施工企業債權管控研究

林沁堯 中交上海航道局有限公司

一、從全程管控促進債權良性循環

首先，要嚴把新增項目質量關。經營是企業發展的源頭，也是債權風險控制的起點，合同結構和施工內容決定了公司未來的盈利格局和現金流格局。所以在項目承接上，必須踏實做好標簽調查及可行性研究，并嚴格規范投標審批程序，切不可操之過急、盲目投標，堅決杜絕以墊資拼業務、以預虧博市場行為。對于非主業相關的項目，盡可能聯合社會資源協同經營，與合作方各取所需，避免因經驗不足、應對不當而產生巨虧風險。對資金到位率過低的項目，在與業主簽訂合同時，爭取增加對抗風險條款，同時適當向供應商、分包商傳遞資金壓力。

其次，主抓過程管控。針對每項債權，建立靜態及動態信息臺帳。靜態信息方面，可全面統計債權相關合同條款、履約進度、結算進度、業主狀況、風險提示、壓降手段、核算列示等內容，為日常債權管理的信息調用、對標分析及壓降籌劃提供大數據保障；動態信息方面，針對重難點債權，建立催收小組，逐筆明確節點目標、細化任務分工、責任落實到人，在此基礎上定期開展專題會，對重點項目及時反饋收款執行情況，分享催收經驗；對難點項目，整理問題清單，統籌協調公司審計、法律、工程及財務等資源，落實應對措施。

第三，強化債權事后考核評估。制度上，要確保權責利分明、范圍覆蓋債權各階段、操作性強，原則上要突出獎勵有貢獻的人，重點處罰主要責任人，獎罰分配要體現針對性和差異性，切不可流于形式。方向上，要區分戰略維度與業務維度，前者重點把控考核整體債權指標，保障公司墊資規模及合同質量；后者重點關注項目收款成效，敦促款項按期收回。

二、從風險性質洞悉欠款實質

受行業特點影響，施工企業債權普遍存在規模大、周期長、審批環節復雜、結算付款滯后等問題，如何及時識別債權風險，洞悉業主欠款實質原因，從而有效分類施策，是把控債權風險最為關鍵的環節。在實際管理中，應先從合同履約條款入手，將債權分為“未達合同收款條件”和“已達收款條件”兩大類，前者管理重心偏向業務摸底，后者管理重心偏向收款執行。在每一大類下，根據欠款的實質成因，細分“暫無風險”、“風險可控”和“高風險”債權三個等級，并根據項目情況，將形成原因合理分配至相應風險等級，進行綜合判斷，相關原因必須針對性強、程度與實際風險類別對應。

針對“未達收款條件債權”，“暫無風險”通常為債權實質未達收款階段，例如建設期PPP項目、低支付率項目、未到期質保金等；“風險可控”通常為人為導致債權履約階段滯后，但總體風險可控的情形。例如，雙方在結算價上無法達成一致意見，處正常談判階段；或因政府方人員調動原因，審計驗收有所滯后等。“高風險”通常為業主方因資金等問題，通過惡意拖延結算、驗收等情形，致使項目無法正常進入履約階段。

針對“已達收款條件債權”，“暫無風險”通常為臨時跨期所致，例如某些地方財政撥款的項目，因其付款手續復雜，流轉周期較長，業主付款較結算往往會滯后數月；“風險可控”通常為業主方資金因臨時出現周轉困難導致付款延后，但往期履約能力較強的情形；“高風險”通常為預計業主方資金狀況將持續惡化，中短期內無法履約的情形。

從風險類別入手，管控原則建議如下：“暫無風險”債權是未來企業重要的資金來源，必須緊盯進度，落實收款責任，按期兌現考核；“風險可控”債權，是管控工作質量好壞的關鍵體現，耗費精力巨大，要定期評估項目談判進程及業主履約能力，逐筆明確談判底線及收款節點，防止其轉移至高風險級別；而“高風險”債權，條件成熟時，要堅決啟動法律清欠手段，及時止損，保障公司清償順位。

三、從債權“三性”評估項目質量

債權作為施工企業的主要資產構成，其質量好壞，直接決定了企業未來的效益和發展趨勢，我們可以從債權的收益性和流動性角度出發，去定期評估在手的項目質量，從而識別企業未來發展的競爭能力和抗風險能力。

債權的收益性，是指公司實現收款時，有多少錢是能夠留存的，它決定了公司未來可實現的利潤空間，也決定了公司未來的抗風險能力；債權的流動性，明確了債權周轉的時間。結合這兩因素，我們可以從債權的角度將項目質量分為優質、普通和劣質三類：優質項目，即高回報高回款率工程，此類為行業內的明星工程，一旦參建，必將成為公司最為核心的產品和資源保障，公司必須不遺余力的維護好業主關系，扎根相關市場，樹立品牌和口碑；普通項目，即高回報低回款率和低回報高回款率工程，此類為行業內最為普遍的業務，在標前評估時需權衡多個指標影響作為決策依據，例如，由于壞賬準備給利潤期間帶來的波動、資金周轉短缺的風險，耗費在低效益項目資源的機會成本等；劣質項目，即低回報低回款率項目，戰略調整時，企業往往會主動承接該類項目，作為進入轉型行業的機會和代價；除此之外，若企業會為了產值規模、收管理費等目的盲目承接此類項目，是引鴆止渴的行為，是以有限的效益承擔總包方的施工責任和全項目壞賬風險，將嚴重制約企業未來的發展。

四、從合同資產識別潛在債權風險

施工企業的合同資產本質上屬于業主尚未確認的債權，其規模大小受施工進度、毛利率、結算價等影響，也決定了項目收入、利潤的含金量，以及未來最終形成債權的規模，實操中，大多企業僅將合同資產視為“提前入賬的施工量”，并未核實其真正形成的原因，致使項目由盈轉虧，入不敷出。因此，對于合同資產的日常管理，筆者認為必須風控前置，納入債權管理體系，剖析其形成的實質原因，從而對癥下藥，及時采取應對措施。建議重視以下幾個方面：

一是因倒簽合同導致。受行業環境影響，往往存在先施工后補許可文件、或邊施工邊設計等現象，其風險在于對于以施工的部分無法落實事前控制，一旦出現爭議將難以解決。面對此類合同資產，建議先與業主方簽訂框架協議，或根據實際情況，實行一事一簽進行結算，以避免法律風險和經營管理風險。

二是施工中工程價差量差導致。若為工程進度計量滯后造成的，建議根據經驗和項目實際情況設立一個警戒值，作為評估資產質量的依據，一旦超過警戒值，必須給予高度關注，采取有效應對措施；若為計量爭議問題造成的，則建議預測可補償區間，權衡利弊，判斷是否已存在潛虧風險。在期間結算中，若業主方有明顯推諉、拖延結算等現象，建議及時停工談判，切不可盲目推進，擴大風險，造成上訴無門、對下墊資的被動局面。

三是宕帳毛利導致。在計量工程中，財務入賬的項目綜合毛利率與計量工段的實際毛利率會因暫時性差異而形成宕帳毛利，對此，財務人員需定期根據標后預算核實綜合毛利率水平是否合理，嚴禁為滿足業績需求虛增毛利，若由此造成往后年度項目當期虧損，將極大影響報表披露質量，甚至影響審計意見。

除上述三類外，對于長期掛賬的合同資產，原則上應計提減值準備，2018年金融資產準則對逾期合同資產的計提比例予以明確，相關財務人員必須高度關注，合理預估相關核算對利潤的波動影響，對于未逾期的合同資產，必須完善證明資料，合理規避審計風險。