供給側(cè)改革的開發(fā)性金融實(shí)踐路徑初探

摘 要：作為“十三五規(guī)劃”經(jīng)濟(jì)工作的發(fā)展方向，貫徹落實(shí)金融側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作，是我國金融業(yè)近幾年來的工作重點(diǎn)。為金融業(yè)創(chuàng)造更為廣闊的發(fā)展空間，做好綜合金融服務(wù)，是金融側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的工作重點(diǎn)。本文將著重探討開發(fā)性金融在供給側(cè)改革方面的實(shí)踐路徑與出現(xiàn)的問題。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；金融改革；開發(fā)性金融

引言

服務(wù)于國家的發(fā)展戰(zhàn)略，是金融在供給側(cè)改革的重要使命，亦是在開發(fā)性金融實(shí)踐的一次大膽嘗試。基于不斷實(shí)踐和總結(jié)的基礎(chǔ)上，提出了開發(fā)性金融在供給質(zhì)量、供給效率的要求。

一、供給側(cè)改革背景和深遠(yuǎn)意義

自2008年波及全世界金融危機(jī)以來，引發(fā)一系列諸如：歐債危機(jī)、歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)下滑、日本經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長、新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展后續(xù)乏力等。以上問題充分說明了，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境在惡化。在國內(nèi)方面，長期不均衡發(fā)展的矛盾正在進(jìn)一步顯現(xiàn)出來：貧富二級(jí)分化、產(chǎn)能過剩、企業(yè)融資難、體制功能缺失等問題，嚴(yán)重阻礙我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。

在這樣的背景下，經(jīng)中央多次研究討論，在2015年11月10日召開的中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會(huì)議上，提出了“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”這一創(chuàng)新舉措。主要體現(xiàn)在適度范圍內(nèi)擴(kuò)大總需求，有針對(duì)性地的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高供給方面的質(zhì)量和效率，刺激經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力。

促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變。淘汰、升級(jí)落后技術(shù)，低產(chǎn)能，環(huán)境污染大的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

要實(shí)現(xiàn)從政府過多干預(yù)的管理體制向市場化機(jī)制轉(zhuǎn)變。企業(yè)產(chǎn)能過剩和僵尸企業(yè)的現(xiàn)象反映了我國企業(yè)淘汰機(jī)制的不健全，反映了行政管理機(jī)制的弊端。因此，我國的政府管理部門要全面深化體制改革，減少對(duì)正常市場行為的干預(yù)，合理地運(yùn)用財(cái)政、貨幣手段，以市場化的規(guī)則提振市場活力。

二、金融供給側(cè)的角色定位

金融供給側(cè)改革，是在政府和銀行之間進(jìn)行協(xié)同，并不是完全在政府的主導(dǎo)之下進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。刨除“政府決定論”的內(nèi)涵就是政府回歸監(jiān)督與服務(wù)的職能，注重供給制度，構(gòu)建調(diào)整結(jié)構(gòu)體制，破除供給端發(fā)力的困境，從而釋放更多的增長紅利。

利用政府、銀行、互聯(lián)網(wǎng)+，三體融合形成的金融供給側(cè)供給體系，它引導(dǎo)商業(yè)性融資服務(wù)，具有公共產(chǎn)品的屬性。政府應(yīng)協(xié)調(diào)好在政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、環(huán)境等方面的事務(wù)，讓社會(huì)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。如若政府缺位，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的主體沒有相應(yīng)的管理制度，又不對(duì)其互聯(lián)網(wǎng)金融注冊(cè)制度改革，則可能導(dǎo)致民企非法集資合法化的亂象。

三、開發(fā)性金融供給側(cè)改革的實(shí)踐

（一）為棚改、扶貧工作提供貸款，補(bǔ)足經(jīng)濟(jì)短板

棚戶區(qū)改造讓居民出棚入樓，改善貧困人口的生活環(huán)境，一貫是黨和國家關(guān)心的問題。然而棚戶區(qū)的改造和扶貧攻堅(jiān)存在著融資困難的問題，因?yàn)槠浞鲐毶婕暗娜藛T眾多，內(nèi)部信息復(fù)雜，使得商業(yè)融資機(jī)構(gòu)存在信息不對(duì)稱，導(dǎo)致增加融資成本。同時(shí)棚戶區(qū)改造和扶貧工作資金需求量巨大，單靠政府或幾家融資機(jī)構(gòu)難以支撐如此龐大的資金支出，加之收益率低，對(duì)社會(huì)資本不具有太大的吸引力。

為解決棚戶區(qū)改造與扶貧工作融資難的問題，國務(wù)院在《關(guān)于打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的決定》文件中要求國家開發(fā)銀行，按照微利或保本原則發(fā)放長期貸款；成立住宅金融事業(yè)部與扶貧金融事業(yè)部。具體做法表現(xiàn)為：開發(fā)銀行與相關(guān)部門建立統(tǒng)一征信、評(píng)級(jí)、統(tǒng)貸統(tǒng)還的脫貧模式，精準(zhǔn)把握各地區(qū)資金的需要，運(yùn)用開發(fā)銀行與政府的聯(lián)系，把控脫貧工作中的風(fēng)險(xiǎn)，控制融資成本。

截至2016年末，國家開發(fā)銀行已向各平臺(tái)累計(jì)發(fā)放貸款678億元，惠及居民將近70萬人。

（二）貫徹落實(shí)讓利政策降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)成本

降成本就是激發(fā)實(shí)體緊急活力的重要舉措。采取多項(xiàng)措施降低企業(yè)財(cái)務(wù)、交易成本和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)等。深化綜合金融服務(wù)，統(tǒng)籌貸款、證券、租賃、投資、債券等金融資源，利用信托、委貸等業(yè)務(wù)引導(dǎo)社會(huì)上的流動(dòng)資金支持金融供給側(cè)改革。

如對(duì)小微企業(yè)適當(dāng)減免、取消部分稅費(fèi)；減免各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)、服務(wù)性收費(fèi)，減輕企業(yè)的成本。為扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，建設(shè)專項(xiàng)的基金業(yè)務(wù)，完善政府的投資業(yè)務(wù)模式，推進(jìn)融資平臺(tái)的市場化轉(zhuǎn)型。

（三）采用差異化信貸政策

銀行業(yè)在不良資產(chǎn)加劇時(shí)，應(yīng)及時(shí)抽離放貸資金，根據(jù)“三去一降一補(bǔ)”的原則，實(shí)行差異化信貸政策。對(duì)產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)，停止還本續(xù)貸的貸款操作；對(duì)發(fā)展前景良好但需要資金支持的大中型企業(yè)，放大貸款金額、加強(qiáng)授信力度。同時(shí)銀行要避免非理性抽貸，切實(shí)做好對(duì)發(fā)展前景良好企業(yè)的資金支持工作。

在煤炭、鋼鐵、造船等嚴(yán)重產(chǎn)能過剩的行業(yè)來說，特別是影響整個(gè)行業(yè)或跨越多個(gè)行業(yè)的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)來說，則不能輕易抽貸，更要加大授信力度和資金支持助其擺脫經(jīng)營困境。要以“時(shí)間換空間”的方式，逐步去除企業(yè)的沉積債務(wù)，實(shí)現(xiàn)盤活企業(yè)乃至引導(dǎo)整個(gè)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的目的。

對(duì)于不能及時(shí)還貸的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，銀行業(yè)要仔細(xì)遴選，對(duì)產(chǎn)能過剩的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股的處理方式。相較于拍賣、出手不良資產(chǎn)，債轉(zhuǎn)股更保障銀行業(yè)收回貸款。然而銀行債轉(zhuǎn)股并不是簡單的以企業(yè)股權(quán)來抵消銀行債務(wù)，要綜合兼顧企業(yè)、銀行、政府三個(gè)方面的利益，通過銀行投資和政府引導(dǎo)，從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況改善中獲利，減少不良資產(chǎn)所帶來的損失。

四、結(jié)束語

推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，還有更艱巨的工作要做，許多問題還需深入研究。引導(dǎo)金融供給能力、完善金融供給服務(wù)，提升供給體系的質(zhì)量和效益。積極發(fā)揮政府、銀行和企業(yè)三方之間的紐帶作用，加強(qiáng)與社會(huì)各方聯(lián)系，切實(shí)維護(hù)好信貸環(huán)境安全，共同營造一個(gè)良好的金融生態(tài)。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙陽洋.開發(fā)性金融推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的理論依據(jù)與典型做法[J].河北金融，2017，（04）：45-48.

作者簡介：王谷安，國家開發(fā)銀行山西省分行。