基于中小企業(yè)融資需求匹配的金融服務(wù)供給改革研究

龍澤海，劉小寧

（1.山東外國語職業(yè)技術(shù)大學(xué)金融學(xué)院；2.日照經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)中學(xué)，山東日照 276826）

1 中小企業(yè)融資困境

在國民經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)正發(fā)揮著越來越重要的作用。一方面，中小企業(yè)為GDP的增長做出了重要貢獻(xiàn)；另一方面，中小企業(yè)數(shù)量眾多，解決了很大部分的國民就業(yè)問題，幫助緩解了許多的社會(huì)壓力。但是金融資源作為一種特殊資源，其稀缺性與需求的無限性矛盾產(chǎn)生了資源配置問題。在我國當(dāng)前的金融體制下，中小企業(yè)融資需求與供給嚴(yán)重不匹配，是我國金融市場扭曲導(dǎo)致的金融錯(cuò)配現(xiàn)象的具體表現(xiàn)。我國的金融體系仍是以商業(yè)銀行為核心，雖然經(jīng)過多次改革，但依然存在嚴(yán)重壟斷特征，政府仍然有很大權(quán)力直接或間接控制資金配給，普遍存在政府干預(yù)信貸決策現(xiàn)象。當(dāng)前體制下，銀行往往以低利率將資金配給國有或大型企業(yè)，而中小銀行和非正規(guī)金融以高利率提供資金給民營或小型企業(yè)，“所有制歧視”和“規(guī)模歧視”問題嚴(yán)重，形成了事實(shí)上的金融雙軌制。金融資源的供給更側(cè)重于國有大型企業(yè)，而其效率卻不如民營中小企業(yè)，從長遠(yuǎn)來看，金融錯(cuò)配會(huì)導(dǎo)致資源利用效率低下和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡等問題。

在當(dāng)前“供給側(cè)改革”背景下，如何有效改革中小企業(yè)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，是迫切需要研究的問題。通過對(duì)金融供給各影響要素端的優(yōu)化來破解金融供給約束，提高金融資源的配置效率，緩解中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)單一、融資難融資貴的困境。通過金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)改革，降低企業(yè)的制度性成本，最大限度釋放生產(chǎn)力，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

2 基于融資需求的金融服務(wù)供給改革建議

根據(jù)課題組進(jìn)行的調(diào)查和研究工作，提出中小企業(yè)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)改革思路和對(duì)策，力求在一定程度上，擴(kuò)大有效供給，改善現(xiàn)如今金融供給結(jié)構(gòu)的一些問題，從而提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率。

2.1 中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，改善自身狀況，提高自身素質(zhì)。多個(gè)方面的影響因素都可以看出，中小企業(yè)自身的狀況在很大層面上能影響銀行對(duì)其貸款的供給意愿和民間金融對(duì)其的有效供給。要想改善金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，使資金源源不斷流向效率更高的中小企業(yè)，首先廣大中小企業(yè)需要從自身做起，加強(qiáng)自身的建設(shè)，規(guī)范經(jīng)營，擴(kuò)大規(guī)模，維持良好的財(cái)務(wù)情況，并不斷提高企業(yè)負(fù)責(zé)人乃至于主要管理層的素質(zhì)等等。

2.2 優(yōu)化企業(yè)管理層結(jié)構(gòu)。優(yōu)化的企業(yè)管理層結(jié)構(gòu)，能使銀行的貸款利率和民間金融的利率都降低，也就是能獲得更為有效的金融供給，促進(jìn)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)的改革，對(duì)于廣大中小企業(yè)來說，要不斷尋求現(xiàn)代化的管理結(jié)構(gòu)。

2.3 中小企業(yè)應(yīng)構(gòu)建良好的銀企關(guān)系。銀行在提供貸款時(shí)往往還是借助傳統(tǒng)的信貸手段，良好的銀企關(guān)系能使銀行獲得更多中小企業(yè)的信息，從而降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，減少其供給成本，提高供給意愿。良好的銀企關(guān)系在增強(qiáng)銀行貸款供給意愿的同時(shí)，也能降低中小企業(yè)對(duì)于民間金融的依賴，從而以低利率獲取民間借貸，更為有效利用民間資本。中小企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建良好的銀企關(guān)系，更多地與銀行開展業(yè)務(wù)合作并維持長久的合作關(guān)系，這樣能有效提升金融服務(wù)供給，提高金融資源配置效率，改善金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)。

2.4 中小企業(yè)應(yīng)改善供應(yīng)鏈情況。企業(yè)擁有良好的供應(yīng)鏈，能夠顯著提升金融服務(wù)供給。中小企業(yè)在進(jìn)行發(fā)展的時(shí)候，應(yīng)該更多地爭取與信譽(yù)卓越的大企業(yè)合作，這樣對(duì)于改善自身的經(jīng)營很有幫助，并能更好地獲得資金來源，改善金融錯(cuò)配狀況，提高金融供給效率。

2.5 擴(kuò)大有效抵押品范圍，推出無形資產(chǎn)抵押制度。中小企業(yè)特別是創(chuàng)新型、科技型中小企業(yè)，其抵押品并不充足，但是卻有著專利等無形資產(chǎn)。政府和銀行部門應(yīng)該建立合理的機(jī)制，擴(kuò)大有效抵押品的范圍，推出用某些無形資產(chǎn)作為抵押品的制度，這能夠改善中小企業(yè)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，使金融資源進(jìn)入高技術(shù)、高回報(bào)率產(chǎn)業(yè)，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，有著十分重要的意義。

2.6 鼓勵(lì)銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更加適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。中小企業(yè)不像大企業(yè)那般擁有良好且完善的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，傳統(tǒng)依托“硬信息”的金融產(chǎn)品和服務(wù)很多時(shí)候并不適于中小企業(yè)，廣大銀行機(jī)構(gòu)可以開發(fā)關(guān)系型“軟信息”的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也可以推廣供應(yīng)鏈金融模式，或者開發(fā)其他更為適合中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。如今各銀行基本都有中小企業(yè)信貸部門，但是從實(shí)際效果看并沒有達(dá)到預(yù)期效果，各銀行中小企業(yè)服務(wù)部門應(yīng)該真正將服務(wù)下沉落實(shí)，貼合中小企業(yè)融資需求的實(shí)際情況，拓展符合中小企業(yè)的信貸技術(shù)，在開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，還要考慮中小企業(yè)的多樣化和差異化，盡可能設(shè)計(jì)和提供多種產(chǎn)品和服務(wù)。

2.7 針對(duì)中小企業(yè)資金需求短期為主的特征，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可考慮有針對(duì)性的開發(fā)一系列短期金融產(chǎn)品以滿足中小企業(yè)融資“短頻急”的特點(diǎn)，改善金融資源錯(cuò)配現(xiàn)象，從而優(yōu)化金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)。

2.8 考慮加強(qiáng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融組織的合作與聯(lián)系。鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行通過市場化的方式為一些比較規(guī)范的非正規(guī)金融組織進(jìn)行批量貸款，并加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，非正規(guī)金融組織可利用自身靈活的方式為更多中小企業(yè)服務(wù)，并在此過程中接受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以便減弱金融“雙軌制”的影響。

2.9 政府應(yīng)大力宣傳中小企業(yè)金融服務(wù)的政策，并擴(kuò)大政策支持力度，使更多中小企業(yè)不僅了解相關(guān)政策，而且能真正獲得政策支持。中小企業(yè)對(duì)于相關(guān)政策的了解確實(shí)能有效獲得金融服務(wù)的供給，但是從調(diào)研情況可知，雖然大量中小企業(yè)對(duì)相關(guān)政策有所了解，但真正能獲得支持的企業(yè)只是少數(shù)，大部分企業(yè)未能受惠，政府對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持惠及面和力度較為不足，遠(yuǎn)不能滿足廣大中小企業(yè)的需求和期待。政府在進(jìn)一步宣傳中小企業(yè)金融服務(wù)政策的同時(shí)，更應(yīng)擴(kuò)大優(yōu)惠政策支持的惠及面與力度，從而為中小企業(yè)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)改革提供政府層面上的政策幫助。

2.10 加快推進(jìn)民間金融健康發(fā)展。銀行貸款并不能滿足中小企業(yè)對(duì)資金的全部需求，因而民間金融在中小企業(yè)融資方面不可或缺，所以在推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)改革時(shí)，要尤為注意推進(jìn)民間金融的健康規(guī)范發(fā)展。政府部門及立法機(jī)構(gòu)要重點(diǎn)建立相適應(yīng)的配套制度，制定相應(yīng)法律法規(guī)，支持民間借貸陽光化發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)民間金融利率的監(jiān)管。較為低廉且合適的民間金融利率才是金融服務(wù)的有效供給，不切實(shí)際的高利貸行為會(huì)斷送企業(yè)的生命甚至造成惡劣的社會(huì)影響，因此相關(guān)部門要嚴(yán)厲打擊高利貸等破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序的行為，營造一個(gè)穩(wěn)定且繁榮的民間金融市場。

2.11 進(jìn)一步放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入管制，一方面鼓勵(lì)民間資本參與到銀行業(yè)當(dāng)中，另一方面發(fā)展以民間資本為主體的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，特別是服務(wù)于中小企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)。研究發(fā)現(xiàn)，正規(guī)金融和民間金融雖然兩者形式有很大區(qū)別，但是在對(duì)中小企業(yè)提給資金供給時(shí)，其考慮的因素很多都是一致的，民間金融其實(shí)可以向正規(guī)金融轉(zhuǎn)化。引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和規(guī)模的有效增長，同是也加強(qiáng)了對(duì)原本屬于民間金融資本的監(jiān)管，一方面中小企業(yè)可以以更為低廉且合理的成本使用民間資本，另一方面也避免了高風(fēng)險(xiǎn)的融資借貸行為的產(chǎn)生。