淺析企業投資市場風險與防范策略

李陽

摘 要：我國相關企業集團、投資方在開拓投資市場、開展投資行為時，涉及到大量的資金投入、技術轉讓與勞務輸出等，需要同不同的機構、部門、單位打交道，這就不可避免的遭遇到來自政策、經濟、環境、投資運行過程、財務等領域的風險。相關企業集團就應把握宏觀政策、經濟發展趨勢，規避政策、經濟風險，做好企業內部控制，避免經營性風險，合理配置投資資產，加強人才隊伍建設，讓專業人才來專門負責投資業務，力爭實現投資收益最大化。

關鍵詞：投資市場;投資行為風險;風險防范

隨著綜合實力的不斷提升與經濟規模的不斷擴大，以及國際交往的日益密切，我國企業在國際國內市場中都開展了大量投資行為，投資市場已經成為拉動我國經濟增長重要的引擎之一。我國企業投資市場領域中所開展的投資行為，涉及到大量的資金投入、技術轉讓與勞務輸出等，還需要同不同的機構、部門、單位打交道，這就不可避免的遭遇到來自政策、經濟、環境、投資運行過程、財務等領域的風險，這就需要我國相關企業集團在開拓投資市場、開展投資行為時，認真做好風險預測與風險防控工作，切實維護投資方的利益，順利取得預期收益。

一、我國企業投資市場中潛在的經營風險

我國相關企業集團、投資方在開展投資行為、開辟投資市場時，不可避免的遭遇到一定的風險，有些風險是政策、經濟領域的，有些風險則是來自自然環境，還有的風險主要來自于企業的內部經營運作過程，這些風險都要引起管理階層的高度重視，加強對這些風險的觀察與研究。

1.政策風險

我國相關企業、集團、公司都是結合國家發展政策、微觀發展決策和各個地方政府的指導決策下來開拓投資市場、開展投資行為的，在國外開拓投資市場時，更是嚴格按照當地政府制定的各項政策、指導措施，政策是指導性文件與發展方向，相關投資行為只有與指導性政策相吻合、相一致，才能為當地的經濟與社會發展做出相應的貢獻。但是，政策的制定與實施，并不是一成不變的，會隨著環境的發展變化、全球整體形勢的發展狀況進行相應的調整，政策的調整過程中都會帶來一定的風險，就會影響投資行為的正常經營過程，或許對未來的預期投資收益也帶來一定的影響，這種風險是實實在在的，政策調整與變化所帶來的不確定性風險就需要引起投資方的高度關注。

2.經濟風險

投資市場的開拓、投資行為的開展，都需要緊密關注項目所在地區的經濟形勢，經濟形勢的變化就會帶來相應的經濟風險。一般而言，經濟整體發展形勢有著一定的規律，投資方或相關企業集團在開展投資行為時，就可以根據對當前與今后的經濟發展形勢來做一個大致的判斷，就擔心在經濟發展運行過程中所出現的突發情況與微調等。例如，經濟過熱時，政府和相關管理機構就會發布調控措施;經濟出現蕭條時，政府機構又會出臺刺激政策，這些稍微出現調整的經濟發展情況就會產生一定的風險。有的企業投資于房地產項目，一片火熱的發展態勢下，項目的運行、施工與銷售一切正常時，政府和房管局突然發布了限購政策，下發限購通知，這就會給這一房地產投資項目帶來較大的經營風險。故此，投資方在開拓投資市場之前，一定要準備好跟經濟發展相關的風險防控準備，以免在出現意外情況時出現措手不及的情況。

3.環境風險

任何一個投資市場的開辟、任何一個投資項目的開展，都離不開相應的施工環境，都需要在一定的環境下進行有效運營。環境是一個宏觀、整體的概念，環境中充滿了眾多不確定因素與突發情況，這也意味投資市場的開辟還需要受到環境風險因素的影響。環境風險中，有些因素不可避免、不可抗拒的，不可抗力因素所帶來的風險，往往十分強烈、破壞性巨大，帶來的經濟損失也最嚴重，這些不可抗力因素主要體現在天氣狀況暴雨冰雪颶風熱帶風險、自然界風險地震火山、社會環境風險政變戰爭極端犯罪行為等，這些環境風險很難防控，只能提升風險意識，減少損失，將損失降至最低。我國相關企業、投資方在開闊國際投資市場時，風險最大因素就是環境風險，一旦發生環境風險所帶來的損失就難以彌補，所以開拓國際投資市場、開展國際投資行為一定要小心、謹慎，將可能發生的環境風險都實現考慮一遍，做好最充分的準備。

4.經營風險

投資方、企業集團在開拓投資市場、開展投資行為時，涉及到大量的資金投入，而且投資項目都具有涉及范圍廣、施工周期長、施工跨度大等特征，需要投資方在事前做好充足的準備工作，前期的調查、策劃、方案制作，中期的施工、調配，后期的維護、服務等等，每一個細節都需要認真考慮，做好相應的應對措施。同時，投資項目的開展也是投資方的經營行為，如果前期準備不善、對困難準備不足，中期管理不善經營不正確，后期的服務跟不上，都會產生一定的風險，這種經營風險有時也會帶來一定的損失。

二、我國企業投資市場風險的具體防范策略

對投資方而言，在開辟投資市場、開展投資行為時，風險是不可避免的，任何一家企業集團都會遭遇到不同類型的風險，這就需要投資方或相關企業集團加強內部管理，構建良好的風險規避體系，認真研究宏觀、微觀政策的發展動向，掌握經濟規律，來降低投資風險，實現投資收益最大化。

1.把握宏觀政策、經濟發展趨勢，規避政策、經濟風險

當前，國際經濟形勢整體發展良好，我國經濟局勢更是一枝獨秀，取得了舉世矚目的成績，同時，國際局勢總體穩定，我國更是處于和平、穩定、安寧的環境中，這就給我國相關企業集團、投資方積極開拓國際投資市場、開展投資行為創造了難得的政治、政策與經濟發展環境。但投資方和相關企業集團也不能掉以輕心，應提升政策、經濟風險意識，關注政策發展動向、觀察經濟發展趨勢，選擇最恰當的投資時機、瞄準最合適的投資地點、選擇收益率最高的投資項目、搭建最合適的投資資金比例，從而避免經濟政策性風險，力爭實現投資收益最大化。

2.做好企業內部控制，避免經營性風險

我國投資方必須按照現代企業制度的要求，組建出制度體系完善的集團公司，尤其是重視企業內控機制建設，組建出包括監事會、會計師、會計人員、審計人員、監控人員在內的內部控制體系，加強對投資行為的監控管理工作。投資項目的管理過程中，管理階層必須實施科學化、規范化、程序化、專業化的管理政策，嚴格過程管理，預防經營風險，防止發生錯誤的經營行為、制定不正確的投資決策，把經營性風險抹殺在搖籃之中。

3.合理配置投資資產

在開展國際國內投資業務時，我國相關企業集團企業在資產負債管理方面應借鑒發達國家的經驗，根據我國國情和保險企業的自身特點，構建適合的投資模型，以有效減少或避免財務風險。投資方應合理配置資產能夠有效地降低境外投資的財務風險，同時一定程度上避免匯率、利率、購買力風險。資產負債的匹配要做到：資產和負債規模保持動態平衡;資產的投入期與負債的償還期要保持對應匹配;境外投資的外匯資產與外匯負債相匹配;資產和負債在一定期限內的利率要對稱。同時，要防止資產低效配置，避免過高風險投資，保證境外投資不脫離本企業的整體戰略資產配置。

4.實施分散性投資

理論上講，足夠分散的投資能夠消除一切非系統性風險，使投資在同等收益下風險水平最小，或同等風險下取得最大收益。在諸多金融實踐中，雖然分散式投資不可能完全消除非系統性風險，但確實能夠優化收益風險比例，減少信用風險，一定程度上解決籌資風險。同時，在分散式投資時，要考慮到融資情況。我國從事投資行為的企業進行融資時也應當具有同投資相對應的分散模式。

5.加強人才隊伍建設

我國相關企業集團準備開拓投資市場、擴大投資業務必須擁有一批專業技術強、有職業道德的資金運作人才，建立一支高水平的人才隊伍。我國相關企業開展的境外境內投資與一般金融機構相比，有一定的特殊性，需要對投資行業領域更為熟悉，能較好地權衡企業投資收益與風險的專業人才。因此，人才的內部培養十分重要。由于在市場投資領域需要給投資人員一定的自由度，就需要相關投資人員自律性強，有較高的職業道德修養水平。對從事境外投資的人員，一方面要避免道德風險，防止為獲得獎勵而一味追求高風險高回報投資;另一方面要避免投資人員因為一些國家和地區的市場因為法律體制不健全而參與尋租活動。

總之，在我國對外交往日益密切的新時代，無論是對內投資，還是對外投資、開拓國際市場，每一個投資方或企業集團都會遭遇到不同類型的投資風險，風險是不可避免的，這就需要相關企業或投資方認真加強風險研究與風險管理，對外研究經濟政策發展動向、熟悉經濟發展規律，對內加強管理、構建完善的風險監控體系，防范與化解各種經營風險，實現投資收益最大化。

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