備案延期，投資人向左走or向右走？

作為理財(cái)方式的一種，P2P理財(cái)一直以低門檻、較高收益率著稱。

如今網(wǎng)貸備案延期，網(wǎng)貸投資人是繼續(xù)投資還是回收款項(xiàng)保持觀望呢？

該投什么樣的平臺(tái)才能避雷呢？

伴隨著備案延期消息的進(jìn)一步確認(rèn)，整個(gè)行業(yè)的焦慮癥狀更加明顯，延期18個(gè)月、實(shí)行牌照制各種小道消息充斥期間，無論是網(wǎng)貸平臺(tái)、地方監(jiān)管部門還是網(wǎng)貸投資人都面臨著各種各樣的抉擇。

投資人既擔(dān)心平臺(tái)萬一日后通不過備案，將影響到自己的投資甚至造成損失，又不愿意資金閑置、白白站崗，導(dǎo)致接下來不知該投什么樣的平臺(tái)。向左走or向右走，網(wǎng)貸投資人是繼續(xù)投資還是回收款項(xiàng)保持觀望呢？該投什么樣的平臺(tái)才能避雷呢？

備案延期影響在哪里

按原計(jì)劃，6月是備案的截止日期，奈何目前尚未出現(xiàn)備案完畢的公司，到目前，各地備案進(jìn)程也出現(xiàn)了遲滯，除了廈門、合肥等地開始接受備案申請(qǐng)之外，大多數(shù)省市還是按兵不動(dòng)。

備案延期，對(duì)投資人和平臺(tái)而言，都是一種煎熬。

對(duì)于備案延期的影響，5月27日，網(wǎng)貸之家研究院院長于百程在網(wǎng)貸神州行第四季第二期鄭州站指出，就單個(gè)平臺(tái)而言，如果前期付出了很多的合規(guī)成本，影響則比較大。而對(duì)個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)而言，則必然導(dǎo)致很多平臺(tái)退出，這就導(dǎo)致行業(yè)并購會(huì)持續(xù)。

對(duì)于行業(yè)并購的現(xiàn)象，于百程提醒投資人要客觀看待。“上市公司為什么要買？顯然是現(xiàn)在的價(jià)格低。外界看好這個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)和平臺(tái)的未來，目前的價(jià)格相對(duì)就非常合算。如果是一個(gè)很強(qiáng)的股東介入，投資人要持樂觀的態(tài)度。”

網(wǎng)貸備案延期，投資人的信心遭到打壓。具體表現(xiàn)為：有的擔(dān)心平臺(tái)跑路，不敢繼續(xù)投網(wǎng)貸，導(dǎo)致資金閑置；有的擔(dān)心平臺(tái)通不過備案，影響到本金損失，不知道投什么平臺(tái)好，有的索性投一把靜觀其變，青睞一個(gè)月短標(biāo)。

調(diào)整預(yù)期，收益率要求不要那么高

相比其他理財(cái)手段如銀行理財(cái)、貨幣基金或者是炒股，P2P理財(cái)一直是偏愛固定收益類理財(cái)?shù)耐顿Y人的選擇。有喜歡薅羊毛的投資人，加上返利手段或紅包贈(zèng)送，做到年化收益率高于15%輕輕松松，甚至有些激進(jìn)的投資人，擼了一家平臺(tái)的羊毛立馬走人，永遠(yuǎn)在投新平臺(tái)、新標(biāo)的，似乎就是為了和“平臺(tái)的跑路”比賽，看誰跑得更快。

可是當(dāng)下在備案延期的背景下，專家說投資人最好的策略是進(jìn)行穩(wěn)健投資。對(duì)于某些激進(jìn)投資人來說，薅各家平臺(tái)的羊毛，在平臺(tái)倒閉之前撤資了，似乎跑贏了跑路的平臺(tái)，但不怕一萬就怕萬一，辛苦在各大平臺(tái)薅的羊毛，很可能連帶本金，虧損在另外一家新平臺(tái)上。所以，于百程建議這類人群最好收一收，可以耐下性子進(jìn)行下研究，挑選幾家優(yōu)質(zhì)的平臺(tái)進(jìn)行投資。“像我自己，日常就在做這方面的研究，實(shí)際上也就是選3到5家核心的品牌就可以了。”

于百程表示，投資人需要增強(qiáng)識(shí)別能力，投的時(shí)候要看一看，有個(gè)別平臺(tái)涉及存在一些政策風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，建議投資人仔細(xì)甄別；另外，建議投資人去看看平臺(tái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和公司的凈資產(chǎn)。看賺不賺錢，如果公司一直在賺錢，它就不太可能跑路，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還是相對(duì)可信的。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2018年5月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.68%。高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)，是投資的不二法門。作為穩(wěn)健投資者而言，若是還抱著高收益率預(yù)期，所選標(biāo)的遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率，則要慎重考慮本金可能虧損的風(fēng)險(xiǎn)以及該風(fēng)險(xiǎn)是否能夠自行承擔(dān)。建議投資者最好調(diào)整心理預(yù)期收益率，參考網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率來選擇投資平臺(tái)，穩(wěn)扎穩(wěn)打地賺取收益。

選平臺(tái)關(guān)鍵看資產(chǎn)端和業(yè)務(wù)

備案延期背景下，投資人是選平臺(tái)還是選資產(chǎn)？熟悉網(wǎng)貸投資平臺(tái)的人都知道，有的資產(chǎn)是做小額消費(fèi)貸，有的資產(chǎn)是做車貸，有的資產(chǎn)是做企業(yè)貸，有的資產(chǎn)是做農(nóng)業(yè)貸，有的資產(chǎn)是做供應(yīng)鏈貸等等，究竟哪類資產(chǎn)更靠譜安全些呢？

百金貸CEO劉聰表示，投資人在選擇平臺(tái)時(shí)，關(guān)鍵要看平臺(tái)的業(yè)務(wù)，并思考業(yè)務(wù)的可行性，還有是不是有真正的剛性需求場景。“有真實(shí)的業(yè)務(wù)場景，未來資產(chǎn)才能穩(wěn)定。”

利得行CEO葉兵認(rèn)為，不要過于迷信平臺(tái)的背景，選平臺(tái)更要重點(diǎn)看資產(chǎn)，也就是說這個(gè)平臺(tái)定位哪一個(gè)市場、定位哪一個(gè)行業(yè)，非常重要。舉個(gè)例子說，有的平臺(tái)做大額的房地產(chǎn)抵押，有的平臺(tái)做股票配資，市場好的時(shí)候配資當(dāng)然沒有問題，但遭遇熊市或股市調(diào)整的時(shí)候，它的問題就大了；大額房產(chǎn)類的抵押，現(xiàn)在整個(gè)房產(chǎn)政策越來越緊，無非就是什么時(shí)候跑路的事。

“大家考察的重心應(yīng)該從資金端、平臺(tái)方面轉(zhuǎn)移到實(shí)力，大家應(yīng)該更多地考慮資產(chǎn)端的安全，資產(chǎn)端安全了，投資也就安全了。”葉兵對(duì)投資者建議說，“堅(jiān)持小額分散，不盲目追求高收益，陷入龐氏騙局，個(gè)人現(xiàn)金流管理，除了日常的開銷以外，其他的部分去投資，投資也要在期限結(jié)構(gòu)上作考慮，每個(gè)家庭都難免會(huì)有意外發(fā)生，如果說沒有一個(gè)好的現(xiàn)金流管理，等出現(xiàn)意外的時(shí)候，資金鏈就會(huì)斷掉，還有如果你把可投的資金都拿去投資了，到時(shí)候不是平臺(tái)爆，就是家庭爆了。”

現(xiàn)階段如何避雷

投資人出現(xiàn)踩雷的狀況后，會(huì)有哪幾種心態(tài)呢？

盈燦資產(chǎn)財(cái)富管理總監(jiān)劉忠鵬在網(wǎng)貸神州行第四季第二期鄭州站活動(dòng)現(xiàn)場告訴《理財(cái)》雜志記者：“投資人踩雷后，基本上有三種心態(tài)：要么認(rèn)輸，以后不投了，我們接觸很多的投資人真的是這樣的，感覺踩了一個(gè)可以承受，兩個(gè)三個(gè)就崩潰了；要么害怕了，投收益比較低的平臺(tái)，比如7%～8%收益率的平臺(tái)，基本上本金很難回來了；要么就是投更高收益的平臺(tái)，想把虧損的本金賺回來。有一個(gè)投資人投了40萬元，投了4分利息的平臺(tái)，然后踩雷了，后來40萬元又投了6分利息的平臺(tái)，80萬元踩雷了之后，這個(gè)人最后跳樓死了。”

現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)處于整改期，是一個(gè)比較敏感的時(shí)期，能不能投呢？投什么樣的平臺(tái)才能避雷？

劉忠鵬表示：“是可以投的，但是投的話，我認(rèn)為需要做到四點(diǎn)：第一，關(guān)注市場的政策走向，關(guān)注這個(gè)政策，如果要是明顯地違反57號(hào)文或者是29號(hào)文，你還去投，那不是找死嗎？第二，對(duì)平臺(tái)的風(fēng)控要有一定的理解和判斷，至少要知道他們的股東的背景，包括杠桿的透明度、流動(dòng)性和分散度，包括運(yùn)營的成本。 第三，要有一個(gè)良好的心態(tài)，確立合適的預(yù)期收益率，這關(guān)系到你的幸福指數(shù)，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率現(xiàn)在為9.68%，如果你把你預(yù)期的收益目標(biāo)定為30%，你的投資一定是非常困難和不開心的；如果定在8%～10%，甚至是比較合理的一個(gè)范圍內(nèi)的話，其實(shí)你的投資是很快樂的。第四，專業(yè)的人做專業(yè)的事，尋找專業(yè)的人幫我們解決安全、篩選、分散方面的一些問題。”