無形資產(chǎn)對財務(wù)報表的影響
——以樂視網(wǎng)為例

王思奇 湖北經(jīng)濟學(xué)院

樂視網(wǎng)自2010 年上市后短時間內(nèi)就成為互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)中的領(lǐng)跑者，公司在創(chuàng)始人賈躍亭帶領(lǐng)下逐步被打造成基于視頻產(chǎn)業(yè)、內(nèi)容產(chǎn)業(yè)和智能終端的“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”完整生態(tài)系統(tǒng)，打造出獨一無二的“樂視模式”。但從2016年起樂視網(wǎng)便不容樂觀，2017年上半年度業(yè)績預(yù)告宣布虧損6.4億元，使得樂視的發(fā)展困境才真實地展示出來。

對于網(wǎng)絡(luò)視頻企業(yè)來說，特別是上市公司，其無形資產(chǎn)主要是影視版權(quán)等，無形資產(chǎn)中研發(fā)支出的資本化處理以及無形資產(chǎn)的攤銷減值的探討是對企業(yè)的年報進行分析的一個重要部分。

1 樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)的現(xiàn)狀及問題分析

1.1 無形資產(chǎn)的構(gòu)成及攤銷情況

樂視網(wǎng)的無形資產(chǎn)眾多，大體可分為專利、軟件與版權(quán)三類。根據(jù) 2014 ，2015，2016，2017年樂視網(wǎng)年度財務(wù)報告中可以計算出樂視網(wǎng)的影視版權(quán)占據(jù)無形資產(chǎn)的比重相當(dāng)龐大。截至2018第三季度報表顯示樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)賬面價值達86億元，占總資產(chǎn)比重約24%。而如此高比例的無形資產(chǎn)，主要就是采購版權(quán)所致，如下圖1可知，在版權(quán)方面， 2014 年年初樂視網(wǎng)版權(quán)無形資產(chǎn)為31.76 億人民幣，到年末版權(quán)余額則高達 43.65 億人民幣，2015年樂視網(wǎng)年度財務(wù)報表中顯示影視版權(quán)無形資產(chǎn)在年初和年末分別為 43.65億和 61 億人民幣。2016年底，樂視網(wǎng)影視版權(quán)賬面原值從約61億元增長至80億元。到2017年，樂視網(wǎng)影視版權(quán)賬面原值增長至104.78億元。不難發(fā)現(xiàn)，在2015年底至2017年，樂視網(wǎng)影視版權(quán)迅猛增長了超40億元，而這段時間也正是樂視危機持續(xù)發(fā)酵的過程。截至2017年底，這些影視版權(quán)賬面價值為96.42億元，縮水了8億元。

圖1 2014-2017影視版權(quán)占比及攤銷情況

與多數(shù)視頻網(wǎng)站如優(yōu)酷網(wǎng)選用的加速折舊法不同的是，在無形資產(chǎn)攤銷的選擇方法上，樂視網(wǎng)對這三項無形資產(chǎn)的處理形式基本相同，都是按照該無形資產(chǎn)能夠給公司帶來經(jīng)濟效益的年限進行直線攤銷，在帶來經(jīng)濟效益年限不確定的情況下，都是按照10年的經(jīng)濟效益年限基準(zhǔn)進行攤銷。

在互聯(lián)網(wǎng)時代，樂視網(wǎng)這種商業(yè)模式擁有其特殊性，其購買的影視版權(quán)作品在購買初期能夠樂視帶來很直觀的經(jīng)濟收益，隨著購買時間的流逝，前期購買的

影視版權(quán)的點擊量會直線下降，影視版權(quán)為公司引入的用戶流量、廣告費用以及用戶的會員繳費都會呈現(xiàn)直線式的下降，在這種商業(yè)模式之下，公司就會每年加大資金投入，影視版權(quán)成本的壓力逐年累積，而每年的攤銷額確是一定的，累計攤銷會計入費用類，逐漸產(chǎn)生一種收入與費用不配比的局面。

1.2 無形資產(chǎn)的減值

假定當(dāng)前樂視網(wǎng)的有關(guān)購買和使用無形資產(chǎn)的會計處理符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，考慮到網(wǎng)絡(luò)視頻價值的實現(xiàn)主要是在第一年，在版權(quán)的剩余期限里很難再行分銷帶來較大收入的事實，也即資產(chǎn)的市價當(dāng)期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時間的推移或者正常使用而預(yù)計的下跌，此外購買的版權(quán)還有資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值遠低于資產(chǎn)的賬面價值的跡象，這些情況都符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》（CAS 8）第五條和第七條計提減值準(zhǔn)備的規(guī)定。

樂視網(wǎng)在出現(xiàn)財務(wù)危機后，在公司2016年度財務(wù)報告的開始便指出，公司的無形資產(chǎn)存在減值風(fēng)險，可以看出對這一項風(fēng)險，樂視公司也存在著自己的認(rèn)識，這些風(fēng)險主要是公司逐年累積購買影視作品版權(quán)所帶來的。

在年報無形資產(chǎn)減值測試方法及會計處理方法中提到該無形資產(chǎn)的市價在當(dāng)期大幅下跌，并在剩余年限內(nèi)可能不會回升，則應(yīng)該對無形資產(chǎn)進行減值測試，對比這幾年樂視公司年度財務(wù)報告可以看出，在 2015年與 2016 年中，財報中根本就沒有提及影視版權(quán)的計提相關(guān)的報道，而到 2017年公司的財務(wù)報告中突然顯示影視版權(quán)的相關(guān)計提為 1.6 億元人民幣，在新發(fā)布的2017年年報披露中，無形資產(chǎn)的比重從25.52%縮水到21.35%，給出的原因是本年對無形資產(chǎn)中影視版權(quán)類資產(chǎn)計提大額減值準(zhǔn)備所致，對部分長期資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備約 42.75 億元。

對于互聯(lián)網(wǎng)公司來說，如果購買的版權(quán)不能及時的商業(yè)變現(xiàn)，或隨著影視劇的更新速度加快，無形資產(chǎn)可能面臨一定減值。版權(quán)由于其自身性質(zhì)，減值可能性極大。而在2015 年和 2016 年無形資產(chǎn)不計提減值準(zhǔn)備，將本來當(dāng)期應(yīng)該確認(rèn)的成本往后移，無疑是寅吃卯糧，不過是把壓力向后移，而樂視的處理方式，未來該公司的影視版權(quán)將進一步減值。

1.3 研發(fā)支出過度資本化

一個完整的研發(fā)過程分為前期的基礎(chǔ)工作和最終的研究成果應(yīng)用開發(fā)。我們將前期的基礎(chǔ)工作稱之為研究階段，計入當(dāng)期損益，后期的應(yīng)用開發(fā)工作稱之為開發(fā)階段，計入無形資產(chǎn)成本。在會計規(guī)定上，開發(fā)階段必須要滿足五個條件，才能將費用計入無形資產(chǎn)成本，具體如圖2所示：

圖 2無形資產(chǎn)資本化確認(rèn)條件

但由于這些確認(rèn)條件的主觀因素較大，最終還是企業(yè)自身來定義哪個階段和是否滿足資本化條件，具有很大的主觀性，研發(fā)支出資本化政策的選擇也逐漸成為上市公司進行盈余管理的新的手段。

對于大多數(shù)研發(fā)活動來說，資本化一般出現(xiàn)在開發(fā)階段的后期，此時公司的此項研發(fā)活動基本已接近尾聲，基本已無后續(xù)支出。所以，研發(fā)資本化比重對許多企業(yè)來說并不大，尤其對于許多的高科技企業(yè)來說，一般就將其全部確認(rèn)為當(dāng)期損益，而不計入無形資產(chǎn)成本。

我們可以從年報中得出關(guān)于樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)資本化的一些信息。從表1可以看出資本化研究支出占研發(fā)投入的比重均在60%左右，遠遠高于同類企業(yè)，2017年高達70.28%。通過樂視網(wǎng)2015-2017年財務(wù)報告，發(fā)現(xiàn)其研發(fā)支出的披露不完善，2014-2015 年沒有對研發(fā)支出的費用化進行披露，管理費用中并沒有研發(fā)支出，2016年在管理費用中有研發(fā)支出的構(gòu)成，無獨有偶，2016，2017年的凈利潤為負(fù)數(shù)。

表 1樂視網(wǎng)2015-2017年研發(fā)情況表

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)樂視網(wǎng)2015-2017年年度報告整理

樂視將研發(fā)費用高度資本化在眾企業(yè)中是相當(dāng)罕見的，一個項目還沒開始投入研發(fā)，在不確定是否有多少經(jīng)濟價值是否能創(chuàng)造經(jīng)濟價值的情況下，就已下了實錘，研究階段還沒走幾步，就進入了研發(fā)的后階段，確認(rèn)了資本化。如果按百分之的比例進行資本化，2016年虛增利潤將接近10個億。而反觀格力電器，同樣是行業(yè)巨頭，根據(jù)董明珠透露，近幾年，格力的研發(fā)投入均在40億左右，卻均做了費用化處理。

2 樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)對財務(wù)報表的影響

2.1 過度資本化對報表的影響

通過對樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債表進行分析，研發(fā)支出資本化在2016年高達7個億，占資產(chǎn)的的比例在高達2.2%，盡管在2017年的報表披露中顯示研發(fā)支出資本化金額有所收斂，卻也高達1.5個億，我們是否有理由得出，樂視網(wǎng)有過度資本的話的嫌疑，以達到虛增資產(chǎn)的目的。

而且，根據(jù)研發(fā)周期，形成的研發(fā)支出可以不需要計量減值損失和攤銷。這樣，樂視將大量費用予以資本化，且掛靠到研發(fā)支出報表項目內(nèi)，一直到完全完工才轉(zhuǎn)到無形資產(chǎn)開始攤銷。根據(jù)2016年的利潤表顯示，無形資產(chǎn)資本化的金額是凈利潤的3倍之多，如果按照格力的處理模式，將之全部費用化，凈利潤恐怕不僅僅是為負(fù)數(shù)，只會更低。

對于現(xiàn)金流量表而言，無形資產(chǎn)的資本化會影響投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量里的購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。

2.2 攤銷方式的選擇對報表的影響

樂視在對影視版權(quán)的攤銷方式上選擇的直線攤銷法，由于每年攤銷的比例一定，然而每年所帶來的收入成遞減式，企業(yè)在前期增加對研發(fā)的投入，于是版權(quán)投入逐年遞增，這樣應(yīng)該可以減輕前期的攤銷成本壓力，由于在資產(chǎn)負(fù)債表中累計攤銷計入管理費用一欄，無形資產(chǎn)余額為無形資產(chǎn)原值與累計攤銷之差，把本應(yīng)更適合加速折舊法的影視版權(quán)采用平均年限法，放小了累計攤銷的數(shù)額，虛增了無形資產(chǎn)的余額。

攤銷金額少也是一種變相的減少管理費用的行為，從而增加了當(dāng)期利潤。但是如果出現(xiàn)現(xiàn)金流問題，企業(yè)往后將會面臨著巨大的成本壓力，這大概也正好可以解釋為什么在2016年危機爆發(fā)，凈利潤直接轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)。

2.3 減值準(zhǔn)備的計提方式對報表的影響

盡管如今許多企業(yè)已經(jīng)普遍根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》要求開始計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，但是由于企業(yè)對于具體的情況界定不清晰，在計提具體的內(nèi)容上沒有明確的計算程序，企業(yè)因而具有了很大的自主性。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提直接計入當(dāng)期損益，在前面列表中所披露的，之前樂視對無形資產(chǎn)不計提費用，減少當(dāng)期費用，從而增加當(dāng)期對應(yīng)的無形資產(chǎn)，反應(yīng)在利潤表中同攤銷一樣虛增當(dāng)期利潤。樂視在經(jīng)營不善的情況下突然大力計提減值，調(diào)增計提比例，增加當(dāng)期費用，減少利潤，還可以達到減少當(dāng)期稅額的目的。

3 對樂視網(wǎng)無形資產(chǎn)處理方式上的總結(jié)和建議

3.1 攤銷方式的選擇要根據(jù)不同企業(yè)商業(yè)模式進行具體分析

樂視網(wǎng)的攤銷方式之所以引起巨大的爭議，在于其行業(yè)的特殊性。攤銷方式的不同甚至可以操縱利潤，雖然攤銷方式種類繁多，但是沒有一種攤銷方式能夠適用于所有場景，任何攤銷方式的選擇首先都要遵從會計的公允性。樂視網(wǎng)應(yīng)考慮在在購買網(wǎng)絡(luò)視頻的第一年提高對各類版權(quán)的攤銷方式的合理選擇，如此才更加符合會計信息質(zhì)量要求中的謹(jǐn)慎性原則。

3.2 對無形資產(chǎn)進行減值測試應(yīng)當(dāng)定期進行

當(dāng)短期內(nèi)無法判斷該無形資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟價值的時間的時候，則認(rèn)定該無形資產(chǎn)是使用壽命是無法判定的，對于這一類的無形資產(chǎn)，公司應(yīng)當(dāng)定期對其開展使用壽命測試，如若后續(xù)測試仍然無法判定，那么該無形資產(chǎn)就需要進行測試，可參考如圖3所示：

圖3 無形資產(chǎn)減值測試流程

3.3 無形資產(chǎn)要規(guī)范化其資本管理

對于政策制定部門來說，應(yīng)細化研發(fā)支出會計準(zhǔn)則，提高信息披露質(zhì)量，在研發(fā)支出可進行有條件資本化的原則性要求基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)規(guī)范化企業(yè)自主研發(fā)投入向無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，制定出合理的計量標(biāo)準(zhǔn)與行為準(zhǔn)則，當(dāng)無法預(yù)估研發(fā)投入為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟價值的期限時，不允許其無形資產(chǎn)化，杜絕企業(yè)為自身利益擾亂市場秩序，提高會計信息質(zhì)量。

企業(yè)應(yīng)加強研發(fā)項目的風(fēng)險管控，成立研發(fā)項目風(fēng)險管控小組，將研發(fā)風(fēng)險控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)，不因市場原因違背企業(yè)操守，將研發(fā)投入進行無形資產(chǎn)化的處理。研發(fā)活動的風(fēng)險很高且成功率極低，研發(fā)的產(chǎn)品還存在市場不確定性。因此，企業(yè)研發(fā)項目的風(fēng)險管控小組，應(yīng)提前預(yù)計項目的風(fēng)險和資金支出并合理安排，將項目投資帶來的風(fēng)險控制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，防止將研發(fā)投

入進行無形資產(chǎn)化的處理。

財務(wù)報表是用來反映真實的經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動。而樂視在選擇會計估計和會計政策方面，未做到從實際出發(fā)，過度關(guān)注表面的利潤數(shù)值，只要能提高本期的利潤的，都會竭力去爭取，但這畢竟是一種虛增的利潤。這種模式把本來應(yīng)當(dāng)當(dāng)期確認(rèn)的成本往后移，這會給后期的盈利帶來多大的壓力。一旦盈利模式跟不上就會如賈躍亭一般，擴大規(guī)模，來減輕成本攤銷的壓力，一旦公司的收入滯緩乃至下降，最后只會如水中花鏡中月慘淡收場。