科創(chuàng)板引爆創(chuàng)投概念股

樊暢

設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，相關(guān)措施加快落地，使得創(chuàng)投概念一度火爆，股價飛漲。

弘業(yè)股份（600128.SH）8連扳，魯信創(chuàng)投（600783.SH）半個月股價翻倍，其他相關(guān)概念股票也漲勢兇猛。

漲勢兇猛的魯信創(chuàng)投主營業(yè)務(wù)為股權(quán)投資，一些企業(yè)下設(shè)股權(quán)投資公司子公司，例如華西股份（000936.SZ）旗下有一村資本，近期一村資本與深圳前海同威資本共同設(shè)立的20億投資基金也成功備案。

第一波炒作漲幅較大的股票資金接力意愿不強，市場資金開始挖掘低位相關(guān)標的，創(chuàng)投板塊已經(jīng)開始分化。接力漲停板的有：光洋股份、粵傳媒、新華傳媒、天風(fēng)證券、西安旅游、東富龍、任子行、威爾泰、泰達股份等。

光洋股份大漲的背后，相關(guān)題材就是東方富海創(chuàng)投概念，任子行也是東方富海概念。東方富海管理基金規(guī)模超過200億元人民幣，連續(xù)3年登榜“清科創(chuàng)投機構(gòu)排名前10強”，并入選哈佛商學(xué)院創(chuàng)投經(jīng)典案例。已投資超過360個項目，超過84個項目成功退出，其中41個項目IPO退出。

但并不是所有的上市公司與創(chuàng)投機構(gòu)設(shè)立股權(quán)投資基金都會使得公司股價大漲，其中的因素涉及面比較多，也有二級市場籌碼博弈的理論在里面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，萬業(yè)企業(yè)（600641. SH）發(fā)起設(shè)立了上海半導(dǎo)體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金。聚焦集成電路裝備和材料領(lǐng)域、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)及其他相關(guān)領(lǐng)域。但公司股價在這期間并沒有太大漲幅。三一重工（600031.SH）設(shè)立了規(guī)模為40億的工業(yè)4.0基金。股價在此期間也沒有太大漲幅。

其實這一波熱點板塊上漲主要是受益于科創(chuàng)板的提出。其邏輯是以創(chuàng)投為主業(yè)的上市公司，這類上市公司所投項目可以增加退出渠道，對于已經(jīng)投過的項目有更多選擇空間，從而可以改善上市公司自身的盈利和流動性水平。

另一種是上市公司與明星股權(quán)投資機構(gòu)已經(jīng)成立投資基金，在一段時間運行后，投資了許多優(yōu)質(zhì)項目，這些優(yōu)質(zhì)項目未來可能都是登陸科創(chuàng)板的主力軍。

根據(jù)視野金服數(shù)據(jù)顯示，魯信創(chuàng)投作為政府高新投資平臺，其投資未上市企業(yè)達60多家，其旗下管理、參與基金達20多家，其中達到上市條件，擬上市企業(yè)達10家之多。

在第一波上漲中，以創(chuàng)投為主業(yè)的漲幅較大，涉及到旗下子公司是股權(quán)投資基金的上市公司漲幅也可觀。例如魯信創(chuàng)投和擁有一村資本的華西股份。在第二波上漲中，多以與明星投資機構(gòu)成立合伙投資基金為主的上市公司，例如光洋股份，但是資金更偏愛成立時間較長的基金，并且是與較為專業(yè)的知名機構(gòu)。例如深賽格（000058.SZ）與深創(chuàng)投、深圳市引導(dǎo)基金等成立深圳市紅土賽格智能基金，基金擬定規(guī)模為人民幣3億元，存續(xù)期8年，基金投資方向為智能裝備產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有成長潛力的企業(yè)。雖然基金額度較小，公司出資也不大，但仍然迎來了資金爆炒，股價四連漲停。

金雷風(fēng)電（300443.SZ）與電廣傳媒（000917），成立25億規(guī)模的投資基金，由達晨創(chuàng)投擔(dān)任基金管理人，基金主要從事高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、TMT等具有潛在高成長性行業(yè)的股權(quán)投資。基金投資了近80家企業(yè)。

總之，股價上漲的因素是非常多的，不能一概而論，創(chuàng)投概念雖然火爆，但涉及面比較廣，也不是所有相關(guān)的股票都會上漲，也不是所有漲幅較大的股票都可以簡單的邏輯復(fù)制到其他個股上面。隨著炒作熱情不斷高漲，必然是監(jiān)管層不愿意看到的，另外股價的嚴重超買已經(jīng)脫離公司基本面，投資者需要小心應(yīng)對，不可盲目追風(fēng)。