網貸信息中介機構（P2P平臺）退出方案探析

賀亞楠

（赤峰市工業職業技術學院，內蒙古 赤峰 024000）

據不完全統計，僅在2018年7月一個月的時間內，已有百余家網貸信息中介機構（P2P平臺）出現問題，平均每天四家以上，其中不乏百億級的平臺。

2017年12月，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱《通知》），展現了監管機構規范P2P平臺合法運營的決心。《通知》要求2018年4月底前完成轄內主要P2P機構備案登記，6月底前全部完成。雖然這一目標現已延期，但仍然給網貸市場帶來了不小的沖擊。2018年7月9日，人民銀行發文稱“再用一到兩年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融特點的監管制度體系。”

P2P平臺頻頻暴雷既有自身風險控制方面的問題，也有投資標的經營惡化的問題，甚至有些就是假借P2P平臺名義的龐氏騙局。監管的日益嚴格，加速了問題平臺的暴露，這是整治互聯網金融亂象的必然階段，但是也給一些意圖轉型、向合規方向發展的平臺帶來了連帶傷害。為了降低損失，規避風險，一些P2P平臺選擇退出網貸行業。

目前相關部門頒布了相應的草案對于P2P平臺的退出給予指引，退出機制的設定有助于網貸市場的合理化運行。本文本著“保護出借人、借款人、網貸機構及其他網貸業務參與人的合法權益，避免出現群體性事件，維護社會和諧穩定，實現網貸機構平穩退出”的原則，試從出借人的角度對于P2P平臺的退出方案進行探析，希望能對平臺的退出提供一點建議。

在平臺退出的過程中，出借人最關心的問題集中在三個方面：出借金額如何認定、兌付方案是否公平、如何保證兌付方案的執行。這三個問題直接關系到出借人的出借資金能否順利收回。下面本文將就這三個問題分別進行探討。

一、關于出借金額的認定

對于出借金額的認定，有兩種方法，第一種是以平臺的累計充值額減去累計提現額得到出借人的出借額，另一種是將未到期借款合同的合同金額認定為出借金額。下面將以案例的形式，探討一下兩種方案。

假設借款人A在某平臺上以10%的利率出借了10000元資金，到期后本息共計11000元，第二年借款人將1000元利息提現，10000元本金繼續出借，此時平臺退出。

以累計充值額減累計提現額的方式來認定，借款人A的出借金額為9000元（充值10000元-提現1000元）。這樣認定帶來一個問題就是將之前已經到期的借款合同也視為無效。首先，借貸合同屬于民事合同范圍，合同的效力受《中華人民共和國合同法》（以下簡稱《合同法》）的約束。《合同法》第52條規定有五種情形合同屬于無效合同：一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會公共利益；違反法律、行政法規的強制性規定。顯然在P2P平臺合法運營的前提下，是不存在合同無效的情形的。另外，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》第24條規定，“網絡借貸信息中介機構業務暫停或者終止，不影響已經簽訂的借貸合同當事人有關權利義務。”所以在平臺清退，退還出借資金的時候不能將已到期借款合同視為無效。所以，此種認定方式不符合相關法律規定，并且損害了出借人的利益。

第二種方式是以未到期借款合同的金額認定為出借金額，采用此種認定方式，借款人A的出借金額為10000元。這種認定方式更符合法律法規的規定，同時也保障了出借人的利益。

二、如何公平的進行兌付

關于兌付方式，出于保護自身利益的角度，不同的出借人會給出不同的兌付方案。一般來說有四種兌付方式：按到期時間順序進行兌付、按照出借金額大小進行兌付、一次性兌付以及分期等比例兌付，怎樣兌付更為公正呢？

關于公正，本文采用的判斷標準是羅爾斯“無知之幕”理論，即每個人在不知道自己具體情形的情況下給出的方案是最為公正的。所以按到期時間順序以及按照出借金額大小的兌付方案就被排除在外，因為這兩個方案不但在兌付時間上存在先后，而且在風險承擔上也存有不公。因為當網貸平臺出現壞賬時，先行兌付的出借人并沒有承擔壞賬損失，而是全部由后兌付的出借人承擔了，進而沒有達到公平的目的。相對來說，一次性兌付和分期等比例兌付兩個方案更為公正，但是也各有利弊。

所謂一次性兌付是指在平臺所有債權到期后，用全部回籠后的本息額扣除壞賬額作為兌付的總金額，根據出借人的資金比例進行兌付。即：

一次性兌付的好處在于能夠確定回收債權的本息是多少，未收回債權金額是多少，兌付金額能否覆蓋出借人的本息，覆蓋比率是多少。弊處在于出借人等待時間較長，資金流動性受限。

分期等比例兌付是指本著先本后息的原則，當平臺債權回收金額達到一定數額后，按照回收金額占待兌付本金的比例，向出借人兌付本金，覆蓋完本金后仍有剩余的，再兌付利息。即：

相較于一次性兌付，采用分期等比例兌付出借人短時間內能看到資金的回流，但在債權未到期之前，無法判斷壞賬是多少，所以導致無法判斷出借人能收回多少本息。但是，對于出借人此種兌付方式更為有利。首先，符合大家落袋為安的心理。第二，可以恢復出借人一部分資金流動性，緩解出借人的資金使用困難。第三，有助于幫助出資人建立對平臺良性退出的信心。

三、怎樣保證兌付方案的執行

在確定了出借金額和具體的兌付方案之后，如何保障兌付方案如期進行就成了重中之重。根據以往的經驗，與會計師事務所、律師事務所、不良資產處置公司等第三方的合作，在平臺清退過程中有積極作用。除此之外，為了避免有人搶跑，通過不正當手段要求提前、全額兌付，本文認為引入具有絕對公信力和執行力的執法部門，對平臺的清退加以協助監督也是必不可少的。

考慮到平臺、出借人和借款人跟退出計劃都有利益關系，難易保證退出計劃的公平性。在退出的過程中可以申請執法部門對于退出計劃的執行給予監督和保障。平臺負責操作執行，投資人進行監督，執法機構進行保障，三位一體保障退出計劃的順利完成。