碳資產(chǎn)開發(fā)管理對策研究

侯銳

中國水電顧問集團(tuán)風(fēng)電瀘西有限公司 云南 紅河州瀘西 652499

一、碳市場現(xiàn)狀分析

（一）國際市場

自2012年下半年以來，國際碳市場一直交投冷淡，減排量供過于求，國際碳指標(biāo)（CERs）價(jià)格一路下跌，有些CDM項(xiàng)目雖然已經(jīng)完成了減排量備案工作，但確無法找到買家進(jìn)行交易，部分項(xiàng)目即便找到買家進(jìn)行交易，還出現(xiàn)了入不敷支情況，因此，大部分CDM基本上處于停滯狀態(tài)，從整體國際碳市場行情來看，低價(jià)格、低交易量的情形在短期內(nèi)難以改觀。

（二）國內(nèi)市場

2017年12月19日，國家發(fā)改委印發(fā)《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）》，標(biāo)志著我國碳市場正式啟動(dòng)。國際碳交易市場比較疲軟，但國內(nèi)碳交易市場卻正在如火如荼的開展，市場前景較好，CCER項(xiàng)目從開發(fā)成本、市場前景、交易價(jià)格，均比CDM項(xiàng)目具有優(yōu)勢，將新能源項(xiàng)目開發(fā)為CCER項(xiàng)目已成為主流，因此，本文針對CCER項(xiàng)目開發(fā)及管理進(jìn)行研究。

二、CCER項(xiàng)目開發(fā)

（一）開發(fā)流程

CCER項(xiàng)目從啟動(dòng)到獲得收益，一般需要經(jīng)歷項(xiàng)目審查備案、減排量備案兩個(gè)階段。

1.項(xiàng)目審查備案

編制項(xiàng)目設(shè)計(jì)文件，經(jīng)第三方機(jī)構(gòu)的審核后，提交政府主管部門申請備案，需要6-12個(gè)月的時(shí)間,需投入的費(fèi)用約10萬元。

2.減排量備案

編寫項(xiàng)目監(jiān)測報(bào)告，經(jīng)過第三方機(jī)構(gòu)的審核后，提交政府主管部門備案，需要6-12個(gè)月的時(shí)間,需投入費(fèi)用約5萬元/個(gè)/次。

（二）開發(fā)方式：

1.部分委托

企業(yè)委托咨詢機(jī)構(gòu)承擔(dān)項(xiàng)目審查備案、減排量備案兩個(gè)階段工作，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用，自己管理碳資產(chǎn)。

優(yōu)勢：自主進(jìn)行碳資管理，能實(shí)現(xiàn)收益的最大化，也無需投入較多的管理成本；

劣勢：在碳資產(chǎn)管理方面需要投入一定的管理成本；

適用范圍：有一定碳資產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)。

2.全部委托

企業(yè)委托咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目審查備案、減排量備案和碳資產(chǎn)交易相關(guān)工作及費(fèi)用，取得收益后按比例進(jìn)行分成。

優(yōu)勢：無需投入任何開發(fā)和管理成本；

劣勢：無法有效控制碳資產(chǎn)交易對象、交易價(jià)格；

適用范圍：碳資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)。

3.自主開發(fā)

企業(yè)自主承擔(dān)項(xiàng)目審查備案、減排量備案和碳資產(chǎn)交易全部工作。

優(yōu)勢：鍛煉隊(duì)伍，自主管理碳資產(chǎn)，能實(shí)現(xiàn)收益的最大化；

劣勢：需要投入較多的人力和物力成本；

適用范圍：碳資產(chǎn)規(guī)模較大的企業(yè)。

三、碳資產(chǎn)管理的意義

2005年歐盟碳排放交易機(jī)制（EU-ETS）啟動(dòng)碳市場的出現(xiàn)使碳排放配額和碳減排信用具備了價(jià)值儲存、流通和交易的功能，從而催生了“碳資產(chǎn)”隨著全球氣候治理與節(jié)能減排的不斷深入，以及碳交易的全球影響力不斷擴(kuò)大，碳資產(chǎn)也受到了廣泛的重視，甚至有評論將碳資產(chǎn)列為“繼現(xiàn)金資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)之后第四類新型資產(chǎn)”。優(yōu)化碳資產(chǎn)的管理，盤活碳資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)保值增值、降低履約成本、提高經(jīng)營效率。

四、碳資產(chǎn)開發(fā)管理對策

由于碳減排項(xiàng)目開發(fā)形成碳資產(chǎn)，首先需要對減排項(xiàng)目進(jìn)行備案，項(xiàng)目投運(yùn)后，需要開展監(jiān)測工作，完成減排備案。項(xiàng)目開發(fā)周期較長，不論是項(xiàng)目備案階段設(shè)計(jì)文件編寫，還是減排量備案階段監(jiān)測報(bào)告編寫，均需要專業(yè)人員完成，此外，碳資產(chǎn)管理更為復(fù)雜，可通過參與碳市場交易進(jìn)行變現(xiàn)，可進(jìn)行內(nèi)部調(diào)劑進(jìn)行履約，可信托、托管、拆借、涉碳融資，而我國正處于碳市場建立初期，相關(guān)政策、碳市場還不夠成熟，碳資產(chǎn)管理難度較大

五大電力集團(tuán)作為碳資產(chǎn)管理的先行者，在碳資產(chǎn)管理組織架構(gòu)、制度流程、決策機(jī)制上做了許多探索，均成立了相應(yīng)的碳資產(chǎn)管理部門或公司。

新能源企業(yè)要如何管理好碳資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)的保值、增值。我認(rèn)為企業(yè)摸清自身的碳家底是關(guān)鍵，企業(yè)可根據(jù)碳資產(chǎn)規(guī)模確定碳資產(chǎn)開發(fā)管理模式。

（一）大型企業(yè)

1.設(shè)置專門的碳資產(chǎn)開發(fā)、交易管理機(jī)構(gòu)或公司統(tǒng)一管理碳資產(chǎn)。由于大型能源企業(yè)即有水電、風(fēng)電、光伏等產(chǎn)生碳資產(chǎn)的新能源發(fā)電企業(yè)，又有需要排放指標(biāo)的火電企業(yè)，設(shè)置專門的碳資產(chǎn)管理部門，整合集團(tuán)內(nèi)的碳資產(chǎn)。

2.摸清數(shù)據(jù)，做好調(diào)劑。由于很多大型企業(yè)，即有需要配額或CCER進(jìn)行履約火電企業(yè)，又有產(chǎn)生CCER的新能源企業(yè)，做好集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)及碳資產(chǎn)的調(diào)劑，有利于控排企業(yè)的增強(qiáng)履約能力、減低履約成本。企業(yè)應(yīng)建立起清晰的“碳賬本”來記錄每筆碳資產(chǎn)的變動(dòng)。

3.項(xiàng)目建設(shè)與碳減排項(xiàng)目同步進(jìn)行。由于碳減排項(xiàng)目開發(fā)周期較長，建議項(xiàng)目開工后，著手碳減排項(xiàng)目的開發(fā)，項(xiàng)目投運(yùn)后第一時(shí)間完成碳減排項(xiàng)目備案工作。

4.適當(dāng)參與市場交易。除了關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部的碳資產(chǎn)調(diào)劑，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，了解市場規(guī)律，及時(shí)把握碳價(jià)變化，并進(jìn)行配額低買高賣操作，從而在市場交易中實(shí)現(xiàn)收益最大化。

5.通過抵押回購等金融手段盤活碳資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化。

（二）中小型企業(yè)

中小型企業(yè)可以委托咨詢機(jī)構(gòu)托管碳資產(chǎn)。由于中小型企業(yè)雖擁有一定的碳資產(chǎn)，但是，項(xiàng)目普遍“小、散、弱”，而碳減排項(xiàng)目的開發(fā)周期較長、市場變化快，若要構(gòu)建自己的開發(fā)、管理交易團(tuán)隊(duì)，需要花費(fèi)大量的人力和物力，將碳減排項(xiàng)目的開發(fā)和碳資產(chǎn)的管理全部委托或部分委托給咨詢機(jī)構(gòu)，由咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的開發(fā)和交易管理等相關(guān)工作，實(shí)現(xiàn)收益后按一定比例進(jìn)行分成，同樣，也可盤活碳資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)的保值、增值。

目前市場上的碳托管機(jī)構(gòu)，有兩種類型，一類是專業(yè)碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，另一類是大型集團(tuán)為管理自身碳資產(chǎn)設(shè)立的下屬公司，企業(yè)可根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇，同時(shí)，在簽訂相關(guān)委托合同中，明確企業(yè)在碳資產(chǎn)交易中的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)，確保自身的權(quán)益。