樣成本低廉、方便快捷;R3CEV 推出的BaaS（Blockchain as a Service）服務(wù)，已與美國銀行、花旗銀行、招商銀行等全球 40 余家大型銀行機構(gòu)簽署區(qū)塊鏈合作項目，致力于制定銀行業(yè)的區(qū)塊鏈行業(yè)標準與協(xié)議。從 2016 年開始，招商銀行、民生銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)和螞蟻金服、京東金融、百度金融等金融科技企業(yè)先后涉足區(qū)塊鏈金融場景應(yīng)用，眾安科技、人壽保險、陽光保險等保險機構(gòu)也紛紛展開區(qū)塊鏈概念證明實驗。

三、區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景

區(qū)塊鏈是點對點傳輸?shù)姆植际劫~本技術(shù)，而分布式賬本，實質(zhì)上是一個可以在無數(shù)個站點組成的網(wǎng)絡(luò)里進行資源分享的數(shù)據(jù)庫。在整個網(wǎng)絡(luò)中，每一個節(jié)點都擁有完全相同的一個副本，網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點共同在賬本上記賬與核賬，且共同維護，賬本里的任何改動都會在所有副本里被反映出來。這個方式不同于以往的“賬本由中心機構(gòu)來管理和維護”。舉個簡單的例子，在傳統(tǒng)的需要信用背書的中心化結(jié)構(gòu)中，A向B匯一筆款，需要先通過一個中間機構(gòu)（比如銀行），一旦這個中間機構(gòu)出現(xiàn)崩潰或者被黑客入侵，那么整個系統(tǒng)都會發(fā)生混亂。而如果采用去中心化的分布式賬本，A向B匯一筆款，只需要向全網(wǎng)進行廣播，讓其他每個節(jié)點進行交易驗證，便可直接完成交易。因此區(qū)塊鏈可以在金融業(yè)得到很廣泛的應(yīng)用，可以說跟金融業(yè)可以完美的結(jié)合，那么到目前為止，區(qū)塊鏈在金融行業(yè)的應(yīng)用如下：

（1）保險業(yè)務(wù)：隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，未來關(guān)于個人的健康狀況、事故記錄等信息可能會上傳至區(qū)塊鏈中，使保險公司在客戶投保時可以更加及時、準確地獲得風險信息，從而降低核保成本、提升效率。區(qū)塊鏈的共享透明特點降低了信息不對稱，還可降低逆向選擇風險;而其歷史可追蹤的特點，則有利于減少道德風險，進而降低保險的管理難度和管理成本。

（2）資產(chǎn)證券化：這一領(lǐng)域業(yè)務(wù)痛點在于底層資產(chǎn)真假無法保證;參與主體多、操作環(huán)節(jié)多交易透明度低出現(xiàn)信息不對稱等問題，造成風險難以把控。數(shù)據(jù)痛點在于各參與方之間流轉(zhuǎn)效率不高、各方交易系統(tǒng)間資金清算和對賬往往需要大量人力物力、資產(chǎn)回款方式有線上線下多種渠道，無法監(jiān)控資產(chǎn)的真實情況，還存在資產(chǎn)包形成后，交易鏈條里各方機構(gòu)對底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實性和準確性的信任問題。

（3）數(shù)字票據(jù)：該領(lǐng)域痛點在于三個風險問題。操作風險，由于系統(tǒng)中心化，一旦中心服務(wù)器出問題，整個市場癱瘓;市場風險，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在2016年，涉及金額達到數(shù)億以上的風險事件就有七件，涉及多家銀行;道德風險，市場上存在"一票多賣"、虛假商業(yè)匯票等事件。區(qū)塊鏈去中介化、系統(tǒng)穩(wěn)定性、共識機制、不可篡改的特點，減少傳統(tǒng)中心化系統(tǒng)中的操作風險、市場風險和道德風險。

（4）跨境支付：該領(lǐng)域的痛點在于到賬周期長、費用高、交易透明度低。以第三方支付公司為中心，完成支付流程中的記賬、結(jié)算和清算，到賬周期長，比如跨境支付到賬周期在三天以上，費用較高。區(qū)塊鏈去中介化、交易公開透明和不可篡改的特點，沒有第三方支付機構(gòu)加入，縮短了支付周期、降低費用、增加了交易透明度。

（5）征信管理：該領(lǐng)域的痛點在于數(shù)據(jù)缺乏共享，征信機構(gòu)與用戶信息不對稱;正規(guī)市場化數(shù)據(jù)采集渠道有限，數(shù)據(jù)源爭奪戰(zhàn)耗費大量成本;數(shù)據(jù)隱私保護問題突出，傳統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)難以滿足新要求等。在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任、時間戳、非對稱加密和智能合約等特征，在技術(shù)層面保證了可以在有效保護數(shù)據(jù)隱私的基礎(chǔ)上實現(xiàn)有限度、可管控的信用數(shù)據(jù)共享和驗證。

（6）供應(yīng)鏈金融：這一領(lǐng)域的痛點在于融資周期長、費用高。以供應(yīng)鏈核心企業(yè)系統(tǒng)為中心，第三方增信機構(gòu)很難鑒定供應(yīng)鏈上各種相關(guān)憑證的真?zhèn)危斐扇斯徍说臅r間長、融資費用高。區(qū)塊鏈去中介化、共識機制、不可篡改的特點，不需要第三方增信機構(gòu)鑒定供應(yīng)鏈上各種相關(guān)憑證的真實性，降低融資成本、減少融資的周期。。

四、結(jié)束語

基于區(qū)塊鏈是一個公開、透明、可追溯、不可篡改的分布式記賬，區(qū)塊鏈可以有效降低支付、清算、結(jié)算步驟的出錯率，同時監(jiān)控每一步資金的流入流出情況，是推動誠信社會建立的有效手段，隨著監(jiān)管及市場主體對區(qū)塊鏈技術(shù)的認識不斷加深以及該技術(shù)的不斷走向成熟，未來區(qū)塊鏈能在金融領(lǐng)域有更大的應(yīng)用及未來，這也是未來金融機構(gòu)需要長期探索的一個重要任務(wù)。

參考文獻：

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[2] 淺析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用遲麗華遼寧：中國集體經(jīng)濟2018

[3]區(qū)塊鏈技術(shù)在經(jīng)濟領(lǐng)域的應(yīng)用郝紅媛北京：經(jīng)濟師，2018