上市公司財務報表分析

趙麗妹 陳嘉迪

【摘要】隨著我國經濟的持續健康發展，許多上市公司經營業務日益復雜，為了更好的向外部債權人和投資者反映公司的財務狀況和經營業績，財務報表分析的重要性不言而喻，企業應當加強對財務報表分析工作的重視。但是，現在財務報表分析工作中依舊存在一些問題有待解決，本文給出了一些改進措施來提高上市公司財務報表分析的準確性。

【關鍵詞】上市公司;財務報表分析;準確性

在我國現行的市場經濟體制下，上市公司需要定期向外界公眾和投資者披露會計信息和財務報表。那么對于絕大多數的投資者來說，上市公司對外公開的財務報表則是其分析這家上市公司可持續發展和盈利能力分析的重要依據。通過財務報表投資者會分析上市公司的償債能力、營運能力、盈利能力，根據這些比率進行財務預測，依據風險與報酬進行價值評估，最后判斷此上市公司是否值得投資。上市公司財務報表是吸引外界投資者的重要載體，許多財會人員會對這些報表進行修飾，導致報表信息嚴重失真，向投資者傳遞錯誤信息，誤導投資者投資。本文針對財務報表所出現的一些問題提出建設性意見，提高財務報表分析重要性。

一、上市公司財務報表分析中存在的問題

（一）比率分析法的不足

比率分析法計算出的是上市公司財務信息的各指標的相對數，根據上市公司提供的財務報表信息提取出所需的數值，計算所要求的指標，根據這些指標匯總分析出企業的營運能力、償債能力、盈利能力，進而評價上市公司可持續發展能力。其不足之處主要表現：首先，時效性較差，資產負債表中的數據反映的是過去的財務信息，那么運用財務比率分析法求出的各項指標就不能夠及時反映此時此刻上市公司的償債能力和營運能力，畢竟現階段的財務比率會與利用歷史數據求得的財務比率存在較大的差異，形成差異的財務信息就不能作為投資決策的依據了。其次，財務比率的可比性不高，依據現階段最新頒布的會計準則，上市公司可以根據自身的實際情況選擇適合本企業的會計處理方法。那么這就是問題所在，不同上市公司所選擇的會計處理方法是不同的，不同會計方法下的財務比率是沒有任何可比性的。與此同時，上市公司會利用財務報表來操縱公司利潤，修飾美化利潤報表來吸引外界投資者，致使會計信息失真，因此比率分析法并不完全可靠。

（二）財務報表可靠性和準確性差

上市公司為了更好的吸引外界投資者，在報表的制作過程中會隱藏公司部分不利信息，不會向外界披露公司的全部并且真實的信息，這就很容易使外界投資者在對上市公司評價時缺乏真實可靠的依據。現階段很多上市公司在進行財務報表披露時，僅僅披露出公司可利用的、貨幣作為計量單位的經濟資源，掩蓋了上市公司存在的一些不良問題，同時也隱藏了上市公司本身所具有的聲譽形象及強大競爭力。其次，不同上市公司有不同的財務報表編制方法，同一上市公司在不同的時期也會有不同的會計處理方法，就造成了財務報表之間的的巨大差異，現階段的財務報表反映的是歷史財務信息，而上市公司發展迅速，歷史數據是不能滿足報表需求者。

二、上市公司財務報表分析改進建議

（一）綜合運用多種財務分析方法

上市公司如果采用單一的財務比率分析方法究會存在一定的局限性，那么需要運用多種分析方法，通過定量與定性結合，靜態與動態分析結合，提高財務分析準確性。針對財務比率分析法的缺陷，引入現金流量分析，重點關注與現金流量相關的比率，在償債能力比率中加入投資活動和籌資活動產生的現金流量的一些指標。在營運能力中增加與經營活動相關的現金流人和資產增加的比率。在盈利能力中加入可以反映上市公司創造價值能力的比率。與此同時，加強對報表附注和附表信息的分析。上市公司在進行杜邦分析時最好加入現金流量指標，以此來準確反映上市公司的真實現金流。

（二）提高財務報表的準確性

對于上市公司而言，財務報表準確性是至關重要的。首先，上市公司需要建立科學合理的財務報表分析并且審查機制，嚴格把控報表審查過程。提高財會人員報表分析能力，分派專業的人員制作報表，組建專門的審計部門分支審核報表情況，規范本上市公司的財務會計制度，做到權責分明，責任追查。其次，上市公司高層管理人員應重視財務報表分析工作，嚴格把關財務報表制作過程，盡可能全面展現上市公司的各項信息，高層管理人員需要認真審核財務報表，發現紕漏之處及時給予糾正，以此來提高財務報表的真實性和準確性。

（三）強化財務報表分析中的其他信息

財務報表中還需要展現公司其他的無形資產信息，上市公司的人力資源政策人才吸引及福利，高層管理人員的科學合理決策，幫助公司正確應對風險獲得盈利。上市公司的科研能力，市場占有率，嚴格并且完善的內部控制，最重要的是上市公司的后續競爭力，用此評價公司的可持續發展能力，吸引外界投資者。一份優秀的財務報表不僅能展現出上市公司的財務信息，而且還要能展現公司所具備的無形資產。

三、結語

上市公司的財務報表需要盡可能準確、全面的反應公司的財務信息和經營狀況，這樣才能滿足外界投資者和公眾的需要。隨著我國經濟的不斷發展和完善，對上市公司披露財務信息越來越嚴格，以求上市公司能夠在穩中求勝，不斷提高可持續發展能力。