中小民營企業負債經營的財務管理研究

莊云平

如今，我國的中小企業歷經多年發展，市場競爭壓力越來越大，為此，企業需要向外舉債。既可以為企業投資新項目提供融資渠道，也可以為企業的資金短缺、周轉不足提供幫助。由此，對負債經營的財務管理問題進行研究極其關鍵。

一、中小民營企業負債經營的優勢及風險

1.負債經營的優勢

首先，中小民營企業通過向外舉債的方式在較短的時間內獲得充足的資金，使企業能夠有更多的資金去支配自身的運營，進而通過這些資金去進行更大規模的投資推進企業發展；其次，如果負債的時間較長，且恰好遇到通貨膨脹，則企業負債的資金就會貶值，而實際借債的金額就得以減少，這也在一定程度上減少了企業的負債壓力；最后，因為有財務杠桿的作用，而利息也可以在稅前扣除，所以對中小民營企業而言，大額的負債可以幫助其減少稅費負擔。

2.負債經營的風險

負債可以一定程度的改變企業的資本結構，因為資本結構的不同，所以企業的資金成本也具有差異，加之不同企業有不同的管理方法，所以其面對的風險是不同的，且不同中小民營企業承擔風險的能力也各不相同。部分企業借助負債使自身的資金困難問題得以渡過，實現了企業的良好發展，而有的企業則因為經營不善而導致自身被巨額負債所累，無法還足本金和利息，進而導致自身陷入財務危機甚至是破產。

二、現階段我國中小民營企業負債經營常見問題分析

1.融資問題

就我國的中小企業而言，其存在的共同問題就是融資難，我國很多的中小民營企業都是家族式的經營方式，對自身的財務管理問題缺乏規范性的管理，在出現社會融資問題時，難以建立起信任關系，進而增大融資的難度系數。

2.融資的總成本值偏大

由于我國的國家銀行，針對貸款的相關硬性條件過多，而這對于各方面資質都相對較弱的中小民營企業來說，期貸款難度有所加大，故而這些企業轉而向民間嘗試貸款，而該途徑無疑風險更大，相對應的貸款利率要明顯高于國家銀行，如此高成本的融資，造就了如今中小民營企業的融資大環境。

3.財務上的風險系數過高

中小民營企業的融資成本過高，一旦市場出現較大的波動，經營效益受到影響，則相對應的，中小民營企業最終創造的收益將明顯低于需要支付的利息，如果此類情況一直持續，則企業將面臨較大的經營風險，最終在業內失去信用，面臨倒閉的風險。

4.企業經營的風險系數過高

市場是一個動態變化的系統，中小型企業要想在競爭激烈的市場中，占得一席之地，不僅需要調整內部管理運營，還需結合市場發展走向，適當調整企業的外部經營方向，只有企業的整體經營格局符合市場真正所需，才能為企業帶來更大的收益。而中小企業由于內部人才、技術等的稀缺，導致經營理念相對落后，無法跟上外部市場的發展趨勢，最終經濟效益持續走低，負債風險持續走高。

三、中心民營企業產生負債風險的主要原因

1.企業內部的經營收益不理想

中小型民營企業受自身運行模式的限制，在企業經營管理方面，其通常選擇粗放式管理方法，此方式在改革開放初期，順應時代發展的浪潮，企業迅速占領市場。而隨著時代的轉型，市場大環境發生改變，粗放式管理手段已不再適應全球經濟一體化的市場需求，民營企業不再一家獨大，諸多國際上的新型企業開始搶占市場，國內市場受到沖擊，供大于求，最終中小型民營企業陷入經濟危機。

2.財務管理方面較差

由于中小型民營企業，多數為家族產業，管理者通常為家族成員，而這就導致企業的財務管理水平較差，該項管理缺乏系統性，規范性。不僅如此，企業內部的財務管理部門，只能應對現金方式的收付管理，針對償債能力、盈利能力、資產利用率等較為復雜的經濟管理內容，則無法應對，再加上企業沒有設立風險防范的相關制度，這些情況均阻礙了中小民營企業的前行。

3.在融資規模、期限和利率方面與相關標準不符

融資規模、期限、利率決定了資金成本。有的企業主缺乏財務管理知識，以為籌到的資金越多越好，籌資過多，增加利息支出，減少企業收益；資本閑置，增加不合理支出，長期持續，形成虧空，遇到市場不確定因素，經營低迷時，無力償還債務，形成風險。

4.企業管理者專業素養較差

對于我國的中小型民營企業來說，經營者通常白手起家，憑借其超前的眼光，緊跟時代發展趨勢，最終獲得了今天的成就。但這部分經營者的文化水平相對較低，其缺乏對企業風險預防方面的重視，在企業內部資金管理方面存在短板。再加上負責企業財務管理的人員，其專業水平較低，僅能應付企業日常的資金收付管理，其并不能掌握企業整體的經濟運行狀況，財務管理缺乏有效性。

四、針對企業負債經營風險，采取的相應策略

1.完善資金架構，降低本金

優化企業資本結構，通過合理解決籌資結構來分散風險。對企業資金使用情況進行動態跟蹤管理，及時進行調整，了解企業償債能力，分析企業資金回流情況，將閑置現金流及時償還債務，從而有效減少企業的負債，縮減負債利息。通過上述措施，可有效降低企業的資金成本，增大資金利用率。

2.加大對財務管理的重視度，提高管理人員的專業素養

隨著信息時代的到來，中小型民營企業也許引進信息新技術，聘請專業素養較高的人才參與企業的財務管理，這類人才可以精準掌握企業內部運行概況，詳細分析企業的資金走向，進而為企業的快速發展貢獻力量。

3.深化風險意識，構建相應風險預防機制

中小型民用企業要想在競爭激烈的市場中站穩腳跟，就必須深化風險意識，精準掌握市場走向，且加大對財務管理的重視度，構建一套符合企業內部運營發展的風險預防機制。通過測定資產負債率、流動比率、速動比率，讓這些指標保持在安全的范圍內。一般來說，速動比率不低于1：1，流動比率保持在2：1 左右的安全區域，資產負債率的安全范圍40-60%。動態了解企業資金收支存量和周轉量，及時發現風險隱患，并采取風險防范措施，成功降低風險。

4.注重債務資金管理，完善財務體系

根據上面論述可以看出，如今我國的中小型民營企業缺乏規范的財務管理制度，且經營者也缺乏相應的專業素養，這導致企業經營風險較大，債務管理陷入困局。對此，加強債務資金管理，完善財務體系至關重要。企業需要外聘高素質的財務人員全面了解企業的資金收支使用情況，建立健全財務管理制度，根據企業實際情況制定合理的運營資金計劃，將先進的財務管理方法應用于企業的管理中，實現債務資金的動態跟蹤管理。再者，家庭經營式的民營企業需要轉變自身管理格局，加強企業內部運營的規范性、系統性，建立起現代化的企業管理制度，從而樹立企業信用形象，提高自身資信狀況。

五、結語

中小型民營企業要注重財務管理的規范性，建立起完善的財務管理體系及風險防范機制，進而規避企業經營風險，改善企業的信用形象，最終為企業的持續前行貢獻力量。