無形資產對財務報表的影響
——以樂視網為例

王思奇 湖北經濟學院

樂視網自2010 年上市后短時間內就成為互聯網生態型企業中的領跑者，公司在創始人賈躍亭帶領下逐步被打造成基于視頻產業、內容產業和智能終端的“平臺+內容+終端+應用”完整生態系統，打造出獨一無二的“樂視模式”。但從2016年起樂視網便不容樂觀，2017年上半年度業績預告宣布虧損6.4億元，使得樂視的發展困境才真實地展示出來。

對于網絡視頻企業來說，特別是上市公司，其無形資產主要是影視版權等，無形資產中研發支出的資本化處理以及無形資產的攤銷減值的探討是對企業的年報進行分析的一個重要部分。

1 樂視網無形資產的現狀及問題分析

1.1 無形資產的構成及攤銷情況

樂視網的無形資產眾多，大體可分為專利、軟件與版權三類。根據 2014 ，2015，2016，2017年樂視網年度財務報告中可以計算出樂視網的影視版權占據無形資產的比重相當龐大。截至2018第三季度報表顯示樂視網無形資產賬面價值達86億元，占總資產比重約24%。而如此高比例的無形資產，主要就是采購版權所致，如下圖1可知，在版權方面， 2014 年年初樂視網版權無形資產為31.76 億人民幣，到年末版權余額則高達 43.65 億人民幣，2015年樂視網年度財務報表中顯示影視版權無形資產在年初和年末分別為 43.65億和 61 億人民幣。2016年底，樂視網影視版權賬面原值從約61億元增長至80億元。到2017年，樂視網影視版權賬面原值增長至104.78億元。不難發現，在2015年底至2017年，樂視網影視版權迅猛增長了超40億元，而這段時間也正是樂視危機持續發酵的過程。截至2017年底，這些影視版權賬面價值為96.42億元，縮水了8億元。

圖1 2014-2017影視版權占比及攤銷情況

與多數視頻網站如優酷網選用的加速折舊法不同的是，在無形資產攤銷的選擇方法上，樂視網對這三項無形資產的處理形式基本相同，都是按照該無形資產能夠給公司帶來經濟效益的年限進行直線攤銷，在帶來經濟效益年限不確定的情況下，都是按照10年的經濟效益年限基準進行攤銷。

在互聯網時代，樂視網這種商業模式擁有其特殊性，其購買的影視版權作品在購買初期能夠樂視帶來很直觀的經濟收益，隨著購買時間的流逝，前期購買的

影視版權的點擊量會直線下降，影視版權為公司引入的用戶流量、廣告費用以及用戶的會員繳費都會呈現直線式的下降，在這種商業模式之下，公司就會每年加大資金投入，影視版權成本的壓力逐年累積，而每年的攤銷額確是一定的，累計攤銷會計入費用類，逐漸產生一種收入與費用不配比的局面。

1.2 無形資產的減值

假定當前樂視網的有關購買和使用無形資產的會計處理符合企業會計準則的有關規定，考慮到網絡視頻價值的實現主要是在第一年，在版權的剩余期限里很難再行分銷帶來較大收入的事實，也即資產的市價當期大幅度下跌，其跌幅明顯高于因時間的推移或者正常使用而預計的下跌，此外購買的版權還有資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現金流量的現值遠低于資產的賬面價值的跡象，這些情況都符合《企業會計準則第8號——資產減值》（CAS 8）第五條和第七條計提減值準備的規定。

樂視網在出現財務危機后，在公司2016年度財務報告的開始便指出，公司的無形資產存在減值風險，可以看出對這一項風險，樂視公司也存在著自己的認識，這些風險主要是公司逐年累積購買影視作品版權所帶來的。

在年報無形資產減值測試方法及會計處理方法中提到該無形資產的市價在當期大幅下跌，并在剩余年限內可能不會回升，則應該對無形資產進行減值測試，對比這幾年樂視公司年度財務報告可以看出，在 2015年與 2016 年中，財報中根本就沒有提及影視版權的計提相關的報道，而到 2017年公司的財務報告中突然顯示影視版權的相關計提為 1.6 億元人民幣，在新發布的2017年年報披露中，無形資產的比重從25.52%縮水到21.35%，給出的原因是本年對無形資產中影視版權類資產計提大額減值準備所致，對部分長期資產計提減值準備約 42.75 億元。

對于互聯網公司來說，如果購買的版權不能及時的商業變現，或隨著影視劇的更新速度加快，無形資產可能面臨一定減值。版權由于其自身性質，減值可能性極大。而在2015 年和 2016 年無形資產不計提減值準備，將本來當期應該確認的成本往后移，無疑是寅吃卯糧，不過是把壓力向后移，而樂視的處理方式，未來該公司的影視版權將進一步減值。

1.3 研發支出過度資本化

一個完整的研發過程分為前期的基礎工作和最終的研究成果應用開發。我們將前期的基礎工作稱之為研究階段，計入當期損益，后期的應用開發工作稱之為開發階段，計入無形資產成本。在會計規定上，開發階段必須要滿足五個條件，才能將費用計入無形資產成本，具體如圖2所示：

圖 2無形資產資本化確認條件

但由于這些確認條件的主觀因素較大，最終還是企業自身來定義哪個階段和是否滿足資本化條件，具有很大的主觀性，研發支出資本化政策的選擇也逐漸成為上市公司進行盈余管理的新的手段。

對于大多數研發活動來說，資本化一般出現在開發階段的后期，此時公司的此項研發活動基本已接近尾聲，基本已無后續支出。所以，研發資本化比重對許多企業來說并不大，尤其對于許多的高科技企業來說，一般就將其全部確認為當期損益，而不計入無形資產成本。

我們可以從年報中得出關于樂視網無形資產資本化的一些信息。從表1可以看出資本化研究支出占研發投入的比重均在60%左右，遠遠高于同類企業，2017年高達70.28%。通過樂視網2015-2017年財務報告，發現其研發支出的披露不完善，2014-2015 年沒有對研發支出的費用化進行披露，管理費用中并沒有研發支出，2016年在管理費用中有研發支出的構成，無獨有偶，2016，2017年的凈利潤為負數。

表 1樂視網2015-2017年研發情況表

數據來源：根據樂視網2015-2017年年度報告整理

樂視將研發費用高度資本化在眾企業中是相當罕見的，一個項目還沒開始投入研發，在不確定是否有多少經濟價值是否能創造經濟價值的情況下，就已下了實錘，研究階段還沒走幾步，就進入了研發的后階段，確認了資本化。如果按百分之的比例進行資本化，2016年虛增利潤將接近10個億。而反觀格力電器，同樣是行業巨頭，根據董明珠透露，近幾年，格力的研發投入均在40億左右，卻均做了費用化處理。

2 樂視網無形資產對財務報表的影響

2.1 過度資本化對報表的影響

通過對樂視網的資產負債表進行分析，研發支出資本化在2016年高達7個億，占資產的的比例在高達2.2%，盡管在2017年的報表披露中顯示研發支出資本化金額有所收斂，卻也高達1.5個億，我們是否有理由得出，樂視網有過度資本的話的嫌疑，以達到虛增資產的目的。

而且，根據研發周期，形成的研發支出可以不需要計量減值損失和攤銷。這樣，樂視將大量費用予以資本化，且掛靠到研發支出報表項目內，一直到完全完工才轉到無形資產開始攤銷。根據2016年的利潤表顯示，無形資產資本化的金額是凈利潤的3倍之多，如果按照格力的處理模式，將之全部費用化，凈利潤恐怕不僅僅是為負數，只會更低。

對于現金流量表而言，無形資產的資本化會影響投資活動產生的現金流量里的購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金。

2.2 攤銷方式的選擇對報表的影響

樂視在對影視版權的攤銷方式上選擇的直線攤銷法，由于每年攤銷的比例一定，然而每年所帶來的收入成遞減式，企業在前期增加對研發的投入，于是版權投入逐年遞增，這樣應該可以減輕前期的攤銷成本壓力，由于在資產負債表中累計攤銷計入管理費用一欄，無形資產余額為無形資產原值與累計攤銷之差，把本應更適合加速折舊法的影視版權采用平均年限法，放小了累計攤銷的數額，虛增了無形資產的余額。

攤銷金額少也是一種變相的減少管理費用的行為，從而增加了當期利潤。但是如果出現現金流問題，企業往后將會面臨著巨大的成本壓力，這大概也正好可以解釋為什么在2016年危機爆發，凈利潤直接轉為負數。

2.3 減值準備的計提方式對報表的影響

盡管如今許多企業已經普遍根據《企業會計準則》要求開始計提各項資產減值準備，但是由于企業對于具體的情況界定不清晰，在計提具體的內容上沒有明確的計算程序，企業因而具有了很大的自主性。資產減值準備的計提直接計入當期損益，在前面列表中所披露的，之前樂視對無形資產不計提費用，減少當期費用，從而增加當期對應的無形資產，反應在利潤表中同攤銷一樣虛增當期利潤。樂視在經營不善的情況下突然大力計提減值，調增計提比例，增加當期費用，減少利潤，還可以達到減少當期稅額的目的。

3 對樂視網無形資產處理方式上的總結和建議

3.1 攤銷方式的選擇要根據不同企業商業模式進行具體分析

樂視網的攤銷方式之所以引起巨大的爭議，在于其行業的特殊性。攤銷方式的不同甚至可以操縱利潤，雖然攤銷方式種類繁多，但是沒有一種攤銷方式能夠適用于所有場景，任何攤銷方式的選擇首先都要遵從會計的公允性。樂視網應考慮在在購買網絡視頻的第一年提高對各類版權的攤銷方式的合理選擇，如此才更加符合會計信息質量要求中的謹慎性原則。

3.2 對無形資產進行減值測試應當定期進行

當短期內無法判斷該無形資產為企業創造經濟價值的時間的時候，則認定該無形資產是使用壽命是無法判定的，對于這一類的無形資產，公司應當定期對其開展使用壽命測試，如若后續測試仍然無法判定，那么該無形資產就需要進行測試，可參考如圖3所示：

圖3 無形資產減值測試流程

3.3 無形資產要規范化其資本管理

對于政策制定部門來說，應細化研發支出會計準則，提高信息披露質量，在研發支出可進行有條件資本化的原則性要求基礎上，應當規范化企業自主研發投入向無形資產的轉變，制定出合理的計量標準與行為準則，當無法預估研發投入為企業創造經濟價值的期限時，不允許其無形資產化，杜絕企業為自身利益擾亂市場秩序，提高會計信息質量。

企業應加強研發項目的風險管控，成立研發項目風險管控小組，將研發風險控制在企業可承受范圍內，不因市場原因違背企業操守，將研發投入進行無形資產化的處理。研發活動的風險很高且成功率極低，研發的產品還存在市場不確定性。因此，企業研發項目的風險管控小組，應提前預計項目的風險和資金支出并合理安排，將項目投資帶來的風險控制在企業可以承受的范圍內，防止將研發投

入進行無形資產化的處理。

財務報表是用來反映真實的經營活動，投資活動和籌資活動。而樂視在選擇會計估計和會計政策方面，未做到從實際出發，過度關注表面的利潤數值，只要能提高本期的利潤的，都會竭力去爭取，但這畢竟是一種虛增的利潤。這種模式把本來應當當期確認的成本往后移，這會給后期的盈利帶來多大的壓力。一旦盈利模式跟不上就會如賈躍亭一般，擴大規模，來減輕成本攤銷的壓力，一旦公司的收入滯緩乃至下降，最后只會如水中花鏡中月慘淡收場。