盈余管理文獻綜述

陳露

【摘要】盈余管理作為經濟學界和會計學界的重要話題，一直備受國內外學者的廣泛關注。對于盈余管理的定義、動機和研究方法的描述多是多種多樣的。現階段，盈余管理已經發展到了新的高度。本文總結最新的研究成果，希望能對盈余管理有更深的理解，然后再此基礎上對盈余管理的未來研究方向提出自己的一些展望。

【關鍵詞】盈余管理;應計利潤;動機

一、盈余管理的定義

對于盈余管理的定義，目前在學術界尚未達成共識，一般可以從“信息觀”和“經濟收益觀”兩個角度來理解。Scott、Schipper和Healy對盈余管理的定義是目前學術界三種比較具有代表性的觀點。WilliamK.Scott（2000）是最早給盈余管理下定義的。他認為，盈余管理是在不違背GAAP的前提下，通過會計政策選擇使經理人自身利益或（和）企業市場價值實現最大化的行為。這是一種狹義的概念，將盈余管理定義在公認會計原則的約束范圍之內，采取的方法僅包括會計政策選擇。Scott從經濟收益觀的角度，強調企業的管理者對會計盈余或利潤的控制。在此觀點下，進行盈余管理的目的是為了得到令管理者滿意的財務成果，而會計盈余是決定財務成果滿意與否的重要依據;而Schipper（1989）則認為，以信息觀來看待盈余管理更有意義。信息觀認為，盈利是許多決策和判斷的重要信號，會計數據的重要屬性便在于其具有“信息含量”這一特性。在此基礎上他提出了一個廣義的概念，即盈余管理是企業管理者以獲取某些私人利益為目的而對財務報告對外披露過程進行干預和歪曲控制的“一種披露管理”。在此定義下，盈余管理不僅是對財務結果的控制，同時還可以存在于對外披露過程中的任何一個環節，也可以采取多種多樣的形式，涉及的盈余管理范圍比前者大;Healy和Whalen（1999）認為，盈余管理是指，企業管理者運用職業判斷在編制財務報告和規劃交易時變更財務報告，旨在誤導以公司業績為基礎的利益相關者的決策或者影響以會計報告數字為基礎的契約結果。Healy和Whalen的定義也是廣義的，將改變企業投資的時間安排和規劃交易也包括在盈余管理的范圍內，并突出了盈余管理的動機問題。

我國的會計學者對盈余管理的一般定義是：盈余管理是指企業管理當局通過選擇會計政策或其他方法，尋求對自身有利的利潤結果。對盈余管理的定義也還存在著一些分歧，主要表現為兩點：一是盈余管理是否在會計準則允許的范圍之內，即盈余管理是否合法合規;二是盈余管理的方法是僅指會計方法還是包括非會計方法，如交易的構建和交易時點的安排等。孫錚、王躍堂（1999）認為，盈余管理是企業利用會計管制的空間操縱會計數據的合法行為。秦榮生（2001）認為，盈余管理是指企業有選擇會計政策和變更會計估計的自由時，選擇其自身效用最大化或使企業市場價值最大化的一種行為。魏明海（2000）認為，盈余管理又稱利潤操縱，是指有目的地干預對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

二、盈余管理的計量方法

（一）應計利潤總額法

該方法包括以下模型：（1）Healy模型（1985）。Healy模型是用估計期總體應計利潤的平均值來作為事件期非操縱性應計利潤的估計值，并假設企業每年的非操縱眭應計利潤的均值是不變的。（2）DeAngd0模型（1986）。與Healy模型有所不同的是，DeAngelo模型是用事件期的上一年的總體應計利潤來作為事件期的非操縱性應計利潤估計值。

（二）應計利潤分離法

由于在計算非操縱性應計利潤時考慮的因素不同，形成了不同的模型。（1）Jones模型。該模型假設，由于公司的營業收入增加和固定資產規模擴大，應收應付項目及折舊額等相應的應計利潤也會隨之增加。所以，非操縱性應計利潤應該是公司的營業收入和固定資產規模的函數。（2）修正的Jones模型，該模型認為，定期增加的信用營業額是營業收入中被人為操縱的部分，所以，回歸方程中的營業收人的增量應扣除應收賬款的增量。（3）行業模型。行業模型認為，在同行業公司中，決定非操縱性應計利潤的因素變化是一樣的，而不是設計模型來直接估計操縱性應計利潤的決定因素。（4）截面Jones模型、與Jones模型相比，截面Jones模型參數只是不用時間序列數據估計，而是用截面數據估計。（5）截面修正的Jones模型。與修正Jones模型相比，截面修正的Jones模型中參數也是用截面數據，而不是用時間序列數據估計。上面5種盈余管理計量模型中，有些事時間序列數據模型，有些則是截面模型。時間序列模型是根據每個公司估計期時間序列上的數據，估計出每個公司的一個總應計利潤和相關主導變量之間的回歸系數。因此，時間序列模型需要樣本公司有較長時間序列的數據，并且要求公司在估計期每進行系統性的盈余管理。截面模型假設樣本公司在同一行業中沒有顯著的差異，所以，其實根據事件期每個行業的公司數據，估計每個行業的總應計利潤和相關主導變量的回歸系數。由于上述5個模型都是建立在一定的假設條件上，所以有關的爭議很多，而且實際應用的效果也是有很大差異。

（三）具體項目法

具體項目法是專門針對具體的應計利潤項目進行的研究。比如，對壞賬準備貨保險行業的索賠損失準備進行研究。

（四）盈余分布法

會計盈余的某些特定值可能對企業具有非常重要的影響，這類特定值被稱為會計盈余的臨界值。這些臨界點通常包括零點、上期盈余和本期財務分析師的預測盈余等。管理當局有進行盈余管理來達到臨界點的動機。特別是當實際盈余位于臨界點附近時，這種動機更為強烈。盈余分步法就是通過檢查報告盈余在臨界點附近的不連續分布來計量盈余管理的方法。