2018～2019年度柬埔寨投資機會分析報告

多年來，中國穩居柬埔寨第一大投資來源國、第一大出口市場和第一大貿易伙伴地位，兩國間一直保持“伙伴＋兄弟”的關系。

根據柬方統計數據，中國對柬累計協議投資額已超過170億美元，投資領域涵蓋農業、基礎設施建設、水電站、電網、旅游、航空、電信、經濟特區開發等多元化領域。

1 柬埔寨房地產概況

世界銀行所發布的報告稱，柬埔寨20年來經濟年均增長率達 7.7%，經濟增速排名世界第六，且自2011年以來連續5年GDP 同比增長達到7%左右。

柬埔寨房市從 2012年起快速攀升，幾乎每年都有 10%～20%的增長，部分地區房價增長率表現甚至更高，尤其是首都金邊的房地產發展很快，房價一路飆升。

根據柬埔寨城市發展戰略研究報告顯示，2014年在金邊市與各省大城市居住的人口共有450萬，約占全國人口的 27.1%，2030年柬埔寨城市人口將增至792萬，約占全國人口的44%。

該數據顯示，2015～2030年的 15年里，柬埔寨城市至少需要80萬套住宅，即每年住宅的需求量超過5萬套，城鎮化發展直接帶動了房地產業需求的增長。

投資金邊房產的優勢：（1）公寓供需關系不平衡，供遠小于需；（2）美金交易、屬強勢美元資產；（3）高回報率，每年增長 15%～25%；（4）金邊土地價格持續上漲；（5）交通、醫療、教育、商業等豐富資源配套；（6）治安良好；（7）當地民眾需求；（8）房地產投資價值高，購房投資成本低；（9）無外匯管制，資金進出自由。

投資機會：工業園區、排屋、酒店公寓、在建工程收購、土地等。

2 柬埔寨基建行業

除公路、鐵路外，港口、機場等交通設施以及互聯網、電信、飲用水、污水處理、電力、電視等領域均有眾多投資機會。

優勢和機會：國際投資的增長，尤其是來自亞洲開發銀行的資金為柬埔寨基礎設施建設帶來發展動力。柬埔寨基礎設施建設成本在東南亞范圍內較低，項目的投資回報率較高。柬埔寨旅游行業較發達，拉動了基礎設施建設的需求。現有基礎設施的欠缺，表明柬埔寨基礎設施市場發展空間巨大。地理位置優越，是交通運輸要道，未來的交通連接將為柬基建帶來更多機會。為了實現柬埔寨在2020年接待國際游客800萬人次的目標，柬旅游部致力于發展旅游行業相關項目建設，也將為交通行業基礎設施帶來機會。

3 柬埔寨金融業

隨著經濟的高速增長，柬埔寨金融業發展勢頭迅猛。收購與注資入股，成為外國投資者進入柬埔寨銀行業的捷徑。

投資優勢：（1）柬埔寨的銀行存放款利差較高。（2）柬埔寨屬于“金融自由港”，實行外匯自由兌換政策。（3）對外資銀行限制少。

金融項目：收購專業銀行。

盈利來源：貸款業務，柬埔寨存貸款利差較高，除去各項費用，銀行貸款業務凈收益約在20%左右。

4 柬埔寨礦產資源概況

柬埔寨目前共有91 家企業享有礦產資源開發利用許可權，其中包括139 項探礦許可和13 項采礦許可。無論是柬埔寨的國有企業還是外資企業均可參與柬埔寨的礦產開發。

投資優勢：礦產資源豐富，處于未普遍勘查的狀態；采礦基礎設施開始搭建；鉆石、寶石、黃金、玉器等珠寶飾品在柬埔寨很有市場。據調查，柬埔寨存有高純度的金礦，分布于各個省份，柬埔寨出產的紅寶石全球享有盛譽。

5 柬埔寨的旅游業概況

旅游業是柬埔寨的第二大支柱產業。其占GDP 的比例超過10%，由旅游業帶動的相關產業的GDP 貢獻率接近40%，是亞洲地區旅游業占GDP 百分比最高的國家之一。

據柬埔寨旅游部估計，如果柬埔寨每年吸引600萬游客的目標能夠完成，則配套酒店容量則需要從目前的25 000 個房間增長至2020年的70 000 個房間。

國內旅游資源豐富：柬埔寨目前已開發包括自然景觀、歷史文化景點、休閑度假勝地在內的旅游景點2 000 余處，著名旅游景區有吳哥古跡、荔枝山、西哈努克港、洞里薩湖、塔山、萬谷湖、金邊王宮，以及湄公河生態旅游區等。

柬旅游業政策優惠：柬政府實行開放政策，沒有外匯管制，鼓勵外資公司在柬投資旅游產業。對世界絕大多數國家實行免簽或落地簽政策，簡化機場入境手續。

投資優勢：發展旅游配套設施，柬埔寨交通、酒店、餐飲等基礎設施并不完善，配套服務不夠齊全。柬埔寨政府在金邊、暹粒省、西哈努克省等地招商引資，建設開發旅游區，發展旅游配套設施，逐步提高交通、餐飲等旅游配套設施，市場巨大。酒店客房發展潛力巨大，首都金邊、沿海的西哈努克港酒店客房總量嚴重不足，傳統旅游城市暹粒雖有大批酒店，但游客增量很大，發展潛力仍然巨大。

6 柬埔寨的農業

農業是柬埔寨國民經濟第一支柱，重視農業發展是柬埔寨政府的國策。柬埔寨人均耕地面積6 畝多（世界人均耕地面積4 畝，我國人均耕地面積 1.2 畝），可利用耕地約 670萬 hm2，耕種率不足40%，尚有400萬hm2有待開發。

投資優勢：（1）投資環境良好。（2）人力資源豐富，用工成本低。（3）土地資源價值高。

優勢領域：胡椒、水果、大米、蔬菜、海鮮，橡膠和木薯等工業種植原料；畜禽養殖；農地投資。

7 柬埔寨商超行業

隨著金邊市民對商場超市購物的需求日益增加，柬埔寨新增的商場超市項目不斷增加。

雖然越來越多的商場超市已開始運營，但尚不能滿足國內和國外旅客消費者的需求。

投資優勢：（1）消費方式轉變。（2）大型超市需求大。（3）娛樂消費綜合體潛力大。（4）商場面積增長空間大。

由于柬埔寨本地人有很強的家電更新需求和日用品消費需求，將中國質美價廉的家用電器和日常生活用品引入柬埔寨，建立以銷售中高端中國商品的品牌商超。

例如丹尼斯、胖東來，引入中國商超管理理念和經營模式，以低廉優惠的價格和良好的服務，提供價廉高端享受的購物體驗。與日本超市進行競爭，必然能快速占領市場，獲取難以想象的巨額利潤。

8 柬埔寨醫療市場

目前，柬埔寨醫療衛生狀況在亞洲處于較低水平，醫療保健還不能適應醫療發展需要，醫療基礎設施比較滯后，目前柬埔寨人民就醫情況：（1）柬埔寨普通老百姓大多自掏腰包到泰國與越南等鄰國尋找更好與信賴的醫療服務。（2）假如是普通感冒、發燒，民眾一般在路邊的藥店買非處方藥。許多柬埔寨民眾不信任國產藥，經濟稍微寬裕一些的人都會用進口藥，因此柬埔寨社會非常依賴外國進口藥物，這些進口藥物大部分是從印度、中國等鄰國進口。（3）柬埔寨醫療保險的缺乏，致使國人將大量的收入花在醫療方面。

投資優勢：政府和來自世界各地發展伙伴致力于改善衛生系統；所有醫院和1 000 多個醫療中心在柬埔寨需求高質量的藥物、醫藥用品和設備；柬埔寨是未來的新興醫藥市場；醫藥市場55%的份額是靠進口,還有當地偏愛外國藥物具有重要意義；柬埔寨的醫療市場正在積極的關注國外引進，以增加醫療市場機會。

9 柬埔寨休閑娛樂業

柬埔寨對國外煙酒稅率較低，煙酒消費價格遠低于國內，這也是導致柬埔寨 KTV、夜店火爆的重要原因之一。金邊的休閑娛樂場所主要有幾大類：KTV、酒吧夜店、桑拿等。

投資機會：（1）柬埔寨的KTV 娛樂設施裝修差，但消費并不便宜，普通的KTV，一晚上3～4個人消費，最低需要花費500 美元；柬埔寨KTV從業人員水平低下，英語水平普遍較低，與中國相比在服務質量上相差甚遠。金邊上規模上檔次的KTV 屈指可數，不多于15 家，柬埔寨最好的KTV 和三線比起來，差距很大，這種差距是全方位的。

（2）酒吧夜店，金邊有名氣、上檔次的夜店不超過5 家，夜店客戶需求旺盛，每天晚上10 點至凌晨3點，達到一座難求和人滿為患的程度，但是夜店普遍存在若干缺點：場地小、燈光音響 DJ質量和中國的相比，存在巨大差距。

（3）咖啡廳，東南亞人有喝咖啡的習慣，近2年大規?？Х任葸B鎖店發展迅猛，例如Starbucks 這樣的全球連鎖品牌, 也有Brown coffee這樣的本土品牌；以亞馬遜咖啡為例，單在金邊就有70家，單杯咖啡價格5美元，利潤豐厚。

（4）兒童游樂場，目前柬埔寨的游樂場在Naga 附近，其規模比不上中國三線城市小游樂場水平，金邊游樂場每天晚上人潮攢動，需求旺盛，因此兒童游樂設施在柬埔寨有巨大市場潛力。除此之外，網吧、SPA、健身俱樂部、游泳館等項目也有很大的投資潛力。

10 柬埔寨珠寶行業概況及投資前景

柬埔寨擁有高純度的金礦、鉆石、玉石資源等，鉆石、寶石、黃金、玉器等珠寶飾品在柬埔寨很有市場，其紅寶石更是享譽全球。柬埔寨紅寶石價格20年間漲幅近40 倍，升值潛力巨大。柬埔寨有世間極罕見的“柬埔寨夕陽紅寶石”，它比鉆石稀有50 倍，指甲蓋大小的無暇紅寶石價值高達25萬美元。其他還有綠寶石、黃寶石、藍寶石等價格在每克拉100～200 美元左右，紅寶石則最高為每克拉2 000 美元。