銀行理財新規有啥影響

在征求意見稿公布近3個月后，正式的商業銀行理財新規

終于公布了。新規公布后，一些新的變化

將會給今后的投資帶來不小的影響。

9月28日，銀保監會正式公布商業銀行理財新規，一些新的變化，如公募理財可通過公募基金投股票、區分公募和私募理財產品、引入24小時投資冷靜期要求、銷售起點由5萬元降至1萬元并有望進一步降低、結構性存款將有專門監管規定等也正式公布。

對銀行投資者來說，這些新動向意味著銀行理財將迎來一系列的變化，這些新變化對自己的錢袋子有什么影響呢？

新變化

投資資產的放松

此次《商業銀行理財業務監督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的下發， 延續了資管新規和指導意見的監管精神。但是相對于此前公布的征求意見稿，《辦法》在部分地方還是有一些新的意見和規定。

其中最明顯、其影響可謂也最大的變化就是對銀行理財投資資產的放松。

關于銀行理財產品的投資標的，《辦法》其中有幾條規定：1.銀行理財可以投資非投資級固定收益類金融產品；2.可以間接投資于他行信貸資產（目前由于銀信合作受限，具體投資形式有待探討）；3.可以投本行發行的信貸資產支持證券優先級；4.按照一定的規定，理財產品可以直接互相交易；5.允許公募和私募理財產品投資各類公募證券投資基金。

這一新規定意味著，《辦法》相對放開了對銀行理財的限制，并提供了更多的銀行產品投資標的。

影響：

這一規定，一方面提供了更多的銀行產品投資標的，另一方面對于股市和公募基金提供了額外的資金來源，這個修改是出于穩定近期的市場，更多出于幫助理財產品平穩過渡的考慮。

對于個人來說，投資資產的放松，一方面意味著銀行理財投資標的更加寬泛，為銀行理財產品追求更高的收益率提供了可能，另一方面也意味著更多更大的投資風險將會相伴而生。

正如銀保監會主席郭樹清提醒投資者：“收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

新變化

理財門檻由5萬元降到1萬元，首次購買需面簽

一直以來，銀行理財都以5萬元的投資門檻“高高在上”。這個門檻對于很多普通投資者來說是不小的。特別是在公募基金1元起購的對比下，銀行理財的投資門檻可謂一直是很高的。

但是此次《辦法》，在投資者適當性管理、合規銷售、信息登記和信息披露等環節，進一步強化了對投資者合法權益的保護。其中，就設定了單只理財產品銷售起點：將單只公募理財產品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元；單只私募理財產品銷售起點與“資管新規”保持一致。

另外，首次購買需要到銀行柜臺面簽。

影響：

在業內看來，投資者的門檻將大幅降低，可以吸引更多投資者入場。也就是說，普通投資者1萬元就能買到銀行的部分理財產品了。事實上，新規公布后不久，就有農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、廣發銀行等多家銀行宣布落實新規，將部分產品的銷售金額起點降至1萬元。

新變化

引入24小時投資冷靜期要求

延續監管層一貫加強對投資者保護的態度，《辦法》在投資門檻、信息披露等方面進一步加強對投資者的保護。特別是在理財產品認購上，《辦法》對公募理財產品提出更嚴格的管理要求。《辦法》第四十七條規定，商業銀行應當加強對開放式公募理財產品認購環節的管理，不僅合理控制理財產品投資者集中度，還在大額認購申請上更加審慎。

同時，在私募理財產品銷售方面，《辦法》借鑒國內外通行做法，引入不少于24小時的投資冷靜期要求。《辦法》在附件《商業銀行理財產品銷售管理要求》中規定，商業銀行應當在私募理財產品的銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期，并載明投資者在投資冷靜期內的權利。在投資冷靜期內，如果投資者改變決定，商業銀行應當遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。

影響：

《辦法》在產品銷售上的管理，目的還是加強對投資者合法權益的保護，促使投資者在購買產品時能夠更加謹慎。

新變化

銀行理財業務服務模式的變化

在原有的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》《商業銀行個人理財業務風險管理指引》中，提出了理財投資顧問服務相關要求。

但是在新規中，并無理財投資顧問業務的表述。

同時，在原有的《中國銀監會辦公廳關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》中，商業銀行應建立理財從業人員持證上崗管理制度。

但第二十四條新規規定：“商業銀行應當建立健全理財業務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責制度，確保理財業務人員具備必要的專業知識、行業經驗和管理能力，充分了解相關法律、行政法規、監管規定以及理財產品的法律關系、交易結構、主要風險及風險管控方式，遵守行為準則和職業道德標準。”也就是說，雖然新規不再要求銀行理財業務從業人員上崗必須有“證”的形式，但是對從業人員的要求更加細化、明確。

影響：

新規對銀行理財投資顧問業務和理財從業人員的相關規定，更加嚴格和細化，一定程度上可以防范由銷售人員導致的“虛假理財”和“飛單”。