公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的應(yīng)用及推廣
——以上市銀行為例

□ 南昌 王丹丹

一、引言

1.公允價(jià)值計(jì)量的研究發(fā)展歷程。公允價(jià)值計(jì)量長(zhǎng)久以來(lái)都是國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)界的關(guān)注點(diǎn)和研究難點(diǎn)。從20世紀(jì)90年代起，會(huì)計(jì)的內(nèi)外部環(huán)境處于不斷的變革和更新?lián)Q代中，傳統(tǒng)的歷史成本會(huì)計(jì)開(kāi)始出現(xiàn)各種不適應(yīng)與不合理的情況，為了應(yīng)對(duì)這種新情況，會(huì)計(jì)理論界開(kāi)始出現(xiàn)“公允價(jià)值”的概念，其中美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)一直處在研究的前沿，特別是2006年《第157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—公允價(jià)值計(jì)量》的公布，是公允價(jià)值計(jì)量理論研究中的重要開(kāi)端，并開(kāi)始在實(shí)務(wù)界大范圍推廣應(yīng)用。2006年2月15日，在我國(guó)財(cái)政部公布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，也適度地、謹(jǐn)慎地和小范圍地引入了公允價(jià)值計(jì)量。

2.采用公允價(jià)值計(jì)量金融工具的具體方法。目前，我國(guó)普遍使用的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就通過(guò)其中的《第22號(hào)準(zhǔn)則——金融工具的確認(rèn)與計(jì)量》來(lái)規(guī)定了企業(yè)（包括上市商業(yè)銀行）在進(jìn)行金融工具確認(rèn)與計(jì)量時(shí)的一系列具體操作規(guī)則。但這只是在宏觀(guān)上確定了公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的大體框架，對(duì)于微觀(guān)上各項(xiàng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的具體確定方法，在技術(shù)和運(yùn)用上均存在難度和不足，特別是在有關(guān)金融工具不存在活躍交易市場(chǎng)中的公開(kāi)報(bào)價(jià)時(shí)，其公允價(jià)值的確定或估計(jì)就顯得十分困難，有待會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的進(jìn)一步創(chuàng)新與完善。

二、公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)的應(yīng)用現(xiàn)狀及其影響

1.在我國(guó)上市銀行中的應(yīng)用現(xiàn)狀。由于受資料收集難度、行業(yè)代表性以及現(xiàn)階段應(yīng)用水平的限制，本文選擇了我國(guó)上市銀行中的中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行以及平安銀行這四家股份制商業(yè)銀行為例，并以這四家銀行近五年（2013—2017年）的年度財(cái)務(wù)報(bào)告為主要數(shù)據(jù)支撐，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)在上市銀行中的應(yīng)用現(xiàn)狀及影響進(jìn)行對(duì)比分析。

中國(guó)銀行將金融工具分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債、持有至到期投資、貸款及應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)及其他金融負(fù)債。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價(jià)值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價(jià)模型等，并將可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債（包括衍生金融工具）按公允價(jià)值計(jì)量。在表內(nèi)列示金融工具的公允價(jià)值數(shù)據(jù)，在報(bào)表附注中詳細(xì)說(shuō)明了金融工具的分類(lèi)、確認(rèn)、計(jì)量、具體項(xiàng)目、公允價(jià)值計(jì)價(jià)原則，在會(huì)計(jì)報(bào)表注釋中詳細(xì)列示了本集團(tuán)和本行持有的衍生金融工具的名義金額及公允價(jià)值。

中國(guó)建設(shè)銀行金融工具分類(lèi)與中國(guó)銀行相同，描述上強(qiáng)調(diào)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，如在初始確認(rèn)時(shí)，按取得資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)的目的，把金融工具分為不同的類(lèi)別。估值技術(shù)在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)其如果采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法分析，估計(jì)的未來(lái)現(xiàn)金流量將以管理層的最佳估計(jì)為準(zhǔn)，而所有的折現(xiàn)率為合同條款及特征在實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具在資產(chǎn)負(fù)債表日適用的市場(chǎng)收益率。計(jì)價(jià)方法為將持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)按公允價(jià)值減去預(yù)計(jì)費(fèi)用后的金額以及符合持有待售條件時(shí)的原賬面價(jià)值，取兩者孰低計(jì)價(jià)。公允價(jià)值披露在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，報(bào)表附注中增加披露了財(cái)務(wù)擔(dān)保的公允價(jià)值；在“其他負(fù)債”中初始確認(rèn)為遞延收入。

中國(guó)工商銀行金融工具分類(lèi)與中國(guó)銀行相同。估值技術(shù)在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)其用于計(jì)量公允價(jià)值的估值技術(shù)將由專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行驗(yàn)證并定期審查，對(duì)衍生及其他金融工具公允價(jià)值的估值模型僅使用可觀(guān)察到的參數(shù)。計(jì)價(jià)方法為衍生金融產(chǎn)品初始以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值披露在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，在報(bào)表附注“重要會(huì)計(jì)政策”詳細(xì)說(shuō)明了本集團(tuán)套期工具、相關(guān)被套期項(xiàng)目或交易、所規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。

平安銀行金融工具分類(lèi)與中國(guó)銀行相同，對(duì)其他負(fù)債有所補(bǔ)充，如將提供信用證、保函等財(cái)務(wù)擔(dān)保的金融工具列入其他負(fù)債。估值技術(shù)在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)其將在最大程度上利用市場(chǎng)信息，當(dāng)市場(chǎng)信息無(wú)法獲取時(shí)，管理層將對(duì)該公司及交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)波動(dòng)及相關(guān)性等做出估計(jì)。計(jì)價(jià)方法與中國(guó)建設(shè)銀行相同。公允價(jià)值披露在同中國(guó)銀行類(lèi)似的基礎(chǔ)上，詳細(xì)披露一公允價(jià)值計(jì)量的具體金融資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值和賬面價(jià)值的變動(dòng)情況。

2.對(duì)主要財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。①對(duì)上市銀行資產(chǎn)負(fù)債表的影響。2015年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為0.56%、0.20%、0.17%和0.20%，均值為0.28%；可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為5.41%、6.77%、8.10%和6.30%，均值為6.65%；持有至到期投資占總資產(chǎn)比分別為9.33%、15.79%、15.47%和5.88%，均值為11.62%；貸款及應(yīng)收款項(xiàng)債券投資占總資產(chǎn)比分別為55.04%、66.31%、67.34%和61.45%，均值為62.54%。

2016年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為0.54%、0.57%、0.34%和0.31%，均值為0.44%；可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為5.05%、6.71%、7.60%和6.89%，均值為6.59%；持有至到期投資占總資產(chǎn)比分別為8.72%、15.80%、14.78%和5.76%，均值為11.39%；貸款及應(yīng)收款項(xiàng)債券投資占總資產(chǎn)比分別 為 56.63%、 66.21%、 61.94%和62.31%，均值為61.86%。

2017年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為0.69%、0.62%、0.29%和0.37%，均值為0.49%；可供出售金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比分別為4.92%、6.03%、6.85%和7.21%，均值為6.25%；持有至到期投資占總資產(chǎn)比分別為9.34%、15.31%、15.43%和5.88%，均值為11.49%；貸款及應(yīng)收款項(xiàng)債券投資占總資產(chǎn)比分別為57.21%、66.01%、66.71%和64.15%，均值為63.52%。

由以上數(shù)據(jù)可以看出，在這四家上市股份制銀行中，貸款及應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資占總資產(chǎn)的比重均保持在50%以上，故這種類(lèi)型資產(chǎn)顯然對(duì)于上市商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)還是非常重要和關(guān)鍵的因素。另外，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)所占的百分比最小。因此，對(duì)以上金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況影響不容忽視，應(yīng)加快建立行業(yè)內(nèi)的統(tǒng)一計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)增加會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和公允性。

②對(duì)上市銀行利潤(rùn)表的影響。2013年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)比分別為1.20%、0.95%、0.065%和-0.30%；2014年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)比分別為3.35%、2.13%、3.99%和0.06%；2015年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)比分別為1.34%、0.08%、1.65%和-0.22%；2016年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)比分別為1.24%、1.79%、-0.057%和-0.54%；2017年中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行和平安銀行的利潤(rùn)表中公允價(jià)值變動(dòng)損益占凈利潤(rùn)比分別為1.51%、1.33%、0.25%和-0.05%。

由上述數(shù)據(jù)可以得知，中國(guó)銀行建和設(shè)銀行在最近五年的財(cái)務(wù)報(bào)告披露中顯示公允價(jià)值變動(dòng)均為正數(shù)，工商銀行除了2016年小幅負(fù)數(shù)變動(dòng)以外也均為正數(shù)變動(dòng)，說(shuō)明了對(duì)于上市商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的變動(dòng)對(duì)其具有一定影響，值得引起有關(guān)管理人員的關(guān)注和重視。但平安銀行的表現(xiàn)則有點(diǎn)差強(qiáng)人意，最近五年除了2014年以外公允價(jià)值變動(dòng)損益均為負(fù)值，但因其比例較小，所以對(duì)凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)成果的影響也不是太明顯。

3.公允價(jià)值計(jì)量推廣中需要關(guān)注的問(wèn)題。①公允價(jià)值計(jì)量的難度性。②公允價(jià)值的波動(dòng)。③收益和稅收的確定。④上市銀行會(huì)計(jì)主體計(jì)量的一致性。⑤公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量可靠性的影響。⑥企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理政策的制定和實(shí)施。

三、公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)進(jìn)一步推廣的改進(jìn)建議

1.對(duì)于準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)。在積極推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的同時(shí)，也要充分關(guān)注我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)水平和資本市場(chǎng)的完善程度，謹(jǐn)慎地引入這一計(jì)量模式，制定出適合我國(guó)實(shí)際情況的公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用準(zhǔn)則。

2.對(duì)于商業(yè)銀行。應(yīng)保證其在公布的財(cái)務(wù)報(bào)告中，金融資產(chǎn)公允價(jià)值符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，同時(shí)，也需保證能在附注或其他公告中按有關(guān)要求對(duì)公允價(jià)值的確定做出有關(guān)具體詳實(shí)的解釋和說(shuō)明，盡量做到公開(kāi)透明。

3.對(duì)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。應(yīng)要求上市銀行在附注中加大對(duì)相關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的披露，以及采取有效措施來(lái)遏制管理層借助公允價(jià)值波動(dòng)性來(lái)操縱收益的不法行為。

4.對(duì)于外部投資者。應(yīng)在投資決策時(shí)保持清醒，理智地看待各大上市銀行公布的財(cái)務(wù)報(bào)告等信息，結(jié)合經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的波動(dòng)以及國(guó)家近期的相關(guān)政策來(lái)考慮有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)，比較每一方面能否獲得利益的風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此來(lái)對(duì)投資方案進(jìn)行正確地選擇和實(shí)施。