金融科技解決中小企業(yè)融資難

許澤瑋

中小實(shí)體經(jīng)濟(jì)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生力軍，內(nèi)生性經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，也是經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型過(guò)程中的核心推動(dòng)力?？墒琴Y金的掣肘是他們久治不愈的頑疾，政府召開(kāi)了多次會(huì)議，研究了各種方式方法，劍指影響中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙融資難融資貴。當(dāng)下我們關(guān)注的融資難融資貴主要指的是銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款，民營(yíng)企業(yè)不能夠順暢地從銀行拿到發(fā)展所需的資金。金融科技作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，在賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，儼然已經(jīng)成為解決當(dāng)下中小企業(yè)發(fā)展難題的有效手段之一。

破解信息不對(duì)稱(chēng)

從長(zhǎng)期看，要徹底解決民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，需要認(rèn)識(shí)其背后的深層次原因。據(jù)我們服務(wù)的近20000余家中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)可知，銀行和企業(yè)之間常常存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，雙方建立信任的成本非常高。很多小微企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款過(guò)程中需要承擔(dān)擔(dān)保等第三方的服務(wù)費(fèi)用，無(wú)疑更加重了他們的融資成本。

一方面，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法從公開(kāi)渠道獲得詳盡真實(shí)的企業(yè)信息，再加上中小企業(yè)規(guī)模偏小，商業(yè)模式單一，可用作擔(dān)保和抵押的資產(chǎn)不多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，難以達(dá)到銀行的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，太多的中小企業(yè)欠缺金融意識(shí)和金融知識(shí)，在眾多的產(chǎn)品中，無(wú)法專(zhuān)業(yè)地辨析哪些銀行的產(chǎn)品適合自己，更無(wú)從下手去準(zhǔn)備申請(qǐng)。

金融科技企業(yè)作為信息中介，可以在一定程度上解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的痛點(diǎn)，架起傳統(tǒng)銀行和中小企業(yè)之間信息連接的橋梁。建立起有價(jià)值的企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和豐富的金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫(kù)，一邊為銀行尋找合適的客戶(hù)，另一邊可以全力幫助企業(yè)找到合適的銀行貸款。

金融科技的應(yīng)用，主要目的就是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿(mǎn)意度，特別是讓小微企業(yè)獲取價(jià)格合理、便捷安全的金融服務(wù)。各種基于金融科技的產(chǎn)品和服務(wù)包括APP等不斷推陳出新，大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起，降低了傳統(tǒng)商業(yè)銀行挖掘客戶(hù)價(jià)值鏈的交易費(fèi)用，減少了甄選客戶(hù)信息的信用成本。

在資金匹配方面，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化的方式進(jìn)行信息處理，信息不對(duì)稱(chēng)程度較低，使得資金供求雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟确矫娴某杀据^低。這不僅節(jié)約了時(shí)間，還提高了資金配置效率，大幅降低了交易成本。

在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方面，運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算進(jìn)行充分的客戶(hù)信息挖掘與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，能夠形成一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制體系，在客戶(hù)與風(fēng)險(xiǎn)中建立起一個(gè)量化關(guān)系，提高了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的準(zhǔn)確性。

準(zhǔn)確反應(yīng)資金供求關(guān)系

剛性?xún)陡丁④涱A(yù)算約束等情況的出現(xiàn)，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不能夠得到合理的估值，不能準(zhǔn)確反映市場(chǎng)的資金供求關(guān)系和金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平，無(wú)法生成市場(chǎng)化的收益率曲線(xiàn)。這不僅降低了投資效率，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且在很大程度上造成金融資源配置的“擠出效應(yīng)”，加劇了中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題。

中小企業(yè)信貸可以分為幾個(gè)部分：行業(yè)分析、企業(yè)基本信息、經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和擔(dān)保方式。金融科技企業(yè)提供了獲客、篩選和推送，整合放款、履約信息、貸后管理等服務(wù)，金融科技為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行賦能，也就是說(shuō)在貸前貸中貸后，都有相關(guān)的數(shù)據(jù)去進(jìn)行還原，生成一個(gè)精準(zhǔn)的客戶(hù)畫(huà)像，還原企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上的真實(shí)數(shù)據(jù)，有效判斷其風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上，中小企業(yè)融資困局的形成與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量相關(guān)，解決之道不能僅僅局限在金融體系之內(nèi)。金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的一個(gè)重要原因便是企業(yè)投資收益率偏低，有些企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)粗放，過(guò)于追求規(guī)模擴(kuò)張，對(duì)價(jià)值創(chuàng)造和投資收益率關(guān)注不夠，造成了企業(yè)負(fù)債過(guò)高，這樣的企業(yè)自然也難以再獲得金融機(jī)構(gòu)的融資支持。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，既能化解民營(yíng)企業(yè)融資困局，又能防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是提高民營(yíng)企業(yè)的投資收益率，進(jìn)而在整體上提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)的投資效率。

這就要求中小企業(yè)打鐵還需自身硬，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量和效益，從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向追求價(jià)值創(chuàng)造，尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)能。

2018年世界500強(qiáng)公司的名單中，中國(guó)公司上榜數(shù)量連續(xù)第15年增長(zhǎng)，以120家的數(shù)量位居第2位，我們也需要更多小而美的企業(yè)來(lái)豐富經(jīng)濟(jì)多元化的需求，滿(mǎn)足人們對(duì)美好生活的向往。