如何拓寬企業(yè)融資渠道

李 芳

在企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，影響企業(yè)發(fā)展的最大問(wèn)題就是資金問(wèn)題，融資是解決資金問(wèn)題的最有效方式。由于企業(yè)發(fā)展情況存在較大差異，對(duì)融資渠道的選擇有著明顯的區(qū)別，大型企業(yè)實(shí)力足，資產(chǎn)多，獲得的融資渠道多，而中小企業(yè)實(shí)力弱。資產(chǎn)少，融資渠道狹窄。如何拓寬企業(yè)融資渠道，是企業(yè)需要解決的重要課題。

一、企業(yè)融資活動(dòng)中存在的主要問(wèn)題

1.企業(yè)融資缺乏有力的支持。現(xiàn)在，由于企業(yè)信息透明度不高，社會(huì)資本無(wú)法了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，投資與融資間的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致投資與融資不能很好的實(shí)現(xiàn)對(duì)接，一方面，大量的社會(huì)資本在尋找投資機(jī)會(huì)，需要好的投資項(xiàng)目保證資本保值增值；另一方面，許多企業(yè)存在著較大的資金缺口，需要多方進(jìn)行融資，滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。然而，企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道有限，缺少對(duì)企業(yè)的融資支持。一是政府沒(méi)有專門的對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資管理的部門，可以為企業(yè)提供融資幫助，企業(yè)難以獲得政府的融資幫助。二是社會(huì)沒(méi)有專門的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，可以為企業(yè)提供相關(guān)的服務(wù)。比如一部分企業(yè)因?yàn)橘Y產(chǎn)不足，沒(méi)有抵押物，難以獲得金融部門的貸款支持。三是企業(yè)間也沒(méi)有相互協(xié)調(diào)融資的組織，不能夠解決企業(yè)融資問(wèn)題。在企業(yè)的融資問(wèn)題上存在著嫌貧愛(ài)富的觀念，具體情況表現(xiàn)為，一部分大中型企業(yè)的資金充裕，資金需求量不高，然而很受銀行部門歡迎，主動(dòng)上門要求增加其授信額度；而許多中小企業(yè)對(duì)發(fā)展資金十分渴望，需求很大，卻難以獲得銀行認(rèn)同。

2.大多數(shù)企業(yè)融資渠道比較單一。現(xiàn)階段，許多企業(yè)融資渠道的首選方式是銀行貸款，主要是銀行貸款利率相對(duì)比較固定，且比市場(chǎng)其他融資渠道的利率要低，手續(xù)相對(duì)比較公平，因此很受企業(yè)青睞。但是其缺點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)的條件要求高，貸款審批周期長(zhǎng)，一些中小企業(yè)往往難以獲得銀行貸款。于是部分企業(yè)會(huì)選擇一些民間貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款，而這類貸款通常利率要比銀行貸款利率高，其優(yōu)勢(shì)在于貸款審批時(shí)間短，能滿足企業(yè)資金急需。企業(yè)融資以貸款為主，融資渠道較為單一，對(duì)企業(yè)發(fā)展受到一些影響。貸款融資方式對(duì)企業(yè)沒(méi)有其他限制，只需支付利息，如果企業(yè)發(fā)展順利能夠取得較好的效果。而其他融資方式不被企業(yè)看好，主要是涉及到企業(yè)股權(quán)問(wèn)題和企業(yè)管理權(quán)問(wèn)題，因此，這也是許多企業(yè)不愿意采用參股方式的原因。避免對(duì)企業(yè)的主權(quán)喪失。但是風(fēng)險(xiǎn)在于都由原企業(yè)股東承擔(dān)，當(dāng)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，出現(xiàn)困難，可能產(chǎn)生破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在企業(yè)參股方面，由于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不了解，許多資金會(huì)保證謹(jǐn)慎態(tài)度，在直接參股上比較慎重，這也使企業(yè)難以獲得更多的融資渠道。融資渠道少，企業(yè)融資難度加大，企業(yè)發(fā)展將受影響。

3.企業(yè)融資擔(dān)保體系不健全。如今，企業(yè)要想獲得貸款，沒(méi)有抵押或擔(dān)保是萬(wàn)難完成的。企業(yè)如果不能提供充足的抵押物，必須提供足夠資質(zhì)的擔(dān)保人。然而，許多企業(yè)，特別是中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)少，可抵押的物品少，而現(xiàn)階段，專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保費(fèi)用高，擔(dān)保體系的缺失對(duì)企業(yè)的融資造成很大影響，導(dǎo)致企業(yè)的融資需求難以實(shí)現(xiàn)，影響了企業(yè)的發(fā)展。

二、拓寬企業(yè)融資渠道的有效對(duì)策

1.加大對(duì)企業(yè)融資支持力度。一是完善對(duì)企業(yè)服務(wù)的金融政策。現(xiàn)行的金融服務(wù)政策在很大程度上表現(xiàn)為嫌貧愛(ài)富，這對(duì)一些初創(chuàng)的企業(yè)發(fā)展極為不利，它們?yōu)荻唷①Y金缺口較大，在現(xiàn)行的金融政策下，獲得金融支持的難度較大，為此，必須完善對(duì)企業(yè)服務(wù)的金融政策，給予一些初創(chuàng)企業(yè)、發(fā)展前景好的企業(yè)金融政策支持，促進(jìn)這些企業(yè)的發(fā)展，讓普惠金融將真正落實(shí)。二是完善融資管理制度。必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)從社會(huì)融資的管理，限制社會(huì)融資成本，優(yōu)化社會(huì)融資環(huán)境，不讓社會(huì)融資活動(dòng)影響到企業(yè)的發(fā)展，特別是要對(duì)社會(huì)融資成本進(jìn)行控制，使之與銀行貸款利率不能差距太大，使企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益得到保障。企業(yè)因?yàn)槿谫Y需要，在企業(yè)融資活動(dòng)中往往處于弱勢(shì)地位，為此，要加強(qiáng)融資管理，規(guī)范社會(huì)融資活動(dòng)，保障企業(yè)正常發(fā)展。金融監(jiān)督部門要加大監(jiān)督力度，做好企業(yè)融資情況分析，為企業(yè)融資提供參考建議。同時(shí)，加大對(duì)銀行貸款的“惜貸”或者“拒貸”問(wèn)題進(jìn)行檢查，保證企業(yè)能夠正常獲得貸款融資。三是政府部門要加大對(duì)企業(yè)政策扶持力度，選擇一部分初創(chuàng)企業(yè)、優(yōu)秀企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)給予重點(diǎn)扶持，運(yùn)用產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、財(cái)政補(bǔ)助、貸款貼自息等方式，給予企業(yè)融資支持，促進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)。四是政府要支持從資本市場(chǎng)拓寬直接融資渠道。可以通過(guò)從股票、債券等方式進(jìn)行資金籌集，當(dāng)然，這對(duì)企業(yè)的硬件要求相對(duì)較高，而且難度較大，需要企業(yè)要一定的實(shí)力才行。股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的限制條件較多，為了推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，政府必須放寬股票與債券準(zhǔn)入限制，降低標(biāo)準(zhǔn)，讓一部分中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)有機(jī)會(huì)運(yùn)用股票或債券方式獲得融資，為企業(yè)發(fā)展籌集到資金。

2.企業(yè)要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，實(shí)行融資渠道多元化。企業(yè)融資渠道窄，除了自身的硬件條件不足外，還與企業(yè)負(fù)責(zé)人的融資觀念有很大關(guān)系，一部分企業(yè)負(fù)責(zé)人只將融資渠道盯在銀行貸款上，沒(méi)有考慮其他融資途徑，從而導(dǎo)致融資渠道不寬。為此，企業(yè)負(fù)責(zé)人要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，實(shí)行融資渠道的多元化，為企業(yè)發(fā)展籌集到更多的資金。一是企業(yè)要健全內(nèi)部管理，向內(nèi)挖潛，提升管理能力，促進(jìn)企業(yè)效益的提升。企業(yè)只有管理規(guī)范，效益提升才能吸引資本關(guān)注。二是做好多種融資渠道篩選，要從銀行、社會(huì)資本、網(wǎng)貸等融資分析，以最有利于企業(yè)發(fā)展的方式進(jìn)行融資渠道選擇，保證企業(yè)資金需求。三是組織內(nèi)部員工參股融資。內(nèi)部員工參股不僅可以籌集到企業(yè)發(fā)展所需資金，而且能夠凝聚人心，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，這是企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮的融資渠道，這種融資方式許多企業(yè)都在采用，而且取得了較好的效果，但仍然沒(méi)有引起一些企業(yè)的重視。

3.完善的社會(huì)擔(dān)保體系，為企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保體系的缺失讓部分企業(yè)難以獲得融資來(lái)源，為此，必須進(jìn)一步完善社會(huì)擔(dān)保體系，助推企業(yè)融資完成。一是完善社會(huì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由于信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，金融機(jī)構(gòu)增加了對(duì)企業(yè)貸款的擔(dān)保要求，為此，需要發(fā)展社會(huì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)槠髽I(yè)貸款提供擔(dān)保，滿足企業(yè)貸款要求。二是企業(yè)之間可以成立聯(lián)保協(xié)作，或者組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使擔(dān)保體系更加完備，滿足相關(guān)企業(yè)貸款擔(dān)保的保證。

結(jié)論

針對(duì)企業(yè)融資渠道窄的問(wèn)題，企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)控管理，提高管理能力，同時(shí)，要轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念，以員工參股方式進(jìn)行融資，增加企業(yè)的凝聚力。政府部門要加大對(duì)企業(yè)融資的支持力度，推動(dòng)社會(huì)擔(dān)保體系的建設(shè)，從而拓寬企業(yè)融資渠道，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。